Анализ финансового состояния

 

недостаток    в  сумме 115 294 тыс.руб. и излишек общей величины источников средств в сумме 20 228 тыс.руб. исходя из произведенного анализа, можно сделать вывод о том, что предприятие финансово неустойчиво. 
 

      2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности  
 
 

       Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

       В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

             А1 - Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

             А2 - Быстро реализуемые  активы - дебиторская задолженность  и прочие активы (-) иммобилизация.

             А3 - Медленно реализуемые  активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК).

             А4 - Трудно реализуемые  активы - статьи раздела 1 актива, за исключением  статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

       Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

             П1 - Наиболее срочные  обязательства - к ним относится  кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.

             П2 - Краткосрочные  пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

             П3 - Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.

             П4 - Постоянные пассивы - 1 раздел "Источники собственных  средств" пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.

       Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

       А1 > П1

       А2 > П2

       А3 > П3

       А4 < П4

       Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. 

      Таблица 24 – Анализ ликвидности баланса, тыс.руб., 2008г. 

 

      Даже  наглядно видно, что ликвидность  баланса непостоянно. Так как  не

выполняются соотношения: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

      Для комплексной оценки ликвидности  баланса  в   целом  мы  рассчитаем

общий показатель ликвидности на начало и  конец года:

      Л = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

      Лн = (64982+0,5х43482+0,3х+60759)/(29794+0,5х152109)=0,992

      Лк = (58406+0,5х18702+0,3х86549)/(57012+0,5х135523)=0,751

      Баланс  считается ликвидным при значении этого показателя равном 1.

      В нашем же случае этот показатель на начало года составил 0,992, а на конец  – 0,751. Это лишний раз доказывает неликвидность нашего баланса.

      Одним из важнейших критериев финансового состояния предприятия является его платежеспособность. При анализе финансового состояния предприятия различают долгосрочную и текущую платежеспособность.

      Под долгосрочной платежеспособностью  понимается способность предприятия  рассчитаться по своим долгосрочным обязательствам.

      Способность предприятия платить по своим  краткосрочным обязательствам принято  называть ликвидностью (текущей платежеспособностью).   Иначе    говоря,    предприятие    считают ликвидным,

если  оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства.

      Анализируя  полученные данные, можно сказать, что  предприятие неплатежеспособное, так  как практически все показатели меньше теоретически достаточной величины.

      Так коэффициент быстрой ликвидности меньше теоретически достаточной величины на 0,101, коэффициент текущей ликвидности на – 1,15, общий  коэффициент  покрытия  занижен  так  как предприятию не хватает средств     для       покрытия    краткосрочных     кредитов      и      кредиторской задолженности, коэффициент ликвидности при мобилизации средств на – 0,151, коэффициент собственной платежеспособности на – 1,15. Единственный коэффициент, величина которого соответствует теоретически достаточной величине – коэффициент абсолютной ликвидности, он составил 0,303.  Это говорит о том,   что организация   может   погасить  текущую   краткосрочную

      Таблица 25 – Показатели, характеризующие  ликвидность и платежеспособность  

 

задолженность в организации, на конец года ближайшее время, за счет наличных денежных средств.

      В соответствии с методическими положениями  по определению платежеспособности и установлению неудовлетворительной структуры баланса приняты два  норматива в качестве критериев  оценки платежеспособности и структуры баланса – коэффициент (К1) текущей ликвидности (норматив не менее 2) и коэффициент (К2) обеспеченности собственными оборотными средствами (норматив не менее 0,1).

      Величина  всех оборотных средств на конец 2008г. составила 163 657 тыс.руб., срочные  обязательства предприятия - 192 533 тыс.руб., величина собственных  оборотных  средств   составила  -28 876  тыс.руб.  Это говорит о том, что в организации не  достаточно  собственных оборотных средств для

      Таблица 26 – Оценка структуры баланса, 2008г. 

 

погашения своих обязательств.

      Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. Его теоретически достаточная величина равна 2. В нашей организации он составил 0,850, что значительно меньше нормативной величины. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, по нашему предприятию, свидетельствует о том, что ЗАО «МПК «Динской»  плохо обеспечено собственными оборотными средствами и равен он в отчетном периоде (-1,008).

      Так как не один критерий коэффициентов  не соответствует нормативу, структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. В этом случае рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности.  В отчетном периоде он оказался равен 0,445. И так как коэффициент оказался <1, предприятие не имеет возможности восстановить платежеспособность. Из этого следует, что расчет коэффициента утраты платежеспособности не уместен.