Государственный долг: сущность и методы управления. Анализ современного состояния государственного долга

Финансово юридическая академия

г. Екатеринбург

Факультет экономики и права

Государственный долг: сущность и  методы управления. Анализ современного состояния государственного долга

                                   курсовая  работа

                                   студентки 3 курса, гр. 41

                                   Артешовой Ольги Даниловны

Екатеринбург

2009

 

Оглавление

Введение 3

Глава I

Сущность государственного долга

1.1. Государственный бюджет –   понятие, состояние и

способы покрытия дефицита  5

1.2. Понятие государственного  долга, его формы и виды 15

Глава II

Государственный долг РФ – причины появления и современное состояние

2.1. Основные показатели используемые для анализа государственного долга 21

2.2 Современное состояние федерального бюджета и источники финансирования дефицита 27

2.3. Современное состояние государственного долга 33

Глава III

Управление государственным  долгом

3.1. Управление государственным долгом: сущность и

механизмы 38

3.2. Основные проблемы управления государственным долгом

в Российской Федерации 44

Заключение 49

Список использованных источников и литературы 51 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.

     В современных условиях государственный  долг находится в центре экономических  проблем, что требует самого пристального внимания к этой экономической категории  и проблемам, с ней связанным.

     Проблема  обслуживания государственного долга - ключ к макроэкономической стабилизации в стране. От ее решения зависят состояние федерального бюджета, золотовалютных резервов, стабильность национальной валюты, уровень процентных ставок, инфляции, инвестиционный климат. Кроме того, принимая во внимание возможность международных кредиторов, использовать долговую проблему для политического давления на Россию, грамотное урегулирование госдолга становится фактором национальной безопасности и условием проведения самостоятельной внешней и внутренней политики.

     Наиболее  актуальной в настоящее время  является проблема управления государственным долгом, т.к. в условиях экономического кризиса произошло резкое снижение бюджетных доходов. Поэтому эффективное использование долга может стать мощным фактором экономического роста, позволяющим сглаживать экономические флуктуации, дающим дополнительные финансовые ресурсы. Устойчивое положение страны на международном рынке капитала, своевременное выполнение долговых обязательств способствуют укреплению ее международного авторитета и обеспечивают дополнительный приток инвестиций на более выгодных условиях. Кроме того, повышается доверие к ее валюте, укрепляются внешнеторговые связи. С другой стороны, кризис внешней задолженности может стать серьезным негативным фактором не только экономического, но и политического значения. Непомерно высокие выплаты из государственного бюджета по долгам отвлекают средства от финансирования социальных, экономических, оборонных и прочих программ правительства.  Государственный долг является составной частью экономической системы, оказывая прямое и косвенное воздействие на многие ее элементы, в частности, на государственный бюджет, денежно-кредитную и валютную системы, уровень инфляции, внутренние и внешние сбережения, иностранные инвестиции и так далее. Таким образом, государственный долг влияет на экономику страны в целом, а возможности его эффективного использования во многом определяются общим уровнем развития экономики, и затрагивает практически все элементы экономической системы

       Результатами непрофессионального управления является, например, неудовлетворительная структура государственного долга ( с точки зрения распределения на внутренний и внешний, времени погашения обязательств т.д.), высокая стоимость его обслуживания. Грубейшей ошибкой также является ситуация, когда ни законодательная, ни исполнительная власть при принятии решений, относящихся к управлению государственным долгом (о размерах заимствований, месте и времени их осуществления, об условиях заимствований и т.д.), из-за незнания и непонимания не руководствуется теми законами, которым подчиняется финансовый рынок в целом и рынок государственного долга в частности. Более того, многие из принимаемых решений просто нерациональны. К сожалению, некоторые указанные проблемы присутствуют в российской практике управления государственным долгом.

     Величина государственного долга (особенно в отношении к ВВП) является важным показателем экономики страны, так как обслуживание государственного долга требует средств из бюджета и тем самым диктует необходимость сокращения расходов, как правило, на социальные нужды, что отражается на жизненном уровне населения. Поэтому грамотное управление  размерами и структурой государственного долга важная социально-экономическая задача. Разрешение проблемы государственного долга является задачей стратегического характера. Без её решения практически невозможно обеспечить необходимые условия для долгосрочного экономического подъёма и поддержания устойчивости всей социально-экономической системы страны.

     Учитывая  актуальность и действительную потребность  изучения проблем управления государственным  долгом, автором была поставлена следующая  цель:

     Идентификация государственного долга как проблемного экономического феномена.

Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:

1. рассмотреть содержание и основные формы государственного долга;
2. показать роль государственного долга в рыночной экономике;
3. отразить динамику государственного внутреннего и внешнего долга и проанализировать сложившуюся ситуацию;
4. дать характеристику основных методов и форм управления государственным долгом, а также раскрыть современные проблемы в области управления государственным внутренним и внешним долгом;
5. предложить пути повышения эффективности управления государственным долгом России.

Глава I

Сущность государственного долга

1.1. Государственный бюджет– понятие, состояние и способы покрытия дефицита

Государственный бюджет

     Рассмотрение  государственного долга требует изучения понятия государственного бюджета. Государственный бюджет представляет собой структуру расходов и доходов государства, утвержденных в законном порядке. При этом под расходами понимают государственные закупки и трансферты. Доходы государственного бюджета в основном состоят из налогов, государственных займов и поступлений из внебюджетных фондов (целевых фондов).

     Ситуация, когда доходы правительства превосходят  его расходы за данный год, называется бюджетным профицитом, однако чаще экономическая история  сталкивается с противоположным явлением, а именно с дефицитом бюджета. Большинство правительств, как развитых, так и развивающихся стран не могут покрыть доходами своих расходов, сводя государственный бюджет с дефицитом.

     В теории финансов выделяются следующие  основные виды бюджетных дефицитов:

     1. Циклический дефицит госбюджета – результат действия встроенных стабилизаторов экономики. Под «встроенным» (автоматическим) стабилизатором понимается экономический механизм, позволяющий снизить амплитуду циклических колебаний уровней занятости и выпуска, не прибегая к частым изменениям экономической политики. В качестве таких стабилизаторов в развитых странах обычно выступают прогрессивная система налогообложения, система государственных трансфертов и система участия в прибылях.

     2. Структурный дефицит госбюджета – разность между расходами и доходами бюджета в условиях полной занятости. Оценки структурного дефицита используются в основном в развитых странах, где размеры бюджетных дефицитов определяются в большей степени циклическими колебаниями, а не бюджетной политикой государства.

     3. Первичный дефицит госбюджета – разность между величиной общего дефицита и всей суммой выплат по долгу.

     Наличие первичного дефицита является основным фактором увеличения долгового бремени - и основной суммы долга, и коэффициентов его обслуживания, что и приводит к самовозрастанию задолженности.

     4. Квазифискальный (квазибюджетный) дефицит госбюджета – существующий наряду с измеряемым (официальным) скрытый дефицит госбюджета, обусловленный квазифискальной деятельностью государства.

К такого рода деятельности можно отнести:

1. финансирование государственными предприятиями избыточной занятости в государственном секторе и выплата ими заработной платы по ставкам выше рыночных за счет банковских ссуд или путем накопления взаимной задолженности;
2. накопление в коммерческих банках большого портфеля недействующих ссуд, которые в итоге выплачиваются в основном за счет льготных кредитов Центрального Банка;
3. финансирование Центральным Банком убытков от мероприятий по стабилизации обменного курса валюты, беспроцентных и льготных кредитов правительству; рефинансирование Центральным Банком сельскохозяйственных, промышленных и жилищных программ правительств по льготным ставкам и т.д.

Бюджетный дефицит не относится к разряду  чрезвычайных событий для государства. В общем случае существуют три причины возникновения дефицита бюджета:

1. дефицит может быть связан с необходимостью осуществления крупных государственных вложений в развитие экономики;
2. дефициты может возникнуть в результате чрезвычайных обстоятельств (войны, крупных стихийных бедствий);
3. дефицит бюджета может отражать кризисные явления в экономике¹

     В России дефицит бюджета законодательно устанавливается в Федеральном  Законе о государственном бюджете  на предстоящий год. Например, предельный размер дефицита федерального бюджета на 2000 год, согласно Федеральному закону от 31.12.1999 г. № 227 «О федеральном бюджете на 2000 год», был установлен в сумме 57872,1 млн. рублей (1,08 % ВВП).

     В случае принятия бюджета на очередной  финансовый год с дефицитом законом об этом бюджете утверждаются источники финансирования дефицита бюджета.

Финансирование  дефицита государственного бюджета

     Существует  три основных способа финансирования дефицита бюджета в экономике  рыночного типа: монетизация дефицита, внешнее и внутреннее долговое финансирование. Кроме того, мировая практика регулирования бюджетного дефицита в качестве одного из методов решения данной проблемы предлагает увеличение доходной или снижение расходной частей бюджета.

     1) Монетизация дефицита – это представляет собой процесс эмиссии (внутреннее банковское финансирование). Это дает возможность государству получать сеньораж - доход от печатания денег. Это ситуация, когда денежные власти эмитируют деньги и успевают с помощью новой эмиссии увеличивать государственные закупки до тех пор, пока цены не выросли настолько, что деньги обесценились. Сеньораж является следствием превышения темпа роста денежной массы над темпом роста реального ВВП, что приводит к повышению среднего уровня цен, в развитых странах он занимает 1- 2 % ВВП. В результате часть доходов всех экономических агентов перераспределяется в пользу государства через возросшие цены.

     Вместе  с тем в условиях повышения  уровня инфляции возникает так называемый «эффект Танзи – Оливера» - сознательное затягивание налогоплательщиками сроков внесения налоговых отчислений в государственный бюджет. Нарастание инфляционного напряжения создает экономические стимулы для «откладывания» уплаты налогов, так как происходит обесценение денег, в результате которого выигрывает налогоплательщик. В итоге дефицит государственного бюджета и общая неустойчивость финансовой системы могут возрасти.

     Монетизация дефицита государственного бюджета  может не сопровождаться непосредственно эмиссией наличности, а осуществляется в других формах - например, в виде расширения кредитов Центрального Банка государственным предприятиям по льготным ставкам или в форме отсроченных платежей.

     Отсроченные платежи - это способ финансирования бюджетного дефицита, при котором правительство покупает товары и услуги, не оплачивая их в срок. Если закупки осуществляются в частном секторе, то производители заранее увеличивают цены, чтобы застраховаться от возможных неплатежей. Это приводит к повышению общего уровня цен и уровня инфляции.