Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ЗАО «АвтоТех»

 

Таблица 2.2 –  Ликвидность баланса ЗАО «АвтоТех»  на 2008 г. 

 

На конец 2007г.:А1<П1                              На конец 2008г.:А1<П1                             

                           А2>П2                     А2<П2

                           А3 >П3                                                          А3 >П3

                А4<П4                                                          А4<П4

       Приведенные расчеты показывают, что баланс предприятия  отличается от абсолютно ликвидного и за исследуемый период платежеспособность ухудшилась, т.к. в 2007г. не выполнялись 1ое  соотношение, а в 2008г.- 1ое и 2ое соотношения.

       Однако  увеличился недостаток средств по 3ей позиции. 
 

2.2.Анализ  относительных показателей  ликвидности и платежеспособности 
 

       Анализ  относительных показателей ликвидности  и платежеспособности предполагает расчет финансовых коэффициентов ликвидности.(У.В.Савицкая)

Традиционно расчеты начинают с определения  коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как соотношение  наиболее ликвидных активов к  сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов) и показывает платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Кал=(ДС+КФЗ)/(КО)=(строка 250+строка 260)/(строка 610+строка 620+строка 630+строка 660)=А1/(П1+П2)=4261/(4622+12721)=0,25

Нормальное  ограничение   К_ал ≥0,2-0,5

Следующим коэффициентом является коэффициент  критической ликвидности(коэффициент промежуточной или быстрой ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия), который показывает платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности.

К_кл=(ДС+КФВ+КДС)/КО=(А1+А2)/(П1+П2)=(4621+12324)/(4622+12721)=

=0,98

         Нормальное ограничение    К_кл ≥0,7-1,0

         Коэффициент текущей ликвидности  (коэффициент покрытия или общей ликвидности),показывает платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности оборота всех оборотных средств предприятия.

         К_тл =ОА/КО=(А1+А2+А3)/(П1+П2)=(4261+12324+15813)/(4622+12721)=

=1,87

         Нормальное ограничение         К_тл ≥2

          Произведем расчет тех же коэффициентов  для последующих отчетных периодов, для того, чтобы проследить динамику  изменений этих коэффициентов.

           В конце исследуемого периода  мы должны обратить внимание  на коэффициент текущей ликвидности. Если значение коэффициента выше нормативного уровня, то рассчитывается коэффициент угрозы утраты платежеспособности на ближайшие 3 месяца, если его значение больше 1, то у предприятия нет угрозы потерять платежеспособность.

          Если значение коэффициента ниже  нормативного уровня, т.е. предприятие  неплатежеспособно, то рассчитывается  коэффициент восстановления платежеспособности  на ближайшие 6 месяцев. Если  его значение больше 1, то у  предприятия есть возможность  восстановить свою платежеспособность, если меньше 1, то восстановление платежеспособности в ближайшие 6 месяцев маловероятно.

        Данные расчетов отражены в  таблице 2.3. 
 

Таблица 2.3. –Динамика коэффициентов ликвидности ЗАО «АвтоТех» за 2007г. 

 
 

Таблица 2.4.- Динамика коэффициентов ликвидности ЗАО «АвтоТех» за 2008г. 

 

          На рисунке 2.1.более наглядно отражена динамика изменения коэффициентов ликвидности. 

  

Рис.2.1. Динамика коэффициентов ликвидности  ЗАО «АвтоТех» за 2007-2008гг. 

        В динамике коэффициента абсолютной  ликвидности мы наблюдали положительную тенденцию, на протяжении 2007г. значение этого коэффициента было больше нормативного уровня, причем к концу года это значение выросло до 0,77,  что свидетельствовало о достаточно высокой ликвидности баланса предприятия. Но, несмотря на это, к концу исследуемого периода значение коэффициента снижается до уровня, ниже нормативного, что свидетельствует о резком снижении ликвидности баланса предприятия.

       В динамике коэффициента критической ликвидности так же наблюдалась положительная тенденция, и значение этого коэффициента превышало нормативного уровня почти в 2 раза, такая тенденция наблюдалась до начала 208г.,затем следовал резкий спад , коэффициент снизилось до уровня ниже нормативного, что говорит о резком снижении платежеспособности.

       Значение коэффициента текущей  ликвидности на начало 2007г было  ниже нормативного, которое к  концу 2007г увеличивается и  становится выше нормативного  уровня., на начало 2008г остается  такая же ситуация, а к концу  исследуемого периода значение коэффициента резко снижается и достигает уровня, ниже нормативного, что свидетельствует о резком снижении платежеспособности.

        Расчеты показали, что значение  коэффициента текущей ликвидности  на конец исследуемого периода  ниже нормативного уровня, т.е. предприятие неплатежеспособно. В этом случае нужно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности на ближайшие 6 месяцев.

          К_восст.=(К_тл^кп+(У/Т)*( К_тл^кп - К_тл^нп))/ К_тл^норма

          К_восст.=(1,23+(6/12)*(1,23-1,83))/2=0,035

         Значение коэффициента восстановление ниже нормативного уровня, значит в ближайшие 6 месяцев предприятие вероятнее всего не сможет восстановить свою платежеспособность.

          

2.3.Анализ  факторов, влияющих на ликвидность предприятия 
 

         Проведем факторный анализ коэффициентов абсолютной, критической и текущей ликвидности.

        Для факторного анализа коэффициентов  ликвидности будем использовать  способ цепных подстановок.

        Последовательное рассмотрение  влияния отдельных факторов на  общий результат, при этом последующие заменяют базисные или плановые показатели фактическими и сравнивают новый результат, получаемый после замены с прежним. Расчетов будет на 1 больше, чем количество факторов. Важна последовательность подстановки. Сначала выявляют влияние количественных, а затем качественных факторов. Используется для всех типов моделей.

      Проведем анализ факторов, влияющих на коэффициент абсолютной ликвидности.

К_ал=(ДС+КФЗ)/(КО 
 

Таблица 2.5.Динамика факторов, влияющих на коэффициент абсолютной ликвидности ЗАО «АвтоТех» за 2008 г. 

 

К_ал0=ДС₀/КО₀

                                                        К_ал0=7001/8992=0,78

К_{ал усл1}=ДС₁/КО₀

К_{ал усл1} =715/8992=0,08

К_{ал усл2} =ДС₁/ КО₁

К_{ал усл2} =715/23412=0,04

∆ К_{ал дс}= К_{ал усл1}- К_ал0

∆ К_{ал дс}=0,08-0,78= -0,7

                                                            ∆ К_{ал ко} = К_{ал усл2} - К_{ал усл1}