Проблемы и методы совершенствования организации налогового учета у профессиональных участников рынка ценных бумаг

Уровень корпоративного законодательства напрямую отражается на доверии потенциальных инвесторов к национальному фондовому рынку, на способности фондового рынка обеспечить приток средств инвесторов, росте его капитализации, снижении стоимости капитала для привлекающих его организаций.

В стране отсутствует должное  законодательное регулирование  процессов слияний и поглощений организаций. Имеющаяся неопределенность в данных вопросах создает высокие  риски появления недобросовестных враждебных поглощений, корпоративных  захватов, перераспределения собственности  и, как следствие, нежелание многих эмитентов раскрывать объективную (реальную) информацию о себе. К этому  следует добавить, что состояние  судебной системы не позволяет в  должной мере обеспечить надлежащую защиту прав участников рынка ценных бумаг.

В связи с этим практический интерес могут представлять рекомендации по урегулированию инвестиционных споров, изложенные в Вашингтонской конвенции 1965 г. об учреждении узкоспециализированного Международного центра²³, целью которого является изъятие инвестиционных споров из юрисдикции национальных судов и передача их на рассмотрение в международный арбитраж, созданный исключительно для реализации этой цели. Арбитражное решение этого центра обязательно для спорящих сторон и не подлежит обжалованию. Пункт 1 ст. 54 указанной Конвенции гласит, что "каждое договаривающееся государство признает решение арбитража, вынесенное в соответствии с настоящей Конвенцией, в качестве обязывающего и обеспечивает исполнение денежных обязательств, налагаемых решением арбитража, в пределах своей территории". Государства - участники данной Конвенции ограничивают свой судебный иммунитет в интересах обеспечения надлежащей защиты иностранной собственности, находящейся на их территории.

Таким образом, в целях  более квалифицированного и оперативного решения инвестиционных споров целесообразно  выбрать одно из следующих направлений: либо создание собственного узкоспециализированного  арбитражного суда (для финансовых рынков), либо присоединение России к Вашингтонской конвенции 1965 г. об учреждении Международного центра по урегулированию инвестиционных споров.

Вследствие глобализации экономических процессов остро  стоит проблема взаимодействия и  взаимной интеграции рынка ценных бумаг  России и зарубежных стран, что является обязательным условием развития современной  рыночной модели экономики страны. В то же время недостаточная проработанность  ряда нормативных аспектов взаимодействия отечественного и зарубежных фондовых рынков является одним из факторов, не всегда способствующих достижению указанной цели.

Нам представляется, что  основными направлениями развития правовой инфраструктуры в этой сфере  могут явиться регулирование  доступа иностранных финансовых инструментов на рынок ценных бумаг  России и регулирование доступа  иностранных инвесторов на рынок.

Применительно к совершенствованию  допуска иностранных финансовых инструментов на рынок ценных бумаг  России следует выделить два направления  развития правовой инфраструктуры:

общий допуск иностранных  финансовых инструментов и

допуск финансовых инструментов участников интеграционных объединений, в которые входит Россия (СНГ, Единое экономическое пространство, Евразийское  экономическое общество, Организация  экономического сотрудничества и развития, Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег, Комитет экспертов  Совета Европы по оценке мер противодействия  отмыванию денег и финансированию терроризма и др.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Одним из этапов в развитии правовой инфраструктуры, регулирующей допуск иностранных ценных бумаг  на организованный рынок России, является состоявшийся в 2009 г.²⁴ переход к политике легализации иностранного эмитента в зависимости от страны-происхождения и легализации конкретных финансовых инструментов. Так, если раньше законодательно устанавливались требования только к самим иностранным эмитентам, то теперь законодательно устанавливаются требования не только к иностранным эмитентам, но и к самим финансовым инструментам (их признание в качестве ценной бумаги, присвоение международного кода идентификации ценной бумаги и международного кода классификации финансовых инструментов). К допуску ценных бумаг иностранного эмитента к торгам сохраняется ограничение, заключающиеся в требовании об обязательной регистрации проспекта ценных бумаг Федеральной службой по финансовым рынкам (п. 3 ст. 51.1 Федерального закона "О рынке ценных бумаг"). При этом для иностранных ценных бумаг устанавливают более жесткий режим допуска их на рынок.

Решение перечисленных выше и других имеющихся вопросов в  регулировании фондового рынка  будет способствовать совершенствованию  правовой инфраструктуры рынка ценных бумаги и привлечению с использованием инструментов фондового рынка в  экономику страны необходимых долгосрочных финансовых ресурсов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  используемой литературы

 

1. "Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 30.12.2012)
2. Распоряжение ФКЦБ РФ от 03.03.2004 N 04-637/р "Об утверждении Квалификационного минимума по специализированному квалификационному экзамену для специалистов рынка ценных бумаг по корпоративным финансам"
3. <Письмо> УФНС РФ по г. Москве от 17.11.2009 N 16-15/120198 <О порядке учета в целях налогообложения прибыли отрицательной переоценки ценных бумаг>
4. Приказ ФНС РФ от 15.12.2010 N ММВ-7-3/730@ (с изм. от 28.07.2011) "Об утверждении формы и формата налоговой декларации по налогу на прибыль организаций, Порядка ее заполнения" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 02.02.2011 N 19680)
5. <Письмо> ФНС РФ от 04.11.2004 N 03-2-06/1/2263/22 "О налоге на добавленную стоимость"
6. "Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов" (одобрено Правительством РФ 07.08.2011)
7. Путеводитель по налогам. Практическое пособие по налогу на прибыль
8. "Постатейный комментарий к главе 25 Налогового кодекса Российской Федерации "Налог на прибыль организаций" (Лермонтов Ю.М.) (Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2011)
9. "Комментарий к Налоговому кодексу Российской Федерации (частям первой и второй)" (постатейный) (под ред. Л.Л. Горшковой) (Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2010)
10. Статья: Законодательное обеспечение рынка ценных бумаг в условиях модернизации рыночной экономики (с заседания Комиссии по законодательству в сфере деятельности кредитных организаций и финансовых рынков Ассоциации юристов России) (Сергеев В.В.) ("Банковское право", 2011, N 4)
11. Статья: Совершенствование правовой базы финансовых рынков (Окончание) (Сребник Б.В., Кузнечик А.А.) ("Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет", 2010, N 9)
12. Статья: Приобретение обществом собственных акций (Куцко М.В.) ("Налоговая политика и практика", 2010, N 11)
13. Статья: УСНО-2011: памятка для бухгалтера аптеки (Полякова О.Н.) ("Аптека: бухгалтерский учет и налогообложение", 2010, N 10)
14. Статья: Там за туманами... или Налоговое будущее на "трехлетку" (Остроухов А.) ("Информационный бюллетень "Экспресс-бухгалтерия", 2011, N 29)
15. Статья: Налог на прибыль организаций: налог на прибыль и прочие расходы в налоговом учете (Семенихин В.В.) ("Налоги" (газета), 2010, N 28)
16. Статья: Заполнение декларации по прибыли от операций с финансовыми инструментами срочных сделок (Романова М.В.) ("Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке", 2011, N 8)
17. "Практический комментарий к главе 25 Налогового кодекса Российской Федерации "Налог на прибыль организаций" (постатейный) (Лермонтов Ю.М.) (Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2009)
18. Статья: Налоговый учет операций с ценными бумагами (Акилова Е.В.) ("Налоги" (газета), 2008, NN 4, 5)
19. Статья: Вопросы налогообложения инвесторов закрытого паевого инвестиционного фонда (Дыхова А.Л.) ("Налоги" (журнал), 2008, N 3(2))
20. "Налоги. Социальный аспект" (Сбежнев А.А., Фадеев Д.Е.) ("Налоговый вестник", 2011)
21. Статья: О налоге на прибыль при продаже миноритариями акций ЗАО (Титова С.) ("Новая бухгалтерия", 2011, N 3)
22. "Экономика. Налоги. Бизнес" (Фадеев Д.Е.) ("Налоговый вестник", 2011)
23. Статья: Аудит правильности налогообложения операций по финансовым вложениям (Парасоцкая Н.Н.) ("Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет", 2011, N 8)
24. Статья: Комментарий к Приказу ФНС России от 15.12.2010 N MMB-7-3/730@ "Об утверждении формы и формата налоговой декларации по налогу на прибыль организаций, Порядка ее заполнения" ("Консультант", 2011, N 8)
25. "Налоговое планирование. Теория и практические рекомендации с материалами судебной практики" (Шестакова Е.В.) ("Юстицинформ", 2010)
26. Статья: Комментарий к Приказу ФНС России от 15.12.2010 N ММВ-7-3/730@ "Об утверждении формы и формата налоговой декларации по налогу на прибыль организаций, Порядка ее заполнения" (Сатаев Е.Н.) ("Нормативные акты для бухгалтера", 2011, N 5)

¹ В соответствии с п. 2 ст. 11 Закона о рынке ценных бумаг юридическое лицо может осуществлять деятельность фондовой биржи, только если оно является некоммерческим партнерством или акционерным обществом.

² Корнийчук Г.А., Ширипов Д.В. Комментарий к Федеральному закону от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ "О   

рынке ценных бумаг" (постатейный) / Под ред. Д.В. Ширипова. М., 2008.

³ приказ ФСФР России от 24 апреля 2007 г. N 07-50/пз-н "Об утверждении нормативов достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов".

⁴ Хоменко Е.Г. Правовое регулирование рынка ценных бумаг. М., 2008. С. 54.

⁵ См.: Федеральный закон от 6 декабря 2007 г. N 334-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "Об инвестиционных фондах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации".

⁶ Заполняется только профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, в случае участия в судебных процессах, связанных с профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, а также в случае получения определения суда о назначении дела к судебному разбирательству.

⁷ Заполняется только профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую деятельность и использующими электронные системы для доставки поручений клиентов на совершение сделок с ценными бумагами.

⁸ Профессиональные участники, являющиеся кредитными организациями, в составе отчетности за I, II, III и IV кварталы представляют баланс кредитной организации, заполняемый по состоянию соответственно на 1 апреля, 1 июля, 1 октября текущего года и на 1 января следующего года.

⁹ В соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы Российской Федерации, установленными Центральным банком Российской Федерации.

¹⁰ Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года (утв. Распоряжением Правительства РФ от 29.12.2008 N 2043-р).

¹¹ Источник: официальный сайт НАУФОР (http://naufor/ru).

¹² Кусмарцев А.И. Автореферат диссертации "Финансовое регулирование развития рынка ценных бумаг в России". Саратов, 2009.

¹³ Воспитание рубля // Российская газета. 2008. N 4813. 16 дек. (http://www.rg.ru/2008/12/12/rektor.htm).

¹⁴ Журнал "Экономист". 2008. N 10 (http://www.economist.com.ru/arc2008/e2008-10.htm).

¹⁵ Гринспен А. Эпоха потрясений: Проблемы и перспективы мировой финансовой системы. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. С. 315.

¹⁶ Upal Bhattachargya and Hazem Daouk. The World price of insider trading // The Journal of Finance. 2002. N 3. P. 387.

¹⁷ См.: ст. 185.3 Уголовного кодекса РФ; ст. 15.21 Кодекса РФ об административных правонарушениях.

¹⁸ Пояснительная записка к проекту федерального закона N 417161-4 "О центральном депозитарии".

¹⁹ Проект федерального закона N 417161-4 "О центральном депозитарии".

²⁰ Официальный сайт Национальной ассоциации участников фондового рынка (http://www.naufor.ru/tree.asp?n=4333).

²¹ Лансков П. Российское законодательство о рынке ценных бумаг безнадежно устарело // Рынок ценных бумаг. 2008. N 11(362). Июнь.

²² Майфат А.В. Гражданско-правовые конструкции инвестирования. М.: Волтерс Клувер, 2006. С. 125.

²³ Текст Конвенции: Международное частное право. Сб. документов. М., 1994. С. 526 - 555.

²⁴ Федеральный закон от 28 апреля 2009 г. N 74-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" и статью 5 Федерального закона "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (Собрание законодательства Российской Федерации от 4 мая 2009 г. N 18 (часть I) ст. 2154) - изменения вступили в силу через 10 дней после официального опубликования.