Планирование на предприятии воздушного транспорта

     Компания  характеризуется низким уровнем  долговой нагрузки. Долговые обязательства  ОАО «Аэрофлот» по-прежнему адекватно  обеспечены денежными потоками и  активами. Годовой денежный поток  компании достаточен для осуществления  выплат по кредитам и лизинговым платежам. Необходимо отметить, что согласно отчетности по МСФО краткосрочный долг ОАО «Аэрофлот» (с учетом финансовой аренды) сократился на 29% до $198.8 млн. Долгосрочные обязательства увеличились на 98% до $910.7 млн. Совокупный объем кредитов и займов с учетом финансовой аренды вырос на 50% до $1009.5 млн. Соотношение EBITDA к суммарному долгу компании по МСФО (кредиты и займы с учетом обязательств по финансовой аренде) в  течение 2007 года снизилось с 0.697 до 0.561, что свидетельствует о незначительном росте долговой нагрузки. Отношение EBITDA к краткосрочному долгу, однако, выросло с 1.83 в 2006 году  до 3.69 – в 2007 году. Таким образом, несмотря на рост обязательств, особенно краткосрочных, средств компании по-прежнему вполне достаточно для покрытия текущих обязательств.

     Коэффициент Interest coverage ratio, характеризующий уровень  покрытия процентов денежным потоком EBIT, в 2007 году демонстрировал небольшое  снижение с 14.0 по итогам 2006 года до 11.4. Тем не менее, объемы прибыли компании до налогообложения и выплаты  процентов многократно превосходят  расходы на обслуживание долга.

     Несмотря  на финансовый кризис многих мировых  авиакомпаний, Аэрофлот продолжает демонстрировать  высокую эффективность деятельности, Так, в соответствии с МСФО в 2007 году рост операционной прибыли составил 50% (до $578 млн.). Операционные расходы  возросли на 24%. Чистая прибыль увеличилась  на 21% и составила $314.4 млн. EBITDA возросла до $734 млн. или на 42%. Рентабельность продаж при этом сократилась с 8.6% в 2006 году до 8.2% по итогам 2007 года. Рентабельность активов (ROA) составила 9.2%, а рентабельность собственного капитала (ROE) – 26.4%. В цело данные показатели свидетельствую о  высокой финансовой успешности авиакомпании.

     Сохранение  позитивной динамики доходов Аэрофлота  на фоне снижения рентабельности подтверждают и результаты деятельности компании по РСБУ. Так, выручка компании по РСБУ за январь-сентябрь 2008 года составила 72328 млрд. руб., что на 29.6% выше уровня 9 месяцев 2007 года. Чистая прибыль ОАО  «Аэрофлот» за 9 месяцев текущего года по РСБУ составила 6.141 млрд. руб., что  на 5.6% выше по сравнению с аналогичным  периодом прошлого года. Валовая прибыль  авиакомпании увеличилась на 14.6% - до 12.793 млрд. руб. Прибыль до налогообложения  составила 9.116 млрд. руб., что на 4.6% выше результатов 9 месяцев 2007 года. Рентабельность продаж при этом снизилась с 10.4% до 8.7%.

     В 2007 году мировой и особенно российский рынок авиаперевозок демонстрировали  рост. Компания успешно использовала сложившуюся конъюнктуру. В результате качественно хорошая динамика развития как в сфере финансов, так и  в сфере основной деятельности, оказывает  существенную поддержку рейтингу Аэрофлота. Большинство производственных и  финансовых показателей ОАО «Аэрофлот» продолжают увеличиваться. В 2007 году Аэрофлотом было перевезено 8166 тыс. пассажиров, что  на 12% больше, чем в предыдущем году. При этом изменилась эффективность  использования воздушного парка. Так, коэффициент пассажирской загрузки увеличился на 0.2 процентного пункта до 70.3%. Уровень коммерческой загрузки сократился по сравнению с 2006 годом  на 2 процентных пункта и по итогам 2007 года составил 55.7%. По данным показателям  Аэрофлот по-прежнему соответствует  уровню ведущих мировых авиаперевозчиков. При этом данные января-октября 2008 года позволяют ожидать роста показателей  по итогам текущего года. Так, за десять месяцев 2008 года объем пассажирских перевозок авиакомпанией составил 7913 тыс. пассажиров, что на 14.6% больше, чем было перевезено в январе-октябре 2007 года. Рост пассажирооборота составил 11%. Процент занятости пассажирских кресел составил 72.4%, а процент коммерческой загрузки 60.4%.

     Компания  характеризуется высоким уровнем  информационной открытости. Аэрофлот является одной из наиболее информационно-прозрачных компаний России. Информация о деятельности компании и основных событиях, а  также ежеквартальные отчеты и другая требуемая законодательством информация регулярно публикуется в СМИ. При этом необходимо отметить высокое  качество и информативность раскрываемых отчетов. Кроме того, Аэрофлот продолжает проводить активную работу по повышению  уровня корпоративной культуры, что  позволяет рассчитывать, что открытость компании в дальнейшем будет повышаться.

     Среди факторов, сдерживающих рейтинговую  оценку, можно отметить неблагоприятную  макроэкономическую конъюнктуру. Мировой  финансовый кризис приводит к падению  спроса на авиаперевозки из-за снижения уровня доходов населения, политики экономии на издержках проводимой на предприятиях и прочих причин. Кроме  того, рост расходов становится тяжелее  компенсировать с помощью повышения  стоимости билетов. Существенно  обостряется ценовая конкуренция. Рост издержек и падение спроса на авиаперевозки может привести к  снижению прибыли авиакомпании. Кроме  того, кризис в банковском секторе  может негативно отразиться на финансировании инвестиционных проектов Аэрофлота  за счет заемного капитала.

     Тенденции последних лет свидетельствуют  о существенном повышении уровня конкуренции в отрасли авиаперевозок, что также расценивается экспертами РА «AK&M» как фактор риска. Доля компании на рынке международных  пассажирских перевозок в последние  годы снижается, что обусловлено  продолжающимся ростом конкуренции. По-прежнему активно проходит экспансия иностранных  авиакомпаний, увеличивших перевозки  на российском рынке в 2007 году на 19.7%. Повысить уровень конкурентоспособности  Аэрофлота должно продолжающееся обновление авиапарка, а также завершение строительства  современного аэропорта Шереметьево-3.

     В условиях значительного нестабильности цен на нефть на мировых рынках на финансовое положение ОАО «Аэрофлот» сильное влияние оказывают цены на авиатопливо. Компания в значительной степени зависима от цен на топливо, затраты на которое в 2007 году составили 32.5% от издержек. Рост цен на авиакеросин  в I полугодии 2008 года негативно отразился  на прибыли Аэрофлота, демонстрировавшей  снижение в этот период. Вместе с  тем, наблюдающееся падение цен  на нефть во II полугодии 2008 года в  дальнейшем может привести к уменьшению затрат компании на топливо. Зависимость  доходов Аэрофлота от данного  волатильного показателя повышает риски компании в планировании операционной деятельности.

     Для Аэрофлота по-прежнему характерна высокая  подверженность валютным рискам. Часть  доходов и расходов компании номинированы в иностранной валюте, что обуславливает  влияние на деятельность компании процессов  курсообразования на валютном рынке  внутри страны и за рубежом, а также  повышает подверженность рискам, связанным  с возможными изменениями в валютном регулировании (например в части  продажи валютной выручки). При этом по сравнению с 2006 годом доля эксплуатационных расходов в иностранной валюте сократилась  еще на 6 п.п. Однако в целом доля валютной составляющей сохраняется  на высоком уровне. Отдельно можно  отметить, что компания снижает валютные риски за счет контроля над балансом денежных потоков

     ОАО «Аэрофлот» – крупнейшая российская авиакомпания. На долю Аэрофлота приходится 18.2% суммарных перевозок российскими  авиакомпаниями, в том числе 45.4% всех международных регулярных пассажирских перевозок авиаперевозок и около 17.8% перевозок на внутреннем рынке. В компании работает более 15 тыс. человек, в том числе около 1.6 тыс. летных специалистов. Аэрофлот эксплуатирует 80 самолетов. По итогам 2007 года выручка  компании составила $3808 млн., активы – $3398 млн. 

     4 План маркетинга и структура авиакомпании 

       В настоящее время для Аэрофлота характерна организация маркетинга по видам авиаперевозок и видам функций.

     Во  главе подразделения стоит вице-президент  по маркетингу. Несколько подразделений, выполняющих функции маркетинга, подчиняются непосредственно управляющему группы международных пассажирских перевозок (отделы обслуживания потребителей, обучения обслуживанию пассажиров, рекламы  и административный) .

     Отдел управления маркетинга является основным отделом, определяющим маркетинговую  деятельность авиакомпании. Он состоит  из пяти групп.  

• Группа  планирования отвечает за составление  планов маркетинга на основе информации предложений, поступающих из других групп. В плане маркетинга отражается характеристика основных стратегических целей авиакомпании, данные по прогнозированию  развития региональных рынков, маркетинговые  стратегии по каждому региону, тарифная политика и планы продаж по регионам и авиалиниям, планы мероприятий  по улучшению качества сервиса, план тактических мероприятий, рекомендации по стимулированию сбыта и рекламной  работе (направляются в отдел рекламы) , описание процедур контроля эффективности  маркетинговых мероприятий.

План  тактических мероприятий (на ближайший  год) имеет несколько вариантов, что позволяет гибко реагировать  на изменение рыночной ситуации.

• Группа АСБ разрабатывает основные направления развития системы. Благодаря этим систем время бронирования билета по любому маршруту сокращается в несколько раз. Система бронирования билетов связана с системой бронирования отелей, что также очень удобно для пассажиров.
• Группа развития рынка — это подразделение, в которое поступает информация о региональных рынках за рубежом и о конъюнктуре рынка авиаперевозок. Проведению рыночных исследований уделяется огромное внимание. в Аэрофлоте активно применяется анкетирование пассажиров на борту самолета на выборных рейсах, по телефону, в агентствах. на улице и т.д.

Обобщенные  результаты рыночных исследований являются основой для прогнозирования  спроса на авиаперевозки и выработки  стратегии и тактики маркетинга.

• Тарифная группа отвечает за сбор всей информации по авиационным международным тарифам и условиям их применения, занимается расчетом тарифов по различным направлениям, выработкой тарифной политики авиакомпании и т.д.
• Группа обслуживания на борту самолета занимается выработкой рекомендаций по совершенствованию сервиса на борту самолета.

     Не  так давно Аэрофлот ввел новый  вид непосредственного общения  с клиентами, который хорошо зарекомендовал себя в зарубежных авиакомпаниях, —  это телефон, по нему клиенты могут  высказать пожелания по совершенствованию  уровня обслуживания. На основе этих звонков  было введено несколько нововведений: улучшены музыкальные (совместно с  такой известной радиостанцией  как “Европа плюс” ) и видеопрограммы на борту, введено разнообразие блюд в меню и т.д.

     В отдел маршрутного маркетинга входят шесть групп по маршрутам. Основной задачей этого отдела является выработка  стратегии развития каждой авиалинии, здесь разрабатываются предложения  по составлению расписания, установлению тарифов, обслуживанию и т.д. Информация из этого отдела передается в отдел управления маркетингом (является первичной для составления планов маркетинга) .

• Отдел обслуживания пассажиров состоит из двух групп: юридическая группа занимается выработкой правил страхования пассажиров, условий применения авиабилетов и другими юридическими вопросами, а группа транспортного обслуживания отвечает за разработку новых правил обслуживания (нестандартных) на борту самолета, которые затем передаются в группу обучения обслуживанию пассажиров.
• Отдел обслуживания АСБ занимается разработкой всего комплекса услуг, предоставляемого этой системой ми подготовкой условий бронирования (какое количество мест оставить в авиакомпании, сколько передать агентам других компаний и т.д.) .
• Группа загранпредставительств и агентств прорабатывает информацию для турфирм и представительств за границей, распределяет установку дисплеев на местах и т.д.
• Группа развития системы отвечает за постановку задач перед программистами.
• Группа информации занимается сбором и выдачей пассажирам информации по различным странам и городам, куда осуществляются полеты: это концертная программа, репертуар театров, фестивали, национальные праздники и т.д.
• И, наконец, отдел контроля резервирования занимается распределением мест по авиалиниям, форматированием рейсов, блокировкой (какое количество мест и на каких рейсах бронируется за год, месяц, когда снимается бронь и т.д.).