Операции коммерческого банка с ценными бумагами

="justify">      Банк  остаётся одним из ведущих операторов на российском рынке облигаций, номинированных в иностранной валюте.

    Дальнейшее  развитие получила вексельная программа  Банка. Хорошо отлаженная инфраструктура обращения векселей сделала их практически универсальными расчётными средствами, полностью соответствующим требованиям клиентов и удовлетворяющим их потребности. Значительное число предприятий и организаций используют векселя Сбербанка России в качестве средства расчётов, при этом основная часть векселей приобретается юридическими лицами – клиентами Банка.

      Сбербанк  России зарегистрирован 20 июня 1991 г. в  Центральном банке Российской Федерации.

      Фирменное (полное официальное) наименование банка:

      Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (открытое акционерное общество).

      Сокращенное наименование банка: Сбербанк России.

      Банк  является юридическим лицом и  со своими филиалами составляет единую систему Сбербанка России.

     Управление  Сбербанком России основывается на принципе корпоративности в соответствии с Кодексом корпоративного управления, утвержденным годовым Общим собранием акционеров Банка в июне 2002 года.

     Органами  управления Банка являются:

• Общее собрание акционеров — высший руководящий орган Сбербанка России. На Общем собрании акционеров принимаются решения по основным вопросам деятельности Банка.
• Наблюдательный совет. Наблюдательный совет Банка состоит из 17 директоров, среди которых 11 представителей Банка России, 2 представителя Сбербанка России и 4 независимых директора.
• Правление Банка состоит из 14 членов. Возглавляет Правление Банка Президент, Председатель Правления Банка.

     Все органы управления Банком формируются  на основании Устава Сбербанка России и в соответствии с законодательством Российской Федерации.

      В соответствии с Федеральным законом  от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке  ценных бумаг" Сбербанк России выступает  в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг, имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление следующих видов деятельности:

      - брокерская деятельность (лицензия  № 077-02894-100000 от 27 ноября 2000 г.);

      - дилерская деятельность (лицензия  № 077-03004-010000 от 27 ноября 2000 г.);

      - деятельность по управлению ценными бумагами (лицензия № 077-03099-001000 от 27 ноября 2000 г.);

      - депозитарная деятельность (лицензия  № 077-02768-000100 от 08 ноября 2000 г.);

      - деятельность специализированного  депозитария инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов (лицензия № 22-000-0-00012 от 04 октября 2000 г.).

      Сбербанк  России является участником и членом крупнейших российских организаций, образующих инфраструктуру финансового рынка:

      - ЗАО "Московская межбанковская  валютная биржа";

      - ЗАО "Депозитарно - Клиринговая компания";

      - Некоммерческое партнерство "Национальный Депозитарный Центр";

      - Национальная Валютная Ассоциация;

      - Национальная Ассоциация Членов  СВИФТ; 

      - Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР);

      - Национальная Фондовая Ассоциация. 

2.2 Сбербанк России как эмитент акций и облигаций

      Начиная с 1991 г. Сбербанком России выпускаются  обыкновенные и привилегированные акции. В настоящее время общее количество размещенных акций составляет:

- обыкновенных  акций номиналом 3 руб. – 21 586 948 000 штук. Доля акций данной категории в уставном капитале – 95,6%.

- привилегированных  акций номиналом 3 руб. – 1 000 000 000 штук. Доля акций данной категории в уставном капитале – 4,4%.

      Размер  уставного капитала Банка составляет – 67 760 844 000 руб.

      Таблица 2.1 Структура акционеров на 17.08.09 г.

 

     Общее количество акционеров банка составляет более 240 тысяч. Доля участия Банка России в уставном капитале банка составляет 57,6%, в голосующих акциях – 60,25%.

     Иностранным инвесторам принадлежит около 28% голосующих акций банка, причем около 60% из них – инвесторам из Великобритании, США и Канады.

     В 2004 году Deutsche Bank запустил программу выпуска неспонсируемых глобальных депозитарных расписок на акции Сбербанка России. На 01.07.2009 г. в программе участвуют 2,26% обыкновенных акций банка.

      Ежедневно по акциям Банка проводятся торги  в РТС (2,25$) и на ММВБ (64,61руб.).

      Реестродержателем Банка является ЗАО “Регистрационное общество “Статус”.

      Итак, по состоянию на 2009 год объявленный уставный капитал Банка составил 67 760 844 тыс. рублей, включая 21 586 948 000 обыкновенных акций и 1 000 000 000  привилегированных акций.

      Сбербанк  России совершил несколько эмиссий своих акций с 1993 г. Размер уставного капитала банка возрос с 2.500 тыс. руб. в 1993 г. до 1.000.000 тыс. руб. в 2007 г. Сведения об эмиссиях Сбербанка за этот период можно посмотреть в таблице 2.2.

      Таблица 2.2 Сведения о выпусках акций Сбербанка  России

 

      Все обыкновенные акции имеют номинальную стоимость 3 рубля за акцию. Каждая акция предоставляет право одного голоса.

      Привилегированные акции имеют номинальную стоимость  также 3 рубля, не обладают правом голоса, однако имеют преимущество перед обыкновенными акциями в случае ликвидации Банка. Эти акции не являются для Банка обязательными к выкупу у акционеров

      Эмиссионный доход представляет собой сумму, на которую взносы в капитал превосходили номинальную стоимость выпущенных акций.

      Сбербанк  России совершил несколько эмиссий своих акций с 1993 г.  

     Сбербанк  России придерживается политики регулярных выплат дивидендов по акциям Банка.

     По  итогам каждого отчетного финансового  года Банк ежегодно выплачивает своим акционерам дивиденды в размере, утверждаемом годовым общим собранием акционеров (таблица 2.3).

     Таблица 2.3 Выплаченные дивиденды в период с 2006 по 2008гг.

 

     Из  таблицы видно, что дивиденды по обоим видам акций уплачивались крайне неравномерно.

     Чем выше уровень инфляции, тем большие  проценты по предоставляемым кредитам получал Банк, тем больше прибыль, а, следовательно, больше процент дивиденда по привилегированным акциям, а так же сумма выплачиваемых дивидендов по ним зависит от прибыли банка.  

      Сбербанком  России также выпущены процентные неконвертируемые облигации 1, 2, 3, 4, 5, 6 в корпоративном секторе без определения срока обращения номиналом 1000 рублей в количестве 10 000 000 штук. Частота выплаты купона 6 месяцев. Дата государственной регистрации выпуска 10.09.2008 г. Облигации не размещались и аннулированы. 

      В настоящее время в обращении  находятся корпоративные процентные еврооблигации Сбербанка:

• 2015, сроком обращения с 11.02.2005г. по 11.02.2015г. Номинал: 100 000 USD. Объем эмиссии 1 000 000 000. Субординированные еврооблигации были выпущены для финансирования субординированного кредита Сбербанку. 4 февраля 2005 года банк разместил евробондов на $850 млн., а 7 февраля 2005 года доразместил на $150 млн. С августа 2005 по август 2010г. по ним выплачиваются купоны по ставке 6,23% годовых по 3115 USD два раза в год. Далее до окончания срока действия еврооблигации будут выплачиваться купоны также два раза в год по ставке 7,73% годовых по 3865 USD.
• 2013, сроком обращения с 15.05.06г. по 15.05.13г. Номинал: 100 000 USD. Объем эмиссии 500 000 000. Купоны выплачиваются два раза в год по ставке 6,48% по 3240 USD.
• 2011, сроком обращения с 14.11.06г. по 14.11.2011г. Номинал: 100 000 USD. Объем эмиссии 750 000 000. Купоны выплачиваются два раза в год по ставке 5,93% по 2965USD.

 

2.3 Сбербанк России  как эмитент других ценных бумаг

      Векселя Сбербанка России. Сбербанк России выпускает простые процентные и дисконтные векселя, номинированные в рублях, в долларах США и евро.

      Векселя Сбербанка России выписываются на бланках, имеющих высокую степень защиты от подделки.

      Банк  выдает следующие виды простых векселей:

• процентный вексель с номиналом в рублях, долларах США и евро;
• дисконтный вексель с номиналом в рублях, долларах США и евро;

      Банк  выдает процентные векселя со следующими сроками платежа:

• "по предъявлении, но не ранее определенной даты и не позднее определенной даты";
• "по предъявлении, но не ранее определенной даты".

      Банк  выдает дисконтные векселя со следующими сроками платежа:

• "на определенный день";
• "по предъявлении, но не ранее определенной даты";
• "через один день от предъявления";
• "по предъявлении".

      Выдача  векселя производится на основании договора выдачи.

      При предъявлении векселя к оплате в  срок погашения доход выплачивается:

• по процентному векселю - в виде процентов, начисляемых на вексельную сумму;
• по дисконтному векселю - в виде разницы между номинальной вексельной суммой и ценой продажи векселя.