Анализ финансовых результатов предприятия

    - Эффективность хозяйственной деятельности (прибыль, рентабельность);

    - Финансовое состояние и платежеспособность.

    Теоретически  ясно, что в целом динамика технико-организационного уровня производства проявляется в  показателях интенсификации использования производственных и финансовых ресурсов. Значит, совершенствование управления всеми факторами интенсификации должно отражаться в динамике производительности труда, материалоотдачи, фондоотдачи основных производственных фондов (отражающего амортизацию, отдачу и оборачиваемость основных фондов) и оборачиваемости оборотных средств. По динамике этих показателей можно характеризовать эффективность внедряемой реформы управления.

    Основные  пути роста рентабельности производства — развитие наиболее прогрессивных отраслей, рациональное размещение объединений, предприятий, повышение удельного веса специализированного производства, применение современные методов организации производства и труда в соответствии с требованиями научно-технического прогресса. Ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции улучшение ее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Повышение материальной заинтересованности работников в результате своего труда. Для достижения таких результатов должна быть постоянная прибыль, высококачественная продукция, получаемая благодаря новейшей технике и высоко квалифицированным кадрам.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИБЫЛИ 

2.1. Анализ  состава, структуры и динамики  финансовых результатов 

    Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности — одна из основных задач в любой сфере бизнеса.

    Большое значение в процессе управления финансовыми  результатами отводится экономическому анализу.

    Основные  его задачи:

    • систематический контроль за формированием  финансовых результатов;

    • определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

    • выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

    • оценка работы предприятия по использованию  возможностей увеличения прибыли и  рентабельности;

    • разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

    В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

    - маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);

    - прибыль от реализации продукции,  товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);

    - общий финансовый результат до  выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль) включает финансовый результат от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, прочие и чрезвычайные доходы и расходы;

    - чистая прибыль — это та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;

    - капитализированная прибыль — это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов; 
 

    21

    - потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

    Механизм  формирования данных показателей представлен  в приложении 1.

    Использование того или иного показателя прибыли  зависит от цели анализа. Так, для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи используется маржинальная прибыль, для оценки доходности совокупного капитала — общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала — чистая прибыль, для оценки устойчивости роста предприятия — капитализированная (реинвестированная) прибыль.

    Нужно учитывать также неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли и для разных категорий заинтересованных лиц. Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат — чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочения своих рыночных позиций. Для кредиторов размер чистой прибыли, который остается собственнику, не представляет интереса. Их больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет.

    Поэтому желательно, чтобы внутренняя и внешняя  финансовая отчетность давала сведения о финансовых результатах именно в таком разрезе.

    Основные  источники информации: данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет об изменениях капитала» (форма № 3), соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

    В процессе анализа необходимо изучить  состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Макет аналитической таблицы для проведения такого анализа представлен ниже ( табл. 2.1). 
 

22

Таблица 2.1 

Анализ  динамики и состава прибыли

 

    По  данным таблицы положительно оценивается:

1) Темп роста чистой прибыли выше темпов роста общей суммы прибыли, заработанной предприятием в отчетном году;

2) Изменения в структуре распределения чистой прибыли, если доля потребленной прибыли уменьшается, а капитализированной — возрастает.

    На  следующем этапе следует основательно изучить факторы изменения каждой составляющей общей суммы прибыли отчетного периода. 
 

24

4. Расчет  влияния на прибыль изменений  в структуре реализации продукции  (ΔР₃):

ΔР₃ = Р₀(К₂ — К₁₎,                                     (2.5)

где К₂ — коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам

К₂ = N^p_1,0/N^p₀,                                         (2.6)

где N^p_1,0 — реализация в отчетном периоде по ценам базисного года;

        N^p₀ — реализация в базисном году.

5. Расчет  влияния на прибыль изменений  себестоимости за счет структурных  сдвигов в составе продукции  (ΔР₄):

ΔP₄ = S_1,0 - S₁,                                         (2.7)

где  S_1,0  - себестоимость реализованной продукции отчетного года в ценах и условиях базисного года;

            S₁  - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного года.

6. Расчет  влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (ΔР₅):

Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета  определяется влияние на прибыль  изменений цен на материалы и  тарифов на услуги (ΔР₆).

Сумма факторных отклонений дает общее  изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

(2.8)

ΔP = P₁ – P₀ = ΔP₁ + ΔP₂ + ΔP₃ + ΔP₄ + ΔP₅ + ΔP₆

или

                                            (2.9)

где  ΔP – общее изменение прибыли;

            ΔP_i – изменение прибыли за счет i-го фактора. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

25

Таблица 2.2

Формализованный расчет факторных влияний на прибыль от реализации продукции

1) ΔР = Р₁ — Р₀          

2) ΔР₁ = N^p₁ — N^p_1,0 = Σp₁q₁ — Σp₀q₁

N^p₁ = Σp₁q₁                                             (2.12)

3) ΔР₂ = Р₀К₁ — Р₀ = Р₀(К₁ — 1)                         (2.13)

К₁ = S_1,0/S₀

4) ΔР₃ = Р₀(К₂ — К₁₎

К₂ = N^p_1,0/N^p₀                                        (2.16)

5) ΔP₄ = S_1,0 - S₁,                                      (2.17) 

    В таблице 2.3 приводятся исходные данные и пример факторного анализа прибыли от реализации продукции.

Таблица 2.3

Анализ  прибыли по факторам