Анализ финансовой устойчивости организации

 

 Устойчивость финансового состояния   может быть повышена путем:

• Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
• Обоснованного уменьшения запасов;
• Пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних   источников.

Вывод:  анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что  ООО «Салют»  находится в устойчивом финансовом состоянии: у предприятия на конец 2008 года  достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности.  Это связано с ростом  доли достаточно ликвидной группы «готовая продукция  и товары для перепродажи» в активе баланса предприятия, а также  за счет снижения доли краткосрочной кредиторской задолженности в структуре пассива предприятия.

 

2.3. Оценка ликвидности и платежеспособности

 

Ликвидность баланса - это возможность  субъекта хозяйствования обратить свои активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность характеризует текущее состояние и перспективу расчетов предприятия.

Анализ ликвидности баланса  заключается в  сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

К группе А1 относятся абсолютно  ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.  На начало 2007 года удельный вес этой группы в активе предприятия  составил 0,105%, на конец 2007 года-0,298%, и в конце 2008года -0,005%, снизившись по сравнению с началом 2007 года на 0,101%.

 

Таблица 3 Группировка активов предприятия  по степени ликвидности
Степень ликвидности	услов. обозн.	состав	суммы 2007г.		суммы 2008г.
			нач. года	кон. года	нач. года	кон. года
Наиболее ликвидные	А1	денежные средства	10	131	131	2
		краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
		Итого:	10	131	131	2
Быстро реализуемые	А2	краткосрочная дебиторская задолженность	1081	2304	2304	880
		товары на складе и готовая  продукция	5939	32036	32036	35394
		прочие активы	0	0	0	0
		Итого:	7020	34340	34340	36274
Медленно реализуемые	А3	запасы (без РБП)	494	2199	2199	253
		налог на добавленную стоимость	31	48	48	29
		долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
		долгосрочная дебиторская задолженность	100	0	0	0
		Итого:	625	2247	2247	282
Трудно реализуемые	А4	внеоборотные активы (без статей  включенных в 3 гр.)	1844	7266	7266	7266
		расходы будущих периодов	0	0	0	0
		Итого:	1844	7266	7266	7266
Итого:			9499	43984	43984	43824

 

 

К группе А2 относятся легко реализуемые  активы: готовая продукция, товары отгруженные  и т.д. Ликвидность этой группы зависит  от своевременности отгрузки продукции, скорости платежного документооборота

в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей и  т.д. На начало 2007 года удельный вес этой группы в активе баланса составил  73,903%, на конец 2007 года  78,074%, и  в конце 2008года 82,77%, увеличившись  по сравнению с началом 2007 года на 8,869%.

К третьей группе  А3 относятся  медленно реализуемые активы предприятия  – производственные запасы.  На конец  2008 года удельный вес этой группы составил 0,343% на 5,936% снизившись по сравнению с показателями на начало 2007года.

К группе А4 относятся труднореализуемые  активы: основные средства предприятия. Удельный вес ОС в структуре актива баланса  на конец 2008 года составил 16,58%, что на 2,833% ниже, чем на начало 2007 года.

К группе П1  относятся наиболее срочные обязательства- краткосрочная  задолженность предприятия. Удельный вес этой группы составляет  на начало 2007 года 53,86%, на конец 2008 года 26,92%, снизившись на  26,94%.

Ко второй группе П2 относятся  кредиты  банка, за исследуемый период  предприятие не имело в составе своего капитала кредитов и займов.

К П3 относятся долгосрочные кредиты, исследуемое предприятие не имеет  на балансе  данную группу пассивов.

К группе П4 относится собственный  капитал предприятия, его доля на начало 2007 года -1,277%, на конец 2007 года 59,344%, на конец 2008 года-

57,619%, доля собственного капитала  в структуре пассивов увеличилась  за анализируемый период на 56,341%.

Анализ соотношения групп активов  и пассивов предприятия приводится в Таблице №4.

Данные анализа показывают, что  ни на один из исследуемых периодов предприятие не было абсолютно ликвидным  из-за нехватки  абсолютно ликвидных  активов (А1) для покрытия   сопоставимых по срочности пассивов (П1). В соотношении  остальных групп на конец 2007 года и на конец 2008года ликвидность баланса может считаться нормальной.

 

Таблица 4 Группировка пассивов  предприятия  по степени срочности погашения  обязательств
Степень срочности	услов. обозн.	состав	суммы 2007г.		суммы 2008г.
			нач. года	кон. года	нач. года	кон. года
Наиболее срочные	П1	кредиторская задолженность	9279	13728	13728	13287
		кредиты банка, сроки возврата  которых наступили	0	0	0	0
		Итого:	9279	13728	13728	13287
Среднесрочные	П2	краткосрочные кредиты банка	0	0	0
		прочие краткосрочные обязательства	0	0	0	0
		Итого:	0	0	0	0
Долгосрочные	П3	долгосрочные кредиты банка	0	0	0	0
		прочие долгосрочные обязательства	0	0	0	0
		Итого:	0	0	0	0
Собственный капитал	П4	уставной капитал	9	10	10	10
		добавочный капитал	0	29700	29700	29700
		нераспределенная прибыль (убыток)	211	546	546	827
		Итого:	220	30256	30256	30537
Итого:			9499	43984	43984	43824

 

 

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочном периоде рассчитываются следующие показатели:

-коэффициент текущей ликвидности

- коэффициент промежуточной   ликвидности

- коэффициент абсолютной ликвидности

Расчет данных коэффициентов приводится в таблице 5.

 

 

Таблица 5 Показатели ликвидности предприятия
показатель	расчет	2007			2008			измен.        2007 и 2008гг.
		нач. г.	кон. г.	измен.	нач. г.	кон. г.	измен.
коэффициент абсолютной ликвидности	А1/П1	0,0011	0,0095	0,0085	0,0095	0,0002	-0,0094	-0,0009
коэффициент быстрой ликвидности	(А1+А2)/П1	0,7576	2,5110	1,7534	2,5110	2,7302	0,2192	1,9726
коэффициент текущей  ликвидности	(А1+А2+А3)/П1	0,8250	2,6747	1,8497	2,6747	2,7514	0,0767	1,9264

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть краткосрочных  обязательств предприятия может  быть погашена немедленно

(то есть за счет имеющейся  денежной наличности). Показатель коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2008года составил 0,0002% при нормативе данного коэффициента 0,2-0,3.

Норматив коэффициента промежуточной  ликвидности  0,7-1. На исследуемом  предприятии  данный коэффициент  составил:

-на начало 2007 года = 0,75

-на конец 2007 года  =2,51

-на конец 2008 года =2,73

Это значит, что на конец 2008 года ООО «Салют»  обладает достаточной ликвидностью, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные пассивы. Норматив данного коэффициента - больше 2. На исследуемом предприятии коэффициент текущей ликвидности составил:

-на начало 2007 года = 0,82

-на конец 2007 года  = 2,67

-на конец 2008 года = 2,75

То есть на конец 2007 года показатель текущей ликвидности близок к нормативу, а на конец 2008 года - превышает норматив.

Превышение оборотных активов  предприятия над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации  убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. 

 

Заключение

 

На основе проведенного анализа балансов ООО «Салют» и выявленных тенденциях развития предприятия сделаны следующие выводы:

1) Предприятие на конец исследуемого  периода имеет прибыль в размере  837тыс. рублей,  в том числе  полученную за 2007-2008гг. получено 616 тыс. рублей.

2) основной статьей актива баланса  являются запасы -81,41%, пассива – собственный капитал -69,68% и заемный капитал – 30,32%. Оборачиваемость активов предприятия за исследуемый период снизилась в 1,2 раза,  и составила 205 дней.

3) Суммы активов  баланса выросла   на 461%

4)Увеличение объема выручки  от реализации составило 20,42% за  исследуемый период.

3) Анализ финансовой устойчивости  показал, что  ООО «Салют»  находится в устойчивом финансовом состоянии, то есть имеет достаточно активов для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности.

4) Анализ  ликвидности показал, что за анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое положение: коэффициенты быстрой и текущей ликвидности и на начало, и на конец исследуемого периода удовлетворяют нормативу.  Для абсолютной ликвидности баланса предприятию необходимо увеличить наличные денежные средства.

Для улучшения финансового состояния  руководству ООО «Салют» рекомендуется следующее:

- увеличение выручки от реализации  до 69 млн. рублей. Подобное увеличение  возможно за счет проведения рекламной компании, внедрения возможности для покупателей  приобретать  товары в рассрочку, предоставление  коммерческих кредитов, скидки за увеличение объема  проданных товаров.

• сокращение расходов предприятия до 97% от объема выручки. Сокращение расходов рекомендуется за счет поиска поставщиков с более низкими ценами, усиления контроля за списанием материалов на монтаж кондиционеров, улучшение показателей производительности труда офис- менеджеров и бригад монтажников.
• оптимизация денежных потоков предприятия за счет сокращения разрыва между отгрузкой товара и его оплатой, истребованием дебиторской задолженности, увеличением объема выручки предприятия.
• увеличение абсолютной ликвидности баланса предприятия за счет ликвидации дебиторской  задолженности и своевременного погашения  кредиторской задолженности,  увеличение объема денежных средств  до 1455 тыс. рублей в конце планового периода.

 

Список литературы

 

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2007.
2. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. М., 2007.
3. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. М., 2005.
4. Гоголина Л. В. Основы финансового менеджмента. СПб, 2007.
5. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. М., 2007.
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2005.
7. Карпова Т.П. Управленческий учет. М., 2007.
8. Ковалев В.В., Соколов Я.В. Основы управленческого учета. СПб., 2005.
9. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М., 2007.
10. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. М., 2007.
11. Кукукина И. Г. Финансовый менеджмент. М., 2007.
12. Павлова Л.П. Финансовый менеджмент. М., 2008.
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: Экоперспектива, 2008.
14. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. М., 2008.
15. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2008.