Анализ финансового состояния

3 Пути  и резервы укрепления финансовой устойчивости ЗАО «МПК «Динской» 
 

      Одной из важнейших направлений экономического анализа – выявление существующих в организации хозяйственных  резервов и оценка возможности их использования.

      Ограниченность  ресурсов диктует необходимость поиска дополнительных источников для расширения доли организации на рынке и удовлетворения возрастающих потребностей в товарах производственного и бытового назначения. Выявление резервов и их вовлечение в использование на этапе оживления и экономического роста является дополнительным источником в условиях ограниченности ресурсов.

      Основной задачей при выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия  является подсчет резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности.

      Зависимость общей продолжительности оборота капитала можно выразить следующим образом:

      П_об= П_об.к./Д_об.к, где

      П_об – средняя продолжительность оборота капитала;

      П_об.к. – продолжительность оборота оборотного капитала;

      Д_об.к – доля оборотного капитала в общей сумме.

      Для расчета влияния данных факторов используем способ цепной подстановки.

      П_об=64/0,85=75 дней;

      П_{об. усл.}=64/0,797=80 дней;

      П_об1=75/0,766=98 дней.

      За  счет изменения доли оборотного капитала, а именно ее уменьшения в отчетном году, продолжительность оборота совокупного капитала должна была увеличиться на 5 дней (80-75). В связи и изменением продолжительности оборачиваемости оборотного капитала, оборачиваемость всего капитала увеличилась на 18 день (98-80). Таким образом, общее изменение в отчетном году по сравнению с базисным составило 23 дня.

      Экономический    эффект   в    результате   ускорения    или    замедления

оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении или дополнительном привлечении средств в оборот соответственно.

      Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

      Э = сумма оборота (фактическая)/365 дн. х на ∆Поб

      Э = 810032/365 х (75-64) = 24 411,92 тыс.руб.

        В связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала на 11 дней в 2008г. по сравнению с 2006г. сумма привлеченных в оборот средств составила 24 411,92 тыс.руб.

      Если  бы капитал оборачивался в отчетном году не за 75 дней, а за 64, то для обеспечения фактической выручки в размере 810 032 тыс.руб., потребовалось бы иметь в обороте не 166 440 тыс.руб. оборотного капитала, а 142 028,08 тыс.руб., т.е. на 24 411,92 тыс.руб. меньше.

      Поскольку прибыль можно представить как произведение коэффициентов оборачиваемости капитала (К_об), коэффициента рентабельности (R_рп0) и среднегодовой суммы оборотных средств (KL₁), изменение ее за счет изменения первого фактора можно рассчитать следующим образом:

      ∆П =∆К_об x R_рп0 х KL₁= (3,729-4,751) х 0,002 х 217247,5= -444,05 тыс.руб.

      Таким образом, за счет замедления оборачиваемости  капитала в отчетном году предприятие  снизило прибыль на сумму 444,05 тыс.руб. при выбранной базе сравнения 2006г. 
 
 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

      Финансовое  состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии в конкретный период его деятельности.

      Таким образом, анализ финансового состояния  ЗАО «МПК «Динской» за 2008г. показал, что организация неэффективно использует свое имущество. На основе общей оценки баланса выявлено незначительное увеличение общего потенциала предприятия на конец периода. Уменьшение оборачиваемости активов является предпосылкой к ухудшению финансовой деятельности.

      Остаток денежных средств в 2008г. превышает  остаток 2006г. в 7,9 раз, что повышает эффективность  хозяйственной деятельности организации и положительно влияет на расширение воспроизводства.

      Сумма дебиторской задолженности в  период с 2006г. по 2008г. значительно снизилась на 17398 тыс.руб. Снижение суммы дебиторской задолженности свидетельствует о привлечении      средств    организации,    что     влечет   за    собой     ускорение

      За  анализируемый период собственный  капитал организации возрос на 11 572 тыс.руб., или на 67,7%, в том числе за счет увеличения реинвестированной прибыли (нераспределенной прибыли) – на 11 572 тыс.руб.

      Сумма заемных средств увеличилась на 120 700 тыс.руб. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных кредитов, в связи с их частичным погашением, уменьшилась на 2393 тыс.руб., а доля краткосрочных кредитов увеличилась на 125 919 тыс.руб.

      Сумма поступивших денежных средств в  отчетном году, составила 3 496 128 тыс.руб. Из них 61,7% приходится на текущую деятельность, 2,5% - на инвестиционную и 35,8% на финансовую.

      Отток денежных средств организации в  отчетном году составил 3 496 042 тыс.руб. Из них 60,2% приходится на текущую деятельность, 2,7% - на инвестиционную, 37,1% - на финансовую. Сумма источников капитала возросла на 133 682 тыс.руб., или в 2,5 раза

      Оптимальное соотношение темпов изменения прибыли (П), выручки (В) и среднегодовой стоимости имущества (ИМ): Тп>Тв>Тим>100% не выполняется, что является отрицательным с точки зрения оценки деловой активности предприятия.

      Продолжительность оборота капитала, вложенного в текущие  активы в 2007г. по сравнению с 2006г. замедлилась на 16 дней, в связи с образованием сверхнормативных запасов материальных ценностей, увеличением суммы денежной наличности. 

      Коэффициент концентрации собственного капитала и  коэффициент финансовой устойчивости за отчетный период равен 0,13, а нормальное значение его должно быть не менее 0,5. Из этого следует, что предприятие в финансовом плане не устойчиво.

      Обобщая показатели финансовой устойчивости можно  сказать, что предприятия    за  три  года  испытывает  недостаток  собственных    оборотных средств. В отчетном периоде этот недостаток составил 115 294 тыс. руб., что на

41 855 тыс. руб. больше чем в предыдущем году и на 85 686 тыс. руб. больше

чем в 2006 году.  Также ЗАО  «МПК  «Динской»  в собственных и долгосрочных заемных    источников   формирования    запасов     испытывает  недостаток    в сумме 115 294 тыс.руб. и излишек общей величины источников средств в сумме 20 228 тыс.руб. исходя из произведенного анализа, можно сделать вывод о том, что предприятие финансово неустойчиво.

      Коэффициент текущей ликвидности равен 0,850, что  значительно меньше нормативной  величины. Его теоретически достаточная  величина равна 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, в ЗАО «МПК «Динской»  равен -1,008, при нормируемой величине равной 0,6.

      Так как не один критерий коэффициентов  не соответствует нормативу, структура  баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным.  Коэффициент восстановления платежеспособности составил 0,445. И так как коэффициент  оказался <1, предприятие не имеет возможности восстановить платежеспособность

      Для улучшения финансового состояния  в ЗАО «МПК «Динской» необходимо:

1. Обеспечить производственный отдел новым оборудованием, что позволит снизить себестоимость произведенной продукции и затраты времени на производство;
2. Внедрить в организацию новые технологии производства, для более рационального использования материалов и сырья;
3. Изучить коньюктуру рынка, что позволит регулировать структуру производства продукции непосредственно более выгодные рынки сбыта;
4. Увеличить объем производства продукции и ее реализацию, для получения дополнительной прибыли;
5. Создать резервы, для эффективного использования денежных средств.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 

1. Абрютина  М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.- М.: «ДиС», 2001.- 320с.
2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М., «Финансы и статистика», 2004 .-542с.
3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М., «Финансы и статистика», 2005.- 487.
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ. - М.; «Финансы и статистика», 2006 г. – 515с.
5. Бороненкова С.А Управленческий анализ. М.; «Финансы и статистика», 2005 .- 410с.
6. Дыбаль С.В. Финансовый анализ. Теория и практика: Учебное пособие – СПб.:Издательский Дим «Бизнес-пресса», 2004.-304 с.
7. Едронова В.И., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 476с.
8. Кашин Е.Ф. Курс лекций по экономическому анализу. – Краснодар, КГАУ, 2002.- 356с.
9. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М., «Проспект» , 2003.- 495с.
10. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Издание второе - М., «Финансы и статистика»,2003.- 570с.
11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1998.- 612с.
12. Крейкина М.Н. Финансовое состояние предприятия– М.: ИКЦ «ДИС», 2001. – 456 с.
13. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М., ИНФРА-М, 1999.- 274с.
14. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьяконова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия./ Под ред.  проф. Н.П. Любушина - М., 2003. – 421с.
15. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – 2-е издание, перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 448с.
16. Методические указания и задания для практических занятий по экономическому финансовому анализу, Краснодар, КГАУ, кафедра экономического анализа, 2008. – 47 с.
17. Прудников А.Г. Анализ и оценка финансового состояния предприятия. Учебное пособие. Краснодар, КГАУ, 1999.-151с.
18. Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности. М.; «ЮРАЙТ»,

2003.-195с.

19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Издание 9-е - Москва, ООО «Новое знание», 2006. – 516с.
20. Финансовый менеджмент: Теория и практика-: -Учебник/ Под- ред. Е.С. Стояновой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.,2004.-380с.
21. Шеремет А. Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 423 с.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЕ