Анализ финансовых результатов предприятия

26

    Определим степень влияния на прибыль следующих факторов:

    а) изменение отпускных цен на продукцию. Это влияние определяется как разность между выручкой от реализации по отчету в фактически действующих ценах (графа 4) и ценах базисного периода (графа 3). Анализ данных бухгалтерского учета позволит раскрыть причины величину завышения цен в каждом конкретном случае (по видам товаров, продукции, работ, услуг);

    б) изменение договорных цен отчетного  года на материалы, тарифов на энергию, перевозки и прочее. Для этого используется сведения о себестоимости продукции.

    в) увеличение объема реализации продукции  в оценке по базисной полной себестоимости (собственно объем продукции). Для расчета влияния данного фактора исчисляют коэффициент роста объема реализации в оценке по базисной себестоимости.

    Затем корректируют базисную прибыль на данный коэффициент и вычисляют из нее базисную прибыль.

    г) увеличение объема реализации продукции  за счет структурных сдвигов в  составе продукции. Для расчета влияния данного фактора базисная величина прибыли корректируется на разность между коэффициентом роста объема реализации в оценке по отпускным базисным ценам и коэффициентом роста объема реализации продукции в оценке по себестоимости в базисных ценах.

    д) уменьшение затрат на 1 руб. продукции. Влияние данного фактора определяется как разность между полной себестоимостью в базисных ценах фактически реализованной продукции и фактической себестоимостью, исчисленной без учета изменений договорных цен отчетного года на материальные и прочие ресурсы.

    е) изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции. Влияние данного фактора определяется как разность между базисной полной себестоимостью, скорректированной на коэффициент роста объема реализации продукции, и полной себестоимостью в базисных ценах фактически реализованной продукции.

    Результаты  анализа представляются в таблице 2.4.

    Таблица 2.4

    Сводка влияния факторов на отклонение прибыли от реализации продукции

 

    В рамках внутреннего финансового анализа при условии наличия необходимых аналитических данных бухгалтерского учета общая величина прибыли (убытка) от реализации товаров (работ, услуг) предприятия рассматривается как сумма величин прибылей (убытков) от реализации по товарным направлениям. Прибыли (убытки) от реализации по товарным направлениям выступают в качестве факторов общей прибыли (убытка) от реализации предприятия. Такой факторный анализ позволяет сопоставить прибыльность различных товарных направлений и сделать соответствующие выводы о корректировке рыночной стратегии предприятия. Лишь в исключительных, особых случаях убыточное товарное направление может финансироваться за счет прибыльных других товарных направлений. Как правило, в результате такого анализа принимается решение об изменении структуры деятельности предприятия. 

2.3. Анализ  финансовых результатов от прочей  деятельности 

    Размер  прибыли в значительной степени  зависит от финансовых результатов  деятельности, не связанных с реализацией  продукции. Это прежде всего доходы от инвестиционной и финансовой деятельности, а также прочие доходы и расходы.

    К инвестиционным доходам относятся проценты к получению по облигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам, доходы от участия в других организациях, доходы от реализации основных средств и иных активов.

    Финансовые  расходы включают выплату процентов по облигациям, акциям, за предоставление организации в пользование денежных средств (кредитов, займов).

    Прочие  доходы и расходы — это прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий; убытки от недостачи и уценки имущества, судебные издержки.

    В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли

    по  каждому конкретному случаю.

    Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации внутренних государственных и местных займов, облигации хозяйствующих субъектов (акционерных обществ, коммерческих банков), депозитные сертификаты, казначейские, банковские и коммерческие векселя.

    Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.

    Доход от других ценных бумаг (облигаций, депозитных сертификатов, векселей) зависит от количества приобретенных облигаций, сберегательных сертификатов, векселей, их стоимости и уровня процентных ставок.

    В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг (табл. 2.5). 
 
 

 Таблица 2.5

Состав  и динамика доходов от ценных бумаг 

 

Доходы  от акций могут измениться за счет:

• количества акций, имеющихся в портфеле предприятия (К);

• средней  стоимости одной акции (Р);

• уровня дивидендной доходности (Kd) — отношения суммы полученных дивидендов к сумме инвестированных средств в данный вид активов:

                                                  П = К • Р • Kd                                         (2.18) 

Сумма полученных процентов по облигациям также зависит от количества облигаций, средней стоимости одной облигации и среднего уровня процентной ставки (отношение суммы полученных процентов к среднегодовой сумме данного вида активов):

                                                 П = К • Р • СП                                         (2.19) 

Средний уровень дивидендного дохода по акциям и средний уровень N процентного  дохода по облигациям зависят не только от доходности каждого вида акций  или облигаций, но и от структуры  портфеля ценных бумаг, имеющих разную доходность. Эту зависимость можно представить следующим образом:

                                                =                                       (2.20)

Процентный доход по депозитам ( ) зависит от среднегодовой суммы депозитных вкладов ( )и среднего уровня депозитного процента (отношение суммы полученных процентов по депозитам к среднегодовой сумме депозитных вкладов):

                                               30

   = *                                         (2.21)

    Анализ  прочих доходов и расходов также следует проводить по каждому виду.

    Убытки  от выплаты штрафов возникают  в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими  предприятиями, организациями и  учреждениями. При анализе устанавливаются  причины невыполнения обязательств, принимаются меры для их предотвращения.

    Изменение суммы полученных штрафов может  произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и  по причине ослабления финансового  контроля со стороны предприятия  в отношении их. Поэтому при  анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств поставщикам были предъявлены соответствующие санкции.

    Убытки  от списания безнадежной дебиторской  задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля над состоянием расчетов находится не на должном уровне.

    Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в  текущем году, также свидетельствуют  о недостатках бухгалтерского учета.

    В заключение анализа разрабатываются  конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от прочих операций и увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

2.4. АНАЛИЗ  «КАЧЕСТВА» ПРИБЫЛИ 

    Понятие качества прибыли применяется при  оценке достоверности прибыли.

    Объективная оценка качества показателей прибыли, представленных в бухгалтерской отчетности, необходима не только в фискальных целях, но более всего в целях определения степени надежности финансового положения предприятия. Под «качеством» прибыли понимается обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли организации.

    Сокращение  дистанции между зафиксированной  величиной прибыли её реальной величиной, подкрепленной  реальным притоком денежных средств на предприятии, является одной  из важнейших задач финансового анализа.

    В балансе прибыль присутствует в  реальном виде как «нераспределенная  прибыль отчетного года» и  «нераспределенная прибыль прошлых  лет», а также завуалировано –  в виде созданных за счет прибыли  фондов и резервов.

    Реальная  величина прибыли должна рассматриваться как мера жизнеспособности предприятия.

    В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от следующих  факторов:

    1) Основной – соотношение доходов и расходов.

    2) Регулирование прибыли за счет выбора таких приемов учета, которые позволяют целесообразно исчислять финансовые результаты и на законных основаниях снизить налоги в бюджет.

    Предпосылками регулирования показателей отчетности являются:

- Стремление снизить обложение налогами

- Привлечение в оборот дополнительных средств за счет внутренних источников.

- Попытка снизить коммерческие риски.

- Желание показать лучшие финансовые результаты перед инвесторами, кредиторами.

 Влиять  на финансовые результаты в рамках учетной политики можно различными путями: