Анализ финансового состояния предприятия

Анализ данных таблицы 2.2.4 показывает, что в структуре реализованных услуг наибольший удельный вес занимает кафе, которое в среднем за 3 года обеспечило 80,8 % выручки от реализации продукции.

Реализация гостиничных услуг приносит 13,8 % поступлений денежных средств, в то время как автомобильная стоянка - 5,4 %.

 

2.3. Анализ имущественного положения предприятия

Основным элементом при проведении анализа финансового состояния предприятия является анализ имущественного положения - анализа активов и пассивов. При анализе активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом периоде. Анализ следует проводить по абсолютным и по относительным показателям структуры баланса.

С целью изучения имущественного положения предприятия произведем вертикальный анализ баланса ООО «Восход», который представлен в таблице 2.3.5.

Таблица 2.3.5. Вертикальный анализ баланса ООО «Восход» за 2007-2009 гг.

Показатели	Абсолютные показатели, тыс. руб.				Удельный вес, %			Отклонения, %
	на конец 2007 г.	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.		на конец 2007 г.	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.	2007-         2008 гг.	2008-2009 гг.
1	2	3	4		5	7	8	9	10
Актив
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	-	-		-	-	-	-	-	-
Основные средства	1144	3983		3703	3,70	10,28	7,37	6,58	-2,91
Незавершенное строительство	573	56		1	1,85	0,14	0,00	-1,71	-0,14
Итого по разделу I	1717	4039		3739	5,55	10,42	7,44	4,87	-2,98
II Оборотные активы
Запасы	9268	21709		25002	29,95	56,01	49,74	26,06	-6,27
НДС по приобретенным ценностям	1120	2793		1571	3,62	7,21	3,13	3,59	-4,08
Дебиторская задолженность	3653	7377		11860	11,81	19,03	23,60	7,23	4,56
Краткосрочные финансовые вложения	12441	-		6000	40,21	-	11,94	-40,21	11,94
Денежные средства	1597	1402		563	5,16	3,62	1,12	-1,54	-2,50
Прочие оборотные активы	1146	1438		1527	3,70	3,71	3,04	0,01	-0,67
Итого по разделу II	29225	34719		46523	94,45	89,58	92,56	-4,87	2,98
Баланс (I+II)	30942	38758		50263	100,00	100,00	100,00	-	-
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал400											400	400	1,29	1,03	0,80	-0,26	-0,24
Резервный капитал	51	51		51	0,16	0,13	0,10	-0,03	-0,03
Нераспределенная прибыль отчетного года	2792	7205		11736	9,02	18,59	23,35	9,57	4,76
Итого по разделу III	3243	7656		12187	10,48	19,75	24,25	9,27	4,49
IV Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства -											1348	1778	-	3,48	3,54	3,48	0,06
Итого по разделу IV	-	1348		1778	-	3,48	3,54	3,48	0,06
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты 9000											6981	8877	29,09	18,01	17,66	-11,07	-0,35
Кредиторская задолженность	16944	20756		25869	54,76	53,55	51,47	-1,21	-2,09
Задолженность участникам по выплате доходов	35	-		-	0,11	0,00	0,00	-0,11	0,00
Прочие краткосрочные обязательства	1720	2017		1552	5,56	5,20	3,09	-0,35	-2,12
Итого по разделу V	27699	29754		36298	89,52	76,77	72,22	-12,75	-4,55
Баланс (III+IV+V)	30942	38758		50263	100	100	100	-	-

 

Из данных таблицы 2.3.5 следует, что структура баланса за три анализируемых года недостаточно стабильна, отклонения удельных весов по строкам и разделам баланса в основном значительны.

Так, например, можно выявить за 2007-2008 гг. увеличение доли основных средств в общей величине имущества ООО «Восход» на 6,58 %, а в 2008-2009 гг. – сокращение на 2,91 %.

Наблюдается тенденция сокращения доли незавершенного строительства.

За 2007-2008 гг. отмечается увеличение запасов предприятия на 26,06 %, в то время как за 2008-2009 гг. – сокращение на 6,27 %

Аналогичная тенденция наблюдается и по НДС по приобретенным ценностям, а также по прочим оборотным активам.

Удельный вес дебиторской задолженности имеет тенденцию к росту: за 2007-2008 гг. на 7,23 %, а за 2008-2009 гг. – на 4,56 %.

Отсутствие в 2008 г. краткосрочных финансовых вложений уменьшило их удельный вес за 2007-2008 гг. на 40,21 %, в 2009 г. их доля возросла на 11,94 %.

Изучение структуры пассива баланса позволяет сделать вывод о высоком удельном весе нераспределенной прибыли отчетного года в имуществе ООО «Восход» за 2007-2009 гг., причем динамика имеет тенденцию к стабильному росту.

Наблюдается устойчивый рост доли долгосрочных обязательств предприятия в виде отложенных налоговых обязательств.

Удельный вес займов и кредитов предприятия за 2007-2009 гг. сокращается.

В целом данные тенденции обеспечили сокращение удельного веса краткосрочных обязательств ООО «Восход» за 2007-2008 гг. на 12,75 %, а за 2008-2009 гг. – на 4,55 %.

Доля заемных средств в источниках финансирования хозяйственных средств ООО «Восход» весьма значительна, следовательно, предприятие зависимо от заемных и привлеченных средств.

Анализ имущественного положения предприятия должен быть произведен не только с использованием вертикального анализа. Наряду с изучением изменения валюты баланса целесообразно изучить характер динамики его отдельных статей, то есть осуществить горизонтальный анализ.

В таблице 2.3.6 представлен горизонтальный анализ баланса предприятия.

Таблица 2.3.6.Горизонтальный анализ баланса по ООО «Восход» за 2007-2009 гг.

Показатели	2007 г.		2008 г.		2009 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Актив
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
Основные средства	1144	100,00	3983	348,16	3703	323,69
Незавершенное строительство	573	100,00	56	9,77	1	0,17
Итого по разделу I	1717	100,00	4039	235,24	3739	217,76
II Оборотные активы
Запасы	9268	100,00	21709	234,24	25002	269,77
НДС по приобретенным ценностям	1120	100,00	2793	249,38	1571	140,27
Дебиторская задолженность	3653	100,00	7377	201,94	11860	324,66
Краткосрочные финансовые вложения	12441	100,00	-	-	6000	48,23
Денежные средства	1597	100,00	1402	87,79	563	35,25
Прочие оборотные активы	1146	100,00	1438	125,48	1527	133,25
Итого по разделу II	29225	100,00	34719	118,80	46523	159,19
Баланс (I+II)	30942	100,00	38758	125,26	50263	162,44
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал	400	100,00	400	100,00	400	100,00
Резервный капитал	51	100,00	51	100,00	51	100,00
Нераспределенная прибыль отчетного года	2792	100,00	7205	258,06	11736	420,34
Итого по разделу III	3243	100,00	7656	236,08	12187	375,79
IV Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	-	-	1348	-	1778	-
Итого по разделу IV	-	-	1348	-	1778	-
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	9000	100,00	6981	77,57	8877	98,63
Кредиторская задолженность	16944	100,00	20756	122,50	25869	152,67
Задолженность участникам по выплате доходов	35	100,00	-	-	-	0,00
Прочие краткосрочные обязательства	1720	100,00	2017	117,27	1552	90,23
Итого по разделу V	27699	100,00	29754	107,42	36298	131,04
Баланс (III+IV+V)	30942	100,00	38758	125,26	50263	162,44

Из данных таблицы следует, что за анализируемый период валюта баланса ООО «Восход» возросла к концу 2009 г. на 62,44 % к уровню 2007 г.

За 2007-2009 гг. роста внеоборотных активов за произошел в 2,17 раза в основном за счет роста основных средств.

Оборотные активы увеличились на 59,19 % в основном за счет увеличения запасов и дебиторской задолженности.

Раздел III баланса предприятия «Капитал и резервы» за анализируемый период стал больше в 3,76 раза в основном за счет роста нераспределенной прибыли отчетного периода.

Таким образом, по ООО «Восход» на лицо следующие признаки неудовлетворительной структуры баланса:

• увеличение валюты баланса за анализируемые три года;
• темпы прироста внеоборотных активов выше, чем темпы прироста оборотных активов;
• собственный капитал меньше, чем 50%.

Позитивно, что темпы рост прироста заемного капитала не превышают темпы прироста собственного капитала.

Кредиторскую задолженность составляют краткосрочные обязательства, и платежи будут производиться в течение короткого времени, значит, можно охарактеризовать как нормальное явление.

 

2.4. Анализ финансовой устойчивости

По состоянию источников формирования материальных запасов определяют внутреннюю финансовую устойчивость.

Различают четыре типа внутренней финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость

СОС – МЗ > 0,(1)

Где: СОС – собственные оборотные средства,

МЗ – материальные запасы

Нормальная финансовая устойчивость

СОС – МЗ <0, но КФ – МЗ >0,   (2)

Где: КФ – функционирующий капитал,

КФ = СОС + Долгосрочные кредиты и займы

Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости

СОС – МЗ < 0; КФ – МЗ < 0; И – МЗ > 0, (3)

Где: И – общая сумма источников формирования материальных запасов

И = КФ + кредиты банков и займы используемые для покрытия запасов + расчеты с кредиторами по товарным операциям

Кризисная внутренняя финансовая устойчивость

И - МЗ < 0 (4)

Рассчитываем показатели состояния источников формирования материальных запасов и заносим их в таблицу 2.4.7.

Материальные запасы (ст.210+ст.220):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Собственные оборотные средства (ст.490-ст.190):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Функционирующий капитал (ст.490+ст.590-ст.190):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Кредиты банка и займы используемые для покрытия запасов:

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Расчеты с кредиторами по товарным операциям:

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Таблица 2.4.7. Состояние источников формирования материальных запасов

 

№	Показатель	Статья баланса	2007 г.	2008 г.	2009 г.
1	Материальные запасы (МЗ)	210+220	10388	24502	26573
2	Собственные оборотные средства (СОС)	490-190	1525	3617	8449
3	Функционирующий капитал (КФ)	490+ 590-190	1525	4965	10227
4	Кредиты банка и займы используемые для покрытия запасов	610	9000	6981	8877
5	Расчеты с кредиторами по товарным операциям	621	2859	13844	11339
6	Общая сумма источников формирования материальных запасов (И)	3+4+5	13384	25790	30443
7	СОС - МЗ	2-1	-8863	-20885	-18124
8	КФ - МЗ	3-1	-8863	-19537	-16346
9	И - МЗ	6-1	2996	1288	3870

Из рассчитанного можно сделать вывод о том, что ООО «Восход» по состоянию источников формирования материальных запасов имеет недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости. Это неустойчивое финансовое состояние характеризуется периодически возникающими задержками по платежам и расчетам, нехваткой живых денег.

Организация испытывает недостаток в показателях собственные оборотные средства и функционирующий капитал. Неустойчивое финансовое состояние граничит между нормальной относительной устойчивостью и кризисным состоянием.

Прогноз событий следующий: если удастся достичь наращивания показателей собственных оборотных средств и функционирующего капитала, то платежеспособность ООО «Восход» будет гарантирована и предприятие перейдет в группу с нормальной финансовой устойчивостью. Если же показатель материальных затрат резко вырастет, то кризис фактически неизбежен.

Показатели рыночной финансовой устойчивости приведены в таблице 2.4.8.

Таблица 2.4.8. Показатели рыночной финансовой устойчивости

№	Показатель	Порядок расчета	Значение
1	Коэффициент независимости(Кн)	Собственные средства к валюте баланса	0,5 - 0,6 и более - высокое положительное состояние 0,5 - 0,4 – соотношение среднего уровня 0,4 - 0,3 – неустойчивое состояние < 0,3 – высокая степень риска
2	Удельный вес заемных средств в стоимости имущества (Кзи)	Сумма задолженности к валюте баланса	показатель должен быть не более 0,4
3	Коэффициент задолженности (Кз)	Сумма задолженности / собственный капитал	критическое значение – не более 1
4	Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества (Кди)	Дебиторская задолженность / валюта баланса	показатель должен быть не более 0,4
5	Доля дебиторской задолженности в текущих активах (Кдта)	дебиторская задолженность / текущие активы	показатель должен быть не более 0,7
6	Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	собственные оборотные средства / материальные запасы	а) показатель должен быть близким к 1, что указывает на независимость организации от внешнего источника финансирования; б) критическое значение - не менее 0,5
7	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	чистый оборотный капитал / оборотный капитал	Согласно распоряжению Федерального управления по делам несостоятельности показатель должен быть не менее 0,1
8	Коэффициент маневренности	чистый оборотный капитал / собственный оборот	0,5 – 0,6 - высокое положительное соотношение, меньше 0,5 - отсутствует выбор в действиях организации
9	Коэффициент реальной стоимости имущества	остаточная стоимость основных средств + производственные запасы + незавершенное производство / валюта баланса	Оптимальным считается соотношение 0,5-0,6. Больше или меньше не желательно.