Сущность и принципы организации финансов страховой организации

    

    В зарубежной практике резервы по страхованию  жизни рассчитываются, как определено Директивой ЕС по отчетности страховых организаций, «признанными актуарными методами». Директива не содержит ясных определений, какие же методы являются признанными, оставляя это в компетенции органов страхового надзора стран — членов ЕС. Третья координационная Директива Европейского Союза по страхованию жизни «Единая лицензия» (Directive 92/96/ЕЕС) установила основные принципы, которым должны удовлетворять применяемые методы:

    — резерв должен быть рассчитан с применением  достаточно «благоразумных» актуарных  расчетов, основанных на ожидаемых событиях, в основе которых лежит предполагаемый объем будущих премий и учитывается объем обязательств по каждому существующему договору, включая сумму гарантированных выплат, бонусы, вознаграждения посредникам, иные расходы по договорам страхования;

    —     ретроспективный подход или подход, основанный на прошедших событиях, может использоваться, только если метод, основанный на будущих событиях, нельзя применить для конкретного договора; недостатком ретроспективного подхода является его базирование на прошлых событиях, без учета информации о будущих премиях и выплатах;

    —     осторожная оценка предполагает включение определенной надбавки для учета влияния неблагоприятных факторов, т.е. прогноз должен быть не самый оптимистичный;

    —     применяемый метод оценки должен быть связан с методами, применяемыми для оценки активов, покрывающих резервы;

    —     резервы по страхованию жизни должны быть рассчитаны на индивидуальной основе, т.е. по каждому договору, но использование приближений и обобщений допускается, когда получаемый результат приблизительно равен показателям индивидуальных расчетов. Установлено, что резерв для покрытия некоторых общих рисков может рассчитываться с использованием приблизительных показателей, т.к. это было бы затруднительно сделать на основе индивидуального полиса;

    —     резерв по страхованию жизни всегда должен быть не ниже выкупной стоимости, гарантированной при расторжении договора.

    Произвольные  изменения и дополнения не должны вноситься в расчет резерва в  течение года. Расчет должен производиться таким образом, чтобы можно было определить метод распределения прибыли на протяжении действия каждого договора.

    В экономике страховой организации  важную роль играет инвестиционная деятельность. Аккумулируя денежные средства, страховщики их инвестируют в различного рода активы (ценные бумаги, банковские вклады и депозиты, недвижимость и т.п.), получая при этом инвестиционный доход.

    Источниками инвестиций страховой организации  являются собственные средства страховщика  и привлеченные ресурсы, среди которых особым образом выделяются средства страхователей, материализованные в форме страховых резервов. Поскольку страховые резервы формируются страховщиком для обеспечения выплат страхователям при наступлении страхового события, орган государственного страхового надзора (в целях защиты прав и интересов страхователей и застрахованных лиц) регулирует и контролирует состав и структуру активов, покрывающие резервы. Требования государства состоят в том, что в покрытие страховых резервов принимаются не любые активы, а только часть из них, называемая «разрешенными активами». Общая стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов.

    Приказом  Министерства финансов Российской Федерации от 22 февраля 1999 года № 16н были утверждены Правила размещения страховщиками  страховых резервов.

    Установлено, что активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, должны удовлетворять  условиям диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

    В покрытие страховых резервов принимаются  следующие виды активов:

    1)     государственные ценные бумаги Российской Федерации;

    2)     государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;

    3)     муниципальные ценные бумаги;

    4)     векселя банков;

    5)     акции;

    6)     облигации, кроме относящихся к пунктам 1) — 3);

    7)     жилищные сертификаты, кроме относящихся к пунктам 1) — 3);

    8)     инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;

    9)     банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами;

    10)    сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;

    11)   доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вклады в уставный капитал товариществ на вере;

    12)    недвижимое имущество;

    13)   доля перестраховщиков в страховых резервах;

    14)   депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

    15)   дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников;

    16)   денежная наличность;

    17)   денежные средства на счетах в банках;

    18)    иностранная валюта на счетах в банках;

    19)    слитки золота и серебра;

    20)    недвижимое имущество, за исключением отдельных квартир, а также подлежащих государственной регистрации воздушных и морских судов, судов внутреннего плавания и космических объектов.

    В покрытие страховых резервов не принимаются  акции, вклады и доли в уставном капитале страховщиков.

    Активы, принимаемые в покрытие страховых  резервов, не могут служить предметом  залога или источником уплаты кредитору денежных сумм по обязательствам гаранта (поручителя).

    Государство предъявляет жесткие требования к качеству активов, покрывающих  страховые резервы. Так, вклады (депозиты) могут производиться в банки, имеющие лицензию на осуществление  банковских операций; ценные бумаги должны пройти государственную регистрацию; проспект эмиссии паевых инвестиционных фондов зарегистрирован ФКЦБ. В покрытие страховых резервов принимается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение трех месяцев; доля в страховых резервах перестраховщиков, являющихся резидентами РФ и имеющих лицензию на проведение страховой деятельности и не являющихся резидентами РФ, но имеющих представительство на территории РФ.

    Для соблюдения принципа диверсификации установлены определенные структурные соотношения активов и резервов, одна часть которых носит сочетательный характер, например, стоимость государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных бумаг не должна превышать 30% суммарной величины страховых резервов, а другая имеет своей целью ограничить вложения страховщика в один объект, например, максимальная стоимость одного объекта недвижимости не должна превышать 10% от суммарной величины страховых резервов.

    Такая система регулятивных мер в достаточной  степени адекватна европейским требованиям к размещению активов, покрывающих страховые резервы.

    Статьями 20 — 22 Третьей координационной Директивы  Европейского Союза по страхованию  иному, чем страхование жизни (92/49/ЕЕС), и статьями 20 - 24 Третьей координационной Директивы Европейского Союза по страхованию жизни (92/96/ЕЕС) установлены основные принципы, относящиеся к разрешенным активам, а также категории допустимых активов. Определено, что активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, должны быть сформированы в соответствии с принципами безопасности, доходности и ликвидности, должны быть надлежащим образом диверсифицированы.

    В покрытие страховых резервов могут  приниматься следующие виды активов:

    а.      Инвестиции:

    1.    долговые обязательства, облигации и иные инструменты фондового рынка;

    2.    займы;

    3.    акции и другие ценные бумаги с переменной доходностью;

    4.    доли участия в предприятиях в порядке совместного инвестирования, паи в инвестиционных фондах;

    5.    земля, здания и права на недвижимое имущество.

    б.      Долговые требования и претензии:

    6.    задолженность перестраховщиков, включая долю перестраховщиков в страховых резервах;

    7.    задолженность цедентов, включая депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

    8.    задолженность страхователей, страховых посредников;

    9.    дебиторская задолженность по суброгационным претензиям;

    10.  налоги к возмещению;

    в.          Иные активы:

    11.  основные средства, кроме земли и зданий;

    12.  денежные средства в кассе и на счетах в банке, депозиты;

    13.  отложенные аквизицонные расходы;

    14.  начисленные проценты и ренты, иной начисленный доход. Приведенный перечень не означает, что все эти активы автоматически принимаются в

    качестве  разрешенных активов, принимаемых  в покрытие страховых резервов. Государство, в котором расположена страховая организация, должно выработать более детальные правила инвестирования, включив в них наиболее надежные ценные бумаги.

    Директивами Европейского Союза установлены  ограничения по вложению средств  страховых резервов в один инвестиционный объект. Так, например, рекомендованный размер вложений в один земельный участок или одно здание не должен превышать 10 процентов от общего размера технических резервов; не более 3 процентов общего размера страховых резервов рекомендовано держать в денежной форме; не более 10 процентов - в акциях и иных ценных бумагах, не обращающихся на фондовом рынке; и др.

    При этом определено, что государство  — член ЕС не должно предъявлять  требования к страховой организации   в отношении инвестирования в определенные виды активов.