Анализ финансовой устойчивости организации

Коэффициент автономии (Ка) показывает долю источников собственных  средств в общей стоимости  источников средств предприятия  и определяется по формуле:

,                                                        

где  Испс – источники собственных  и приравненных к ним средств, руб.;

       Би – итог баланса, руб.

 

Коэффициент соотношения  источников заемных и собственных  средств показывает, сколько заемных источников средств приходится на 1 рубль собственных источников средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем сильнее зависимость предприятия от внешних источников, тем ниже его финансовая устойчивость. Однако необходимо учитывать характер хозяйственной деятельности и скорость оборота оборотных средств предприятия. Быстрая оборачиваемость  оборотных средств позволяет определить практическое  значение рассматриваемого коэффициента и выше 1. Данный коэффициент можно рассчитать по формуле:

                            ,                                                       

 где  ЗК  – источники заемных средств,  руб.;

        СК - источники собственных и приравненных  к ним средств, руб.

 

Для характеристики структуры имущества предприятия используют коэффициент имущества производственного назначения, который показывает долю реальных активов, определяющих производственные возможности предприятия, и определяется по формуле:

                           ,                                     

где  ОС – основные средства, руб.;

       СМ – сырье и материалы,  руб.;

       НЗП – незавершенное производство, руб.;

       Би – итог баланса, руб.

 

Весьма существенной характеристикой финансового состояния  предприятия является коэффициент маневренности; он показывает долю собственных оборотных средств в общей стоимости источников собственных средств и характеризует степень мобилизации собственного капитала. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

                          ,                                                     

где  СОК – собственный оборотный  капитал, руб.;

СК – источники собственных  и приравненных к ним средств, руб.

 

Финансовая устойчивость предприятия  также характеризуется и состоянием его оборотных средств, которое находит свое отражение в коэффициенте обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования характеризует долю собственных оборотных средств, направляемых на формирование запасов и затрат и рассчитывается по формуле:

                           ,                                                    

 где  З – общая величина  запасов и затрат, руб.;

        СОК – собственный оборотный капитал, руб.

 

2. Анализ финансовой устойчивости  на ООО «Салют»

2.1. Краткая  характеристика ООО «Салют»

 

 

Общество с ограниченной ответственностью «Салют» создано и действует в соответствии с Гражданским Кодексом РФ и другими федеральными законами с целью удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли

Основным видом деятельности Общества являются ремонтно-строительные работы.

Датой основания исследуемого Общества принято считать 30 сентября 1998г.

Полное официальное наименование предприятия – Общество с ограниченной ответственностью «Салют». Сокращенное официальное наименование – ООО «Салют». Адрес государственной регистрации – г. Самара, ул. Ново-Садовая 44.

Общество является юридическим  лицом. Права и обязанности юридического лица Общество приобретает с даты его государственной регистрации.

Общество имеет обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном  балансе, может от своего имени приобретать  и осуществлять имущественные и  личные неимущественные права и исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Деятельность Общества не ограничивается оговоренной в Уставе. Общество осуществляет любые виды хозяйственной деятельности, за исключением запрещенных законодательными актами Российской Федерации, в соответствии с целью своей деятельности.

Виды деятельности, подлежащие лицензированию, могут осуществляться только после  получения лицензии в порядке  и на условиях, определяемых действующим  законодательством.

Уставный капитал Общества составляет 10000 рублей. Имущество Общества составляют основные и оборотные средства, стоимость которых отражается на балансе Общества.

Прибыль от деятельности Общества используется на возмещение материальных затрат, осуществление  обязательных платежей и отчислений (уплату налогов), оплату труда работников Общества и т. д. Оставшаяся в распоряжении Общества чистая прибыль направляется на развитие и расширение деятельности и другие цели по усмотрению акционеров.

 

2.2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Салют»

 

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость,  во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), а также от  оптимальности структуры активов предприятия: в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Для проведения анализа источников капитала предприятия используются данные таблицы №1.

Таблица 1 Анализ структуры источников капитала предприятия
п/п	показатель	расчет	2007 год			2008 год			измен.  2007 и 2008гг.
			нач. г.	кон. г.	измен.	нач. г.	кон. г.	измен.
1.	Коэффициент финансовой автономии  предприятия	собственный капитал/валюта баланса	0,0232	0,6879	0,6647	0,6879	0,6968	0,0089	0,6736
2.	Коэффициент финансовой зависомости	заемный капитал/валюта баланса	0,9768	0,3121	-0,6647	0,3121	0,3032	-0,0089	-0,6736
3.	Коэффициент текущей задолженности	краткосрочные фин.вложения/ валюта баланса	0,9768	0,3121	-0,6647	0,3121	0,3032	-0,0089	-0,6736
	Коэффициент долгосрочной финансовой  независимости	собственный+ долгосрочный капитал/ валюта баланса	0,0232	0,6879	0,6647	0,6879	0,6968	0,0089	0,6736
5.	Коэффициент покрытия долгов собственным  капиталом	собственный капитал/ заемный капитал	0,0237	2,2040	2,1803	2,2040	2,2983	0,0943	2,2746
6.	Коэффициент финансового левериджа	заемный капитал/ собственный капитал	42,177	0,4537	-41,723	0,4537	0,4351	-0,0186	-41,7422

Коэффициент финансовой автономии  показывает долю собственного капитала в общей валюте баланса. На конец  2007 года, по сравнению с началом 2007 года, коэффициент автономии предприятия вырос на 66% и составил 68,79% от общего итого баланса. На конец 2008 года данный показатель увеличился на 0,8%, и составил 69,68% от итого баланса. Это означает, что на предприятии более 50% активов обеспечено  собственным капиталом.

Коэффициент финансовой зависимости  показывает, какая доля активов предприятия  финансируется за счет заемного капитала.

 На начало 2007 года показатель финансовой зависимости составил 97,68 %; а на конец 2008года снизился на 0,67, составив 30,32%. Это говорит о том, что  30,32%  активов предприятия приобретены за счет заемных средств.

Коэффициент текущей задолженности  показывает,  какую долю в капитале предприятия  занимают краткосрочные  финансовые вложения.

Этот показатель за исследуемый период снизился на 67,36%, и составил на конец 2008 года 30,32%.

Коэффициент долгосрочной финансовой зависимости  показывает отношение  собственного и долгосрочного капитала к общей валюте баланса.

Так как предприятие ООО «Салют»  за весь исследуемый период не  имело долгосрочной кредиторской задолженности, то данный коэффициент будет равен коэффициенту финансовой автономии предприятия.

Коэффициент покрытия долгов собственным  капиталом показывает, насколько  собственный капитал превышает  заемный (или наоборот).

На начало 2007 года предприятие только на 2,37% могло покрыть заемный капитал. На конец 2007 года  состояние улучшилось -  после покрытия заемного капитала у предприятия оставалось 54,62% собственного капитала. К концу 2008 года  коэффициент увеличился еще  на 9,43 %, и составил 229%, что говорит о том, что после покрытия заемного капитала у предприятия останется 56,45% от суммы собственного капитала.

Коэффициент финансового левериджа  показывает отношение   заемного капитала к собственному. На конец 2008 года этот показатель составил 43,51%.

Анализ имущественного состояния  ООО «Салют»,  структуры его источников, подтверждает вывод о финансовой независимости предприятия, его достаточно устойчивом положении. Данное улучшение произошло за счет увеличение доли добавочного капитала, и, как следствие, роста собственных средств исследуемого предприятия.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между  статьями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Взаимосвязь активов и пассивов  показывает, что основным источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный и долгосрочный). Оборотные активы предприятия образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они наполовину были сформированы за счет собственного капитала, а наполовину - за счет краткосрочного заемного капитала. Тогда обеспечивается  гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

Группировка актива балансов приведена в  таблице №2.

Анализ таблицы №2 показывает, что на конец 2008 года    внеоборотные активы предприятия на 100% сформированы за счет собственного капитала, оборотные активы на 63,66% сформированы за счет собственного капитала, и на 36,34%- за счет заемного, то есть данные анализа подтверждают сделанный ранее вывод о том, что предприятие на конец исследуемого периода находится в устойчивом финансовом состоянии.

                                                                     

          Таблица  2

Анализ  финансовой устойчивости.

Баланс на 01.01.2007	актив	сумма	Источник финансирования (пассив)	сумма	Удельный вес  источника финансирования
	ОС	1844	Собств. Капитал	220	11,93%
			Краткосрочная Кред. задолженность	1624	88,07%
	Оборотные активы	7655	Краткосрочная. Кред. задолженность	7655	100%
	Итого:	9499		9499
Баланс на 01.01.2008	ОС	7266	Собств. Капитал	7266	100%
	Оборотные активы	36718	Собств. Капитал	22990	62,61%
			Краткосрочная Кред. задолженность	13728	37,39%
	Итого:	43984		43984
Баланс на 01.01.2009	ОС	7266	Собств. Капитал	7266	100%
	Оборотные активы	36558	Собств. Капитал	23271	63,66%
			Краткосрочная Кред. задолженность	13287	36,34%
	Итого:	43824		43824