Отчет по практике на примере компании ООО "Юнилинк"

Применение каждого из названных методов обоснования решений базируется на комплексном использовании различных статистических, математических и логических приёмов. Преобладание определённой группы приёмов и формирует каждый метод. Для обоснования решений необходимо выделить ряд специфических приёмов: технико-экономический расчёт, исследование операций, математико-статистическое моделирование, конкретные ситуации, деловые игры, имитационное моделирование, сетевые методы и т.д.

Финансовая устойчивость предприятия

Насколько устойчиво либо неустойчиво предприятие, можно сказать, зная насколько сильную зависимость предприятие испытывает от заемных средств, насколько свободно оно может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.

Эта информация важна прежде всего для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Им важно насколько прочна финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности предприятия, с которым они работают.

Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Таблица 7 – Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициенты	2 кв. 2013	2кв. 2014	Комментарий
Коэффициент автономии	0,92	0,93	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,55 и более (оптимальное 0,65-0,8).
Коэффициент финансового левериджа	0,37	0,41	Отношение заемного капитала к собственному.
Коэффициент обеспеченности собственными ОС	2,11	2,06	Отношение собственного капитала к оборотным активам. Нормальное значение: не менее 0,1.
Коэффициент покрытия инвестиций	1,07	1,11	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,85 и более.
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,43	0,45	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,05 и более.
Коэффициент мобильности имущества	0,48	0,48	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
Коэффициент мобильности оборотных средств	0,18	0,11	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности запасов	8,09	8,29	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.
Коэффициент краткосрочной задолженности	0,56	0,52	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

 

В данном случае, как и в предыдущей главе, стоит отметить, что все показатели либо в норме, либо ее превышают. Коэффициент обеспеченности собственными ОС достаточно высок, но опять же не стоит забывать, что оборотные активы у предприятия огромны. В целом, финансовое состояние предприятия можно считать хорошим, об этом говорят напрямую  и относительные показатели, и показатели из баланса – прибыль, выручка, расходы и т.д.

Анализ деловой активности

Рассмотрим основные коэффициенты деловой активности предприятия (таблица 8).

Таблица 8 – Коэффициенты деловой активности

Показатели	2013(2 кв.)	2014(2кв.)	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (стоимость реализованной  продукции /стоимость запасов)	36,00	17,92	-18,08	49,77
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (среднее значение дебиторской задолженности за год / суммарная выручка за год)	0,09	0,12	0,03	132,25
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (суммарная выручка за  год/среднее значение чистого  оборотного капитала)	0,55	0,56	0,01	102,53
Коэффициент оборачиваемости основных средств (суммарная выручка за  год/среднее значение суммы внеоборотных активов)	0,26	0,27	0,01	103,16
Коэффициент оборачиваемости основных средств (суммарная выручка за  год/среднее значение суммы всех  активов за год)	0,18	0,18	0,01	102,96

Отрасль  достаточно специфическая, это не производство и не прямые продажи продукта, поэтому на первый взгляд показатели неудовлетворительны, за исключением первого – по сравнению с закупками/запасами, выручка огромна. Но, несмотря на низкую оборачиваемость некоторых показателей, наблюдается их постоянный рост. При определении финансового состояния стоит учитывать массу других показателей, какие были рассмотрены ранее, для целостного восприятия и рациональной оценки.

Оцененность компании рынком

Рынок сотовой связи в России высоколиквиден, развивается и постоянно наращивает обороты денежных средств. Услуги сотовой связи сегодня — наиболее доходный и быстро развивающийся сегмент телекоммуникационного рынка России. Рынок мобильной связи появился в нашей стране относительно недавно, однако по темпам развития он прочно занимает лидирующие позиции. С одной стороны – развитие это хорошо. Но, с другой, темп роста в сотни процентов ежегодно показывает отставание уровня развития сотовой связи в России и за рубежом.

Компания в своем балансе отражает следующие показатели гудвилла – 498 тыс. руб. (2кв. 2013) и возрастание его на 1020% во втором квартале 2014 года – 5580 тыс. руб. «Мегафон» - компания, одна из лидеров на рынке связи в России. Акции высоко ценятся, компания составляет достойную конкуренцию существующим сотовым компаниям, постоянно расширяется с помощью поглощений и открытий новых филиалов.

 

Формирование бюджета капитальных вложений

Порядок составления Бюджета капитальных вложений: 
1. Составление сметы капитальных вложений по видам затрат на весь бюджетный период.

2. Составление сметы капитальных  вложений на весь бюджетный  период с учётом выделения  денежной части затрат и не денежной части затрат.

3. Формирование плана-графика  капитальных вложений по месяцам.

Подготовка оперативного бюджета должна осуществляется на основе цели бюджетирования в следующей последовательности:

1) бюджет продаж;

2) бюджет коммерческих  расходов;

3) бюджет производства;

4) бюджет прямых материальных  затрат;

5) бюджет прямых затрат  на оплату труда;

6) бюджет общепроизводственных  расходов;

7) бюджет себестоимости  произведенной продукции;

8) бюджет общих и административно-управленческих  расходов;

9) бюджет текущих периодических  расходов;

10) бюджет производственных  запасов;

11) бюджет отчета о прибылях  и убытках.

Инвестиционная деятельность планируется на основе инвестиционных проектов и программ развития предприятия. В данной части отчета отражаются:

• данные о приобретении реального основного капитала (материальных активов);
• размер чистой суммы наличных денежных средств в результате инвестиционной деятельности.

При планировании движения денежных средств в результате финансовой деятельности особое внимание уделяется таким статьям, как:

• векселя к оплате;
• долгосрочная задолженность (их размер должен в динамике уменьшаться);
• поступления от эмиссии обычных акций;
• выплаты дивидендов.

Постоянно учитывается и ведется контроль над тем, что инфляционные процессы с течением времени обесценивают денежные ресурсы.

Затем следует разработка прогнозируемого баланса предприятия.

Этапы разработки инвестиционных проектов

Вопрос о капиталовложениях является одним из наиболее сложных для любой организации, поскольку инвестиционные затраты могут принести доход только в будущем. Оценивая экономическую привлекательность капиталовложений, предприятие сталкивается с необходимостью прогнозирования отдаленных по времени событий, причем фактор неопределенности должен быть сведен к минимуму. Для того чтобы принять решение о целесообразности воплощения в жизнь инвестиционного проекта, предприятие должно провести детальный расчет его окупаемости. Этапы в Компании проходят по обычным пунктам:

1. Этап сбора информации и прогнозирования объемов реализации;
2. Этап прогнозирования объемов производства и прибыли;
3. Этап оценки видов и уровней рисков;
4. Этап определения требуемого объема и графика инвестиций;
5. Этап оценки доступности требуемых источников финансирования;
6. Этап оценки приемлемого значения стоимости капитала

Принятие решений инвестиционного характера осложняется рядом факторов: вид инвестиции; стоимость инвестиционного проекта; множественность доступных проектов; ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования; риск, связанный с принятием того или иного решения, и т.д. Кроме того, в нашей стране сложность принятия инвестиционных решений усугубляется неопределенностью ситуации и наличием инфляции.

Структура расходов и доходов предприятия

Кроме табличного метода, структуру расходов и доходов можно рассмотреть в виде диаграмм для большей наглядности (диаграммы 1,2,3 и 4).

Диаграмма 1 и 2  – Структура расходов за второй квартал 2013 и 2014 года соответственно

 

 

Д

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Д

 

 

 

 

 

 

 

 

Диаграмма 3 и 4  – Структура доходов за второй квартал 2009 и 2010 года соответственно

Для более подробного анализа можно также привести табличные данные и их изменения (таблица 9).

 

 

 

 

 

 

Таблица 9 - Сокращенные неаудированные консолидированные отчеты о прибылях и убытках (в миллионах рублей)

Показатель	2 кв. 2013 г.	2 кв. 2014 года	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
Выручка	43885,00	52215,00	8330,00	118,98
Себестоимость услуг	8849,00	11644,00	2795,00	131,59
Валовая прибыль	35036,00	40571,00	5535,00	115,80
Коммерческие расходы	4325,00	5045,00	720,00	116,65
Операционные расходы	10019,00	11820,00	1801,00	117,98
Износ и амортизация	7831,00	9182,00	1351,00	117,25
Прибыль от операционной деятельности	12861,00	14524,00	1663,00	112,93
Прочие доходы/(расходы):
Расходы по процентам	-372	-229	143,00	161,56%
Доходы по процентам	510	980	470,00	192,16
Прочие доходы/(расходы), нетто	-72	27	99,00	366,66
Убыток от производных финансовых инструментов, нетто	-743	-62	681,00	8,34
Доход/(убыток) по курсовым разницам	-1007	48	1055,00	1198,38
Итого прочие доходы/(расходы), нетто	-1684	764	2448,00	320,41
Прибыль до налога на прибыль и неконтролируемых долей участия в дочерних Компаниях	11177	15288	4111,00	136,78
Налог на прибыль	2183	3062	879,00	140,27
Чистая прибыль	8994	12226	3232,00	135,94
Чистая прибыль/(убыток), относимый к неконтролируемым долям участия в дочерних Компаниях	-1	3	4,00	-300,00
Чистая прибыль, относимая к МегаФон	8995	12223	3228,00	135,89

 

Распределение прибыли

В соответствии с Уставом ОАО «МегаФон», чистая прибыль, оставшаяся после отчислений в резервный фонд, распределяется между акционерами в качестве дивидендов при условии отсутствия ограничений, установленных Федеральным законом «Об акционерных обществах».

Решение о выплате дивидендов, их размере, форме и сроке его выплаты принимается Общим собранием акционеров. Размер годовых дивидендов не может быть больше рекомендованного Советом директоров.

Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, составляется на дату составления списка лиц, имеющих право участвовать в годовом Общем собрании акционеров.

Прибыль по решению акционеров, также может быть инвестирована в расширение – приобретение оборудования, открытие новых филиалов, вложение в ценные бумаги, поглощение других компаний и т.д.

Финансовая стратегия предприятия

При разработке финансовой учитывается динамика макроэкономических процессов, тенденций развития отечественных финансовых рынков, возможностей диверсификации деятельности предприятия.

Финансовая стратегия, главной задачей которой является достижение полной самоокупаемости и независимости предприятия, строится на определенных принципах организации и включает в себя следующее:

• текущее и перспективное финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования;
• централизацию финансовых ресурсов, обеспечивающую маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;
• формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;
• безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами;
• разработку учетно-финансовой и амортизационной политики предприятия;
• организацию и ведение финансового учета предприятия и сегментов деятельности на основе действующих стандартов;
• составление финансовой отчетности по предприятию и сегментам деятельности в соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением требований стандартов;
• финансовый анализ деятельности предприятия и его сегментов (приоритетных хозяйственных и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей);
• финансовый контроль деятельности предприятия и всех его сегментов.