Риски в предпринимательской деятельности

требованиям  для  производства   нового   товара   или   услуги;   риск

невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не  подходит

для производства иной продукции, в  случае неудачи.

 

                   1.3 Функции предпринимательского  риска.

 

      Дальнейшее  рассмотрение   сущности   предпринимательского   риска

связано   с   выяснением   функций,   которые    выполняет    риск    в

предпринимательской деятельности. В  экономической литературе выделяются

следующие  функции  риска:  инновационная,  регулятивная,  защитная   и

аналитическая2.

      Инновационную   функцию   предпринимательский   риск    выполняет,

стимулируя  поиск  нетрадиционных  решений   проблем,   стоящих   перед

предпринимателем.  Большинства  фирм,   компаний   добиваются   успеха,

становятся конкурентоспособными на основе  инновационной  экономической

деятельности,  связанной   с   риском.   Регулятивная   функция   имеет

противоречивый характер и выступает  в  двух  формах:  конструктивной  и

деструктивной.  Риск  предпринимателя,  как  правило,  ориентирован  на

получение значимых результатов нетрадиционными способами. Тем самым  он

позволяет    преодолевать    консерватизм,     догматизм,     косность,

психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям.  В

этом   проявляется   конструктивная    форма    регулятивной    функции

предпринимательского  риска.

      Конструктивная форма  регулятивной функции риска   заключается  и  в

том, что способность рисковать  — один из  путей  успешной  деятельности

предпринимателя.  Однако  риск  может  стать  проявлением  авантюризма,

субъективизма, если решение принимается  в условиях неполной информации,

без должного учета закономерностей  развития явления. В этом случае риск

выступает в качестве дестабилизирующего  фактора.  Следовательно,  хотя

риск  и  «благородное  дело»,  но  не   любые   решения   целесообразно

реализовывать  на  практике,  они  должны  быть  обоснованными,   иметь

взвешенный, разумный характер.

      Защитная  функция   риска  проявляется  в   том,   что   если   для

предпринимателя риск — естественное  состояние,  то  нормальным  должно

быть и терпимое  отношение  к  неудачам.  Инициативным,  предприимчивым

хозяйственникам  нужна социальная  защита,  правовые,  политические  и

экономические  гарантии,  исключающие  в  случае  неудачи  наказание  и

стимулирующие оправданный риск.

      Следует выделить  еще  аналитическую  функцию   предпринимательского

риска,  которая  связана  с  тем,  что   наличие   риска   предполагает

необходимость выбора одного из возможных  вариантов решений, в  связи  с

чем  предприниматель  в  процессе  принятия  решения  анализирует   все

возможные  альтернативы,  выбирая  наиболее  рентабельные  м  наименее

рисковые.  В  зависимости  от  конкретного  содержания  ситуации  риска

альтернативность обладает различной  степенью  сложности  и  разрешается

различными способами.

       Рассматривая  функции предпринимательского риска,  следует еще  раз

подчеркнуть, что, несмотря на значительный  потенциал  потерь,  который

несет в себе риск, он является и  источником возможной прибыли.

                          Способы снижения степени

                         предпринимательского риска.

      Одно  из  главных  правил   финансово-хозяйственной   деятельности

гласит: “Не избегать риска,  а  предвидеть  его,  стремясь  снизить  до

возможно более низкого  уровня”1,  а  для  этого  необходимо  правильно

управлять предпринимательскими рисками.

      Управление предпринимательскими рисками – это комплекс

мероприятий, направленный на прогнозирование  и заблаговременное

выявление неблагоприятных воздействий  на субъект предпринимательской

деятельности, разработку и реализацию мер по их нейтрализации.2

 

 Основные этапы процесса управления риском может быть представлена

следующем образом:

 

 

 

      Для анализа предпринимательского  риска нужна прежде всего   быстрая

и   достоверная   информация.   “Как   отметил   президент    Немецкого

исследовательского сообщества профессор  Хиберт  Маркль,  в  XXI  в.  в

условиях более жесткой  конкуренции,  вызванной  глоболизацией  рынков,

победу будут одерживать не крупные  предприятиянад малыми, а  динамичные

над  медленно  реагирующими  на  изменение  обстановки”.1  Второй  этап

управления риском представляет  собой совокупность  методов выявления

риска.

      Методы выявления  риска2:

       Для того, чтобы  оценить риск и принять   соответствующее  решение,

необходимо собрать исходную информацию об объекте-носителе  риска.  Эта

первичная стадия носит название “выявление риска” и включает два этапа:

отбор  информации  о  структуре  обэекта  и  выявление  опасностей  или

инцидентов.

      И   основными   методами   получения   исходной    информации    о

производственных объектах следует  отнести:

1. стаддартизированный опросный  лист;

2.  рассмотрение  и  анализ  первичнызх  документов  управленческой  и

    финансовой отчетности;

3. анализ данных ежеквартальных  и годовых финансовых отчетов;

4.  составление   и   анализ   диаграммы   организационной   структуры

    предприятия;

5. составление и анализ карт  технологических потоков  производственных

    процессов;

6. инспекционные посещения производственных  подразделений;

7. консультации специалистов в  данной технической отрасли;

8. экспертизу документации консалтинговыми фирмами.

      На втором этапе   предприниматель  должен  провести  оценку  риска.

Существуют следующие методы оценки предпринимательского риска:3

      - статистический  метод оценки

      - метод экспертных  оценок

      - использования аналогов

      - комбинированные  методы

      Методы математической  статистики.

      Главные инструменты  данного метода оценки – дисперсия,  стандартное

отклонение, коэффициент  вариации.  С  помощью  статистического  метода

оценки, то есть на основе расчета дисперсии, стандартного отклонения  и

коэффициента вариации можно оценить  риск не только  конкретной  сделки,

но и предпринимательской фирмы  в  целом  (проанализировав  динамику  ее

доходов) за некоторый промежуток времени.

      Методы экспертных оценок.

      Экспертный метод  может  быть  реализован  путем   обработки  мнений

опытных предпринимателей и  специалистов.  Желательно,  чтобы  эксперты

сопровождали свои оценки данными  о вероятности возникновения  различных

величин  потерь.  Можно  ограничиться  получением   экспертных   оценок

вероятностей  допустимого  критического  риска  либо  оценить  наиболее

вероятные потери в данном виде предпринимательской  деятельности.

      Метод аналогий.

      Метод аналогий  используется в том случае  если другие методы оценки

риска неприемлемы. При использовании  аналогов применяются базы данных о

риске аналогичных проектов и сделок, исследовательских работ  проектно-

изыскательских   учреждений.   Полученный    таким    образом    данные

обрабатываются для выявления зависимостей  в законченных проектах  с

целью   учета    потенциального    риска    при    реализации    нового

предпринимательского проекта  или сделки.

      Комбинированный  метод.

      Комбинированный  метод представляет  собой   объединений  нескольких

отдельных методов или их отдельных  элементов.  Примером  может  служить

оценка  предпринимательского  риска  на  основе   расчета   вероятности

нежелательного  исхода   сделки.   В   данном   случае   анализ   риска

производиться с помощью элементов статистического, экспертного методов,

а также метода аналога.

      Затем наступает  этап выбора метода воздействия  на  риски  с  целью

минимизировать  возможный  ущерб  в  будущем.  Но  так  как  существует

несколько  способов  его  уменьшения, то  возникает проблема   оценки

сравнительной эффективности методов  воздействия  на  риск  для  выбора

наилучшего из них1.

      После выбора оптимальных   способов  воздействия  на  конкретные  риски

появляется  возможность  сформулировать  общую  стратегию  управления   всем

комплексом  рисков   предприятия.   Это   этап   принятия   решения,   конда

определяются требуемые финансовые и трудовые ресурсы, происходит  постановка

и  распределение  задач  среди  менеджеров,  осуществляется   анализ   рынка

соответствующих услуг, проводятся консультации со  специалистами.  “процессе

принятия   конкретного   решения   целесообразно   различать   и    выделять

определенные  области  (зоны  риска)  в  зависимости  от  уровня   возможных

(ожидаемых) потерь в финансово-хозяйственной деятельности.” 2

      Процесс непосредственного  воздействия на риск представлен  на  рис.

2 тремя способами: снижением,  сохранением и передачей риска.

      Снижение риска  подразумевает уменьшение либо  размеров  возможного

ущерба, либо вероятности наступления неблагоприятных событий.  Чаще

всего оно осуществляется  при  помощи  осуществления  предупредительных

организационно-технических   мероприятий,   под   которыми   понимаются

различные способы усиления безопасности зданий и сооружений,  установка

систем контроля и оповещения, противопожарных  устройств и т.д.

      Для  снижения  степени  финансового  риска   применяются  различные

способы:

   - диверсификация;

   - приобретение дополнительной  информации о выборе и результатах;

   - лимитирование;

   - страхование (в том числе  хеджирование) и др.

      Диверсификация   представляет    собой    процесс    распределения

инвестируемых средств  между  различными  объектами  вложения,  которые

непосредственно  не  связаны  между  собой, с целью снижения   риска

возможных потерь капитала или доходов  от него. Диверсификация позволяет

избежать части риска при  распределении  капитала  между  разнообразными

видами деятельности.

      Инвестор иногда  принимает решения, когда результаты  неопределенны

и основаны на ограниченной информации. “Неопределённость внешней  среды

является   функцией   количества   информации,   которой    располагает

организация (или лицо) по поводу конкретного  фактора, а также  функцией

уверенности в этой информации. Если информации мало или есть сомнения в

её точности, среда становится более  неопределенней,  чем  в  ситуации,

когда имеется адекватная информация и есть основания считать её  высоко

надежной”1.Естественно, что если  бы  у  инвестора  была  более  полная

информация, он мог бы сделать лучший прогноз и снизить риск. Это  делает

информацию  товаром.  Информация  является  очень  ценным  товаром,  за

который инвестор готов платить  большие деньги, а раз так,  то  вложение

капитала в информацию становится  одной  из  сфер  предпринимательства,

последнее  носит  название  эккаутинг.  Стоимость   полной   информации

рассчитывается как разница  между  ожидаемой  стоимостью  какого-нибудь

приобретения, когда имеется полная информация, и ожидаемой  стоимостью,

когда информация неполная.

      Лимитирование —  это установление лимита,  т.  е.  предельных  сумм

расходов, продажи,  кредита  и  т.  п.  Лимитирование  является  важным

средством снижения степени риска; банками оно  применяется  при  выдаче

ссуд и т. п., хозяйствующим субъектом - при продаже  товаров  в  кредит

(по кредитным карточкам), по  дорожным  чекам  и  еврочекам   и  т.  п.;

инвестором   при определении  сумм вложения капитала и т. п.

  Кроме того есть возможность  уменьшить риск с помощью хеджирования  (в

переводе  -  ограждение  от  потерь)  Эта  форма  страхования   у   нас

практически  не  известна.  К  примеру,  фирмы,  специализирующиеся  на

обработке сырья,  страхуют  прогнозируемый  уровень  доходов  передачей

риска другой стороне, используя хеджирование. В США сырьевые  материалы

обычно покупаются и продаются  на сырьевых товарных биржах,  крупнейшими

из которых являются  Чикагская  и  Нью-Йоркская.  Предположим,  что  на

сырьевой бирже в Чикаго в  конце  октября  1985  года  цена  на  зерно,

которое должно быть доставлено в октябре 1986 года, была установлена 10

долл. за бушель. Условная хлебопекарная  компания  заключает  фьючерсный

контракт на поставку зерна в  октябре 1986 года. На основании указанного

контракта компания получает право  на фиксированное количество зерна  по

оговоренной цене  и  может  защитить  себя  от  вероятных  коммерческих

неурядиц вследствие возможного неурожая или возможных колебаний  цен  в

будущем году. Поставщик, в свою  очередь,  гарантирует  себе  получение

фиксированной цены  на  зерно   даже   в   случае   ее   падения   при

перепроизводстве.

  Цены,  фиксируемые  в   фьючерсах,  могут  колебаться   на   рынке   в

соответствии  с   изменениями   соотношения   спроса   и   предложения.