Анализ денежных средств и пути укрепления платежно расчетной системы

Таким образом, под потоком подразумевается последовательное соединение элементов в единую систему, в процессе непрерывности во времени, имеющую количественное измерение чего-либо на определенный момент времени (минуту, час, день и т.п.). Исходя из этого, можно сделать вывод, что понятие денежных потоков как разность между полученными и выплаченными предприятием денежными средствами не вполне корректно, так как не учитываются начальные остатки.

 

 

1.2 Методика анализа денежных потоков

 

 

Цель анализа денежных потоков – получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Задачами анализа денежных потоков организации являются:

• оценка оптимальности объемов денежных потоков организации,
• оценка денежных потоков по  видам хозяйственной деятельности,
• оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств,
• оценка динамики потоков денежных средств,
• выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков,
• выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств,
• разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств [5].

Одно из главных направлений анализа денежных потоков - обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени.

Наряду с анализом денежных потоков в целом по организации целесообразно его проведение по отдельным структурным подразделениям (на основе данных текущего бухгалтерского учета) [7].

Анализ денежных потоков провидится в несколько этапов:

На первом этапе анализа рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока организации (притока денежных средств) в разрезе отдельных источников.

Второй этап – изучение динамики отрицательного денежного потока организации (оттока денежных средств), а также его структуры по направлениям расходования денежных средств.

На третьем этапе  анализируется сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему. Анализ динамики чистого денежного потока дает возможность оценить результат деятельности организации, так как чистый денежный поток является одним их важнейших индикаторов сбалансированности производственно-финансовой деятельности.

В процессе четвертого этапа анализа определяются роль и место показателя чистой  прибыли в формировании чистого денежного потока, влияние на него различных факторов: изменения за анализируемый период величин остатков производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, сумм начисленной амортизации, созданных резервов и т.п. [2].

Особое место уделяется характеристике качества чистого денежного потока, т.е. показателям структуры источников его формирования. Высокий уровень качества чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой прибыли, полученной за счет  роста выручки от продаж и снижения себестоимости. Низкое качество имеет чистый денежный поток, значительная часть которого получена за счет роста цен продаж, связанного с инфляционными процессами, доходов от внереализационных операций, чрезвычайных доходов и т.п.

На пятом этапе проводится коэффициентный анализ, в процессе которого рассчитываются необходимые относительные показатели, характеризующие эффективность использования денежных средств в организации. С помощью различных коэффициентов осуществляется моделирование факторных систем с целью выявления и количественного измерения резервов роста эффективности управления денежными потоками [1].

 

 

1.3 Источники информации для анализа денежных потоков

 

 

Отчет о движении денежных средств – это динамический отчет, который методами балансовых обобщений определенных хозяйственных операций отчетного периода объясняет в существенных аспектах  поступление и выбытие реальных финансовых средств.

В сравнении с балансом и отчетом о прибылях и убытках он ориентирован на раскрытие для внешних пользователей бухгалтерской отчетности  дополнительных сведений о финансовом положении организации, которые не могут быть прямо или косвенно получены из каких- либо других составных частей отчетности [17].

Отчет о движении денежных средств воспроизводит оборот физического капитала организации в его наиболее ликвидной форме - денежного капитала, в виде той части финансовых средств организации, которая носит универсальную и общепризнаваемую форму в платежных операциях – денежную форму [15].

Данные отчета о движении денежных средств в сочетании с показателями других форм отчетности:

• отражают масштабы денежного оборота организации (откуда поступили денежные средства; каков характер их происхождения; на что они были направлены при их расходовании);
• раскрывают обстоятельства того, как исполнены обязательства организации перед собственниками, деловыми партнерами, государством, персоналом. Погашение обязательств позволяет оценить текущую ликвидность и долгосрочную платежеспособность организации;
• показывают способность организации к генерированию денежных средств в результате совершения хозяйственных операций  и тем самым представляют уровень кредитоспособности организации, возможность реализации проектов по расширению масштабов деятельности организации. Сведения о денежном обороте помогают оценить способность организации и в будущем обеспечить превышение притока денежных средств над их оттоком;
• позволяют установить причины и размеры расхождений между приростом денежных средств и чистой прибылью организации; обеспечить ясную связь между доходами, расходами, запасами, задолженностью, поступлением и расходованием денежных средств. Это поможет оценить усилия привлечения денежного капитала, размеры иммобилизации денежных средств, а также рассмотреть последствия недоходообразующих внутренних денежных оборотов организации;
• позволяют контролировать процесс обслуживания долговых обязательств и создания необходимых резервов по погашению основной суммы долга [19].

Отчет о движении денежных средств построен по принципу балансового уравнения:  остаток на начало отчетного периода + поступление нарастающим итогом с начала отчетного  периода  = направлено (израсходовано, уплачено) нарастающим итогом с начала отчетного года + остаток на конец отчетного периода.

Отчет позволяет не только увязать между собой балансовые суммы остатков денежных средств с суммой оборотов денежной массы, но и в существенных аспектах раскрыть источники и характер денежных оборотов организации, охарактеризовать эффективность оборота денежного капитала.

Важной составляющей отчета о движении денежных средств является информация о вовлечении в хозяйственный оборот и выведении из него денежных средств, поставляемых собственниками и третьими лицами.

Относительно обособленно можно рассматривать второй элемент отчета о движении денежных средств – денежные обороты, связанные с инвестиционной деятельностью. Этот вид деятельности сопряжен с размещением средств организации в долгосрочные материальные и нематериальные активы, ценные бумаги и права, обеспечивающие получение стабильных доходов в будущем, а потому относимые к категории капитальных активов (или капитальных вложений в форме инвестиций). Учитывая, что инвестиции обладают свойством возвратности к сроку погашения, в составе денежных потоков обособляются возвратные суммы по инвестиционным вложениям.

Наиболее важным элементом отчета о движении денежных средств является информация о поступлении и расходовании денежных сумм в связи с осуществлением операционной (текущей) деятельности.

В настоящее время данные бухгалтерской отчетности позволяют проводить системный анализ сформировавшихся денежных потоков только по совокупному денежному потоку. Денежные потоки текущей, инвестиционной и финансовой деятельности на основе имеющейся отчетной информации подвергнуть комплексному анализу невозможно [20].

Поэтому наряду с формой №4 «Отчет о движении денежных средств» необходимо использовать форму №2 « Отчет о прибылях и убытках». Это позволит не только более достоверно  выявить и оценить причины отклонения чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, но и выявить наиболее полный перечень достоверных факторов, оказывающих прямое и косвенное воздействие на движение денежных средств и их остаток.

Остаток денежных средств предприятия, в зависимости от порядка его расчета, может быть  выражен одним из трех показателей: начальный остаток денежных средств, чистый остаток денежных средств (разница между поступившими и израсходованными денежных средствами) и конечный остаток денежных средств.

Показатели остатка денежных средств не являются непосредственными показателями денежных потоков предприятия, так как это статические показатели. Они характеризуют результат движения денежных средств предприятия. Однако показатели остатка денежных средств находятся в прямой взаимозависимости и взаимообусловленности с показателями денежных потоков. Сумма чистого остатка денежных средств предприятия определяется объемами их поступления и выплат, т.е. входящим и исходящим денежными потоками. При наличии на предприятии эффективного управления денежными потоками величины входящего и исходящего денежных потоков, в свою очередь, определяются величиной конечного остатка денежных средств. Конечный остаток денежных средств является показателем возможности предприятия своевременно гасить текущие  обязательства в денежной форме. При недостатке имеющихся свободных денежных средств должен увеличиваться входящий денежный поток предприятия за счет привлечения заемных средств. При избытке хозяйственных средств в абсолютной ликвидности над потребностью в финансировании должен увеличиваться исходящий денежный поток предприятия за счет вкладывания временно свободных денежных средств в прибыльные объекты [21].

Уровень оптимальности остатка денежных средств предприятия является показателем рациональности его денежных потоков [11].

При организации анализа денежных потоков акцент можно делать как на конечном остатке денежных средств, так и  на их чистом остатке.

 

2 Анализ денежных средств ОАО «Оренбургский Хлебокомбинат»

 

2.1 Краткая экономическая  характеристика ОАО «Оренбургский  Хлебокомбинат»

 

 

Акционерное общество «Оренбургский Хлебокомбинат» является открытым акционерным обществом. Общество путем преобразования государственного предприятия «Оренбургский Хлебокомбинат», является его правопреемником, несет права и обязанности.

Предприятие зарегистрировано Администрацией Промышленного р-на г. Оренбурга, регистрационный №244 от 13 января 1993 г. Место нахождения общества – г. Оренбург, ул. Кавказская, 4.

Целью общества является извлечение прибыли. Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе. Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами. Основным видом деятельности общества являются выработка хлебобулочных, кондитерских, мучнистых, сахаристых, бисквитно-кремовых, вафельных и других изделий.

Уставный капитал общества составляет 11211 рублей.

ОАО «Оренбургский Хлебокомбинат» является одним из крупнейших предприятий перерабатывающей промышленности Оренбургской области, способное по своим производственным мощностям выпускать в сутки до 100 тонн хлебобулочной и кондитерской продукции. Широкий ассортимент – более 40 наименований хлеба, батонов и булочных изделий, более 200 наименований кондитерских изделий, позволяет покупателям приобрести продукцию на любой вкус.

С целью сохранения качества и удобства при хранении часть продукции производится в упаковке.

Продукция комбината пользуется заслуженным спросом не только у жителей областного центра, но и городов и районов области, ее с удовольствием приобретают и в других регионах России.

Кроме основного предприятия в состав Хлебокомбината входят 5 производственных филиалов. Квалифицированный персонал, высокопроизводительное оборудование, современные технологии, экологически чистое, качественное сырье, разнообразные начинки и добавки позволяют выпускать широкую гамму изделий, отвечающих самым взыскательным вкусам и удовлетворяющих большинство покупателей, как по качеству, так и по цене. Производство конкурентно способной, пользующейся спросом продукции определило стабильное и устойчивое финансовое состояние предприятия на современном рынке.

Вся продукция вырабатывается как по современным, так и по старинным, традиционным, отработанным веками технологиям. В производстве используется сырье российских производителей. Хорошо оснащенная современным оборудованием производственная лаборатория ведет контроль используемого сырья и соблюдения технологического процесса производства. Вся предлагаемая к реализации продукция сертифицирована в соответствии с законодательством России.  Гибкая система оплаты и скидок, предоставляемых клиентам, является основой нашей работы с покупателем.

В таблице 1 приведены основные экономические показатели деятельности ОАО «Оренбургский Хлебокомбинат», составленные по данным Приложения А – бухгалтерского баланса за 2012-2014 гг. и Приложения Б – отчета о финансовых результатах за 2012-2014 гг.

 

Таблица 1 - Комплексная оценка эффективности производственно-финансовой деятельности ОАО «Оренбургский Хлебокомбинат»

 

Показатели	2012г.	2013г.	2014г.	Отклоне-ние, (+,-), 2014г. от 2012г.	Темп роста, 2014г. к 2012г.%
Выручка, тыс.руб.	198170	232474	217797	19627	109,9
Прибыль от продаж, тыс.руб.	5601	3726	4633	-968	82,7
Себестоимость, тыс.руб.	170903	198686	183246	12343	107,2
Среднесписочная численность работающих, чел.	254	290	305	51	120,1
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.	43984	52045	56676	12692	128,9
Материальные затраты, тыс.руб.	95650	118128	105487	9837	110,3
Производительность труда, тыс.руб.	390,1	390,1	390,1	0	100,0
Продукция на 1 рубль затрат, р.	1,16	1,17	1,17	0,01	100,9
Материалоотдача, р.	2,07	1,97	2,06	-0,01	99,7
Оборачиваемость оборотных средств, количество оборотов	4,5	4,47	3,84	-0,66	85,4
Рентабельность (убыточность) продаж, %	2,8	1,60	2,13	-0,67	х