Анализ организационно-технического уровня производства

ТАБЛИЦА № 7 Анализ структуры  оборотных средств предприятия.

Виды средств Наличие  средств Структура средств, % На поч.року На кін.року Отклонение На поч.року На кін.року Отклонение Производственные запасы 4617 5795 +1178

23,8

23,08 -0,72 Незавершенное производство 3189 2260 -929 16,43 9,0 -7,43 Расходы будущих  периодов 5 10 +5 0,02 0,04 +0,02 Готова продукция  7752 13110 +5358 39,95 52.23

+12,28

Товары, покупательная стоимость 12 1 -11 0,06 0,01 -0,05 Товары отгруженные, не уплаченные в срок 3104 1624 -1480 16,0 6,47 -9,53 Расчеты  с дебиторами 558 2180 +1622 2,88 8,69 +5,81 Денежные средства 17 57 +40 0,08 0,23 +0,15 Использование  заемных средств 103 - -103 0,54 - -0,54 Другие оборотные активы 50 62 +12 0,24 0,25 +0,01 Всего 19407 25099 +5692 100,0 100,0 -

Анализируя данные таблицы  №7, можно сказать, что наибольшую удельный вес в текущих активах  занимает готовая продукция. На начало года на ее долю приходилось 39,95% текущих  активов, или 7752тис.грн. до конца года абсолютное ее сумма увеличилась  на 5358тис.грн., также увеличилось  ее удельный вес (на 12,28), что свидетельствует  о затоваренности рынка сбыта, высокую  себестоимость изготовленной продукции, это приводит к замораживанию  оборотных средств, отсутствие денежных средств, что является негативным для  эффективной деятельности предприятия.

Положительным моментом в  деятельности предприятия увеличение масса денежных средств на 40тс.грн., что увеличивает коэффициент  абсолютной ликвидности предприятия; также увеличилось дебиторская  задолженность, которая в конечном случае может превратиться в наличные предприятия.

Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимозависимость. Каждая статья баланса имеет свои источники  финансирование. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, есть собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключается  случай формирования долгосрочных активов  и по счет краткосрочных кредитов банка.

Текущие активы формируются  как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных одолженных средств.

В зависимости от источников формирование общую сумму текущих  активов (оборотного капитала) принято  делить на две части:

Переменную часть, которая  составлена по счет краткосрочных обязательств предприятия;

Постоянный минимум текущих  активов, который формируется за счет собственного и долгосрочного  одолженного капитала.

Как известно, собственный  капитал в балансе отображается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по первому  и втором разделах пассива баланса  отчислить сумму долгосрочных активов.

Таблица № 8

На начало года На конец  года

Общая сумма постоянного  капитала

Общая сумма внеоборотных активов

Сумма собственных оборотных  средств

240994

234880

6114

241881

231653

10228

Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким  образом: от общей суммы текущих  активов отчислить сумму краткосрочных  финансовых обязательств. Разница может  показать, которая сумма текущих  активов сформирована за счет собственного капитала или что остается в обороте  предприятия, если погасить всю краткосрочную  задолженность кредиторам.

Таблица № 9

На начало года На конец  года

Общая сумма текущих активов

Общая сумма краткосрочных  долгов предприятия

Сумма собственного оборотного капитала

Судьба в сумме текущих  активов, %:

Собственного капитала;

Одолженного капитала.

19407

13293

6114

31,5

68,5

25099

14871

10228

40,7

59,3

Анализируя данные таблиц 8,9 можно сказать, что на конец  года в сравнении с началом  судьба собственного капитала выросла  на 9,2% (31,5-40,7), или на 4114тис.грн. (6114-10228), что свидетельствовать об уменьшении финансовой зависимости предприятия  и неустойчивости его состояния. Этот фактор является положительным  для данного предприятия, так как увеличение собственного капитала произошло за счет увеличения суммы текущих активов.

Если предприятие будет  и в будущем такими темпами  накапливать собственный капитал, то скоро оно достигнет оптимального соотношение собственных и заемных  средств.

Рассчитывается также  структура распределение собственного капитала, а именно судьба собственного оборотного капитала в общей его  сумме. Отношение собственного оборотного капитала в общей его сумме  получило название “коэффициента маневрирование капитала”, который показывает, какая  часть собственного капитала находится  в обороте, в той форме, которая  позволяет свободно маневрировать  этими средствами.

Таблица № 10

На начало года На конец  года

Сумма собственного оборотного капитала

Общая сумма собственного капитала (Ип).

Коэффициент маневрирование собственного капитала

6114

240891

0,02

10228

241881

0,04

На анализирующем предприятии  по состояния на конец года доля собственного капитала, которая находится  в обороте выросла на 0,02 % (0,02-0,04), но это есть незначительное рост для  предприятия. Предприятие далее  остается с малой долей собственного оборотного капитала, что не обеспечивает предприятию достаточную гибкость в использовании собственного капитала.

Важным показателем, который  характеризует финансовый состояние  предприятия и его устойчивость является обеспеченность материальными  оборотными собственными средствами источниками финансирование. Она устанавливается сравнением суммы собственного оборотного капитала с общей суммой материальных оборотных фондов.

Таблица № 11

На начало года На конец  года

Сумма собственного оборотного капитала

Сумма материальных оборотных  фондов

Процент обеспеченности

6114

15575

39

10228

21176

48

Отсюда видно, что процент  обеспеченности вырос на 9% (39-48), что  является позитивным для предприятия, так как зависимость предприятия  от внешних инвесторов снизился.

Избыток или недостача  источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных  фондов) является одним из критериев  оценки финансовой устойчивости предприятия.

Существует четыре типа финансовой устойчивости:

абсолютная устойчивость финансового состояния (если запасы и затраты (С) меньшие суммы собственного оборотного капитала (ВК) и кредитов банка под товарно-материальные ценности (КР) ;

нормальная устойчивость (если запасы и затраты (С) равняются  сумме собственного оборотного капитала (ВК) и кредитов банка под товарно-материальные ценности (КР);

неустойчивый, предкризисный  финансовый состояние, при котором  нарушается платежный баланс, но сохраняется  возможность восстановление равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечение временно свободных источников средств (Д);

кризисный финансовый состояние (предприятие находится на грани  банкруцтва), при котором:

С>ВК+КС+Д

;

Проанализировав финансовый состояние на ОАО “ТеКЗ” мы видим, что предприятие находилось в 1996році в кризисном финансовом состоянии, это видно из следующих расчетов: за 1996 год

15575 > 6114+0,39*15575+(182+160) => 15575 > 12530,25;

за 1997 год:

21176 > 10228+0,48*21176+182+323 => 21176 > 208997,48

Равновесие платежного баланса  в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда , судам банка, поставщикам, бюджета  и т.п.

Равновесие финансового  состояния может быть восстановлена  путем:

ускорение оборачиваемости  капитала в текущих активах, в  результате чего пройдет относительное  его уменьшение на гривен товарооборота;

обоснованного уменьшение запасов  и затрат (до норматива);

пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

В отчетном году происходит незначительное улучшение финансовой устойчивости, что видно из следующих  расчетов:

21176 > 10228+0,48*21176+182+323 => 21176 > 208997,48

,

что свидетельствует о  то, что предприятие перешло в  неустойчивый (предкризисный) финансовый состояние. При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если выполняются  следующие условия:

производственные запасы плюс готовая продукция уровне или  превышают сумму краткосрочных  кредитов, которые принимают участие  в формировании запасов - эта условие  выполняется, так как Iia>ІІІп.

Незавершенное производство плюс расходы будущих периодов уровне или меньше суммы собственного оборотного капитала - условие выполняется.

Поскольку наличие собственного оборотного капитала и его изменения  должны очень большое значение в  обеспечении финансовой устойчивости предприятия, целесообразно провести факторный анализ его динамики.

Таблица № 12 Анализ влияния  факторов на изменения наличии собственного оборотного капитала.

Фактор Расчет влияния  Уровень влияния тыс.грн.

Постоянный капитал.

Уставный фонд

Дополнительный капитал

Резервный фонд

Специальные фонды и целевое  финансирование

Реструктизований долг

Убытки отчетного года

Долгосрочные кредиты

977-977

239731-239390

182-182

323-160

2413-282

-(1645-0)

0-103

—

+341

—

+163

+2131

-1645

-103

Долгосрочные активы.

Основные средства

Нематериальные активы

Незавершенные капитальные  вложения

Оборудование

-(159107-162846)

-(2-2)

-(72114-71556)

-(430-476)

+3739

—

-558

+46

Всего 10228-6114 4114

С таблицы видно, что за отчетный период сумма собственного оборотного капитала увеличилась в  целом на 4114тис.грн. Это наступило  главным образом за счет прироста суммы реструктизованого долга, дополнительного капитала, основных средств, а также уменьшение за счет убытков в отчетном году. Уменьшение вложение капитала в основным фондам вызвало увеличение суммы собственного оборотного капитала.

Темпы роста собственного капитала (отношение суммы прибыли, направленной в фонд накопления, к  собственному капитала) зависят от следующих факторов:

Рентабельность продажа (R);

Оборачиваемости капитала (Коб);

Структуры капитала, что  характеризует финансовую активность предприятия по привлечению заимствованных средств (отношение среднегодовой  суммы валюты баланса до среднегодовой  суммы собственного капитала), (К);

Процент отчисленного чистой прибыли на развитие производства (Двід).

Итак темп роста собственного капитала рассчитывается по формуле:

за помощью метода цепной подстановки рассчитаем влияние  изменения каждого показателя на темп роста капитала.

Влияние коэффициента рентабельности продажи за отчетный год привел к  замедление темпов роста собственного капитала на 0,001 (0,0017-0,0007), в свою очередь  такие коэффициенты как коэффициент  оборачиваемости капитала и структуры  капитала в незначительной степени  повысили темпы роста собственного капитала. Наиболее существенно повлиял  на повышение процент отчисленного чистой прибыли на развитие производства - 0,00075 (0,00085-0,0016). В целом темпы  роста собственного капитала за отчетный год уменьшились не существенно (на 0,0001).

Анализ эффективности  и интенсивности использование  капитала. Оценка деловой активности предприятия.

Как известно, капитал находится  в постоянном руси, переходя с одной  стадии кругообороте в другую.

На первой стадии предприятие  закупает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй - средства в форме запасов поступают  в производство, а часть используется на оплату труда работникам, выплату  налогов, платежей по социальному страхованию  и другие расходы. На третьей стадии готовая продукция реализовывается  и на счет предприятия поступают  денежные средства. Чем быстрее капитал  сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует  предприятие при одной и той  же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет  к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительных вложений средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.