Отчет по практике в ЗАО « Елецкие кружева»

Финансовая  устойчивость  предприятия  прежде  всего  зависит  от  состава  и  структуры  выпускаемой  продукции  и  оказываемых  услуг  в  непрерывной  связи  с  издержками  производства. Причем  важно  соотношение  между  постоянными  и  переменными  издержками. Другим  важным  фактором  финансовой  устойчивости  предприятия, тесно  связанным  с  видами  производимой  продукции  и  технологией  производства, является  оптимальный  состав  и  структура  активов, а  также  правильный  выбор  стратегии  управления  ими. Искусство  управления  текущими  активами  состоит  в  том, чтобы  держать  на  счетах  предприятия  лишь  минимально  необходимую  сумму  ликвидных  средств, которая  нужна  для  текущей  оперативной  деятельности.

Значительным  внутренним  фактором  финансовой  устойчивости  являются  состав  и  структура  финансовых  ресурсов, правильный  выбор  стратегии  и  тактики  управления  ими. Чем  больше  у  предприятия  собственных  финансовых  ресурсов, прежде  всего,  прибыли, тем  спокойнее  оно  может  себя  чувствовать. При этом  важна  не  только  общая  масса  прибыли, но  и  структура  распределения, особенно  та  доля,  которая  направляется  на  развитие  производства. Большое  влияние  на  финансовую  устойчивость  предприятия  оказывают  средства, дополнительно  мобилизуемые  на  рынке  ссудных  капиталов. Чем  больше  денежных  средств  может  привлечь  предприятие,  тем  выше  его  финансовые  возможности, однако  возрастает  и  финансовый  риск - способно  ли  будет  предприятие  своевременно  расплачиваться  со  своими  кредиторами, и здесь  большую  роль  призваны  играть  резервы  как  из  форм  финансовой  гарантии  платежеспособности  хозяйствующего  объекта. Кроме  того, влияние  всех  этих  факторов  во  многом  зависит  от  компетенции  и  профессионализма  менеджеров  предприятия, их  умения  учитывать  изменения  внутренней  и  внешней  среды.

К  внешним  факторам  относят  влияние  экономических  условий  хозяйствования, существующую  в  обществе  технику  и  технологию, платежеспособный  спрос  и  уровень  доходов  потребителей, законодательные  акты  по  контролю  за  деятельностью  предприятия, внешнеэкономические  связи, систему  ценностей  в  обществе.

Такое  разнообразие  факторов  подразделяет  и  саму финансовую устойчивость  по  видам. Так, применительно  к  предприятию, финансовая  устойчивость   может  быть: в  зависимости  от  факторов, влияющих  на  нее, - внутренней, внешней, общей (ценовой), финансовой.

1. Внутренняя  устойчивость - это  такое  общее  финансовое  состояние  предприятия, при  котором  обеспечивается  стабильно  высокий  результат  его  функционирования. В  основе  ее  достижения  лежит  принцип  активного  реагирования  на  изменение  внутренних  и  внешних  факторов.
2. Внешняя  устойчивость обусловлена  стабильностью  экономической  среды, в  рамках  которой  осуществляется  его  деятельность. Она  достигается  соответствующей  системой  управления  рыночной  экономикой  в  масштабах  всей  страны.
3. Общая  устойчивость - это  такое движение  денежных  потоков,  которое  обеспечивает  постоянное  превышение  доходов  над  их  расходами.
4. Финансовая  устойчивость  является  отражением  стабильного  превышения  доходов  над  расходами, обеспечивает  свободное  маневрирование  денежными средствами  предприятия  и  путем  эффективного  их  использования  способствует  бесперебойному  процессу  производства  и  реализации  продукции. поэтому  финансовая  устойчивость  формируется  в  процессе  всей  производственно - хозяйственной  деятельности  и  является  главным  компонентом  общей  устойчивости  предприятия.При  анализе  финансовой  устойчивости  применяется  система  показателей, которую  можно  разделить  на:  абсолютные  и  относительные.

Абсолютными  показателями  финансовой  устойчивости  являются  показатели, характеризующие  степень  обеспеченности  запасов  и  затрат  источниками  их  формирования. Относительные  показатели, то есть  финансовые  коэффициенты. Ковалев  А.И.  и  Привалов  В.П.  дают  следующую  классификацию  относительных  показателей  финансовой  устойчивости.

1) Показатели  характеризующие  соотношение  собственных  и  заемных  средств:

• коэффициент  автономии;
• коэффициент  финансовой  зависимости;
• коэффициент  заемных  средств;
• коэффициент  покрытия  инвестиций.

2) Показатели  характеризующие  состояние  оборотных  средств:

• коэффициент  обеспеченности  текущих  активов  собственными  оборотными  средствами;
• коэффициент  обеспеченности  материально - производственных  запасов  собственными  оборотными  средствами;
• коэффициент  покрытия  материально - производственных  запасов;
• коэффициент  маневренности  собственного  капитала.

3) Показатели  характеризующие  состояние  основных  средств:

• индекс  постоянного  актива;
• коэффициент  реальной  стоимости  имущества;
• коэффициент  накопления  амортизации;
• коэффициент  соотношения  текущих  активов  и  недвижимости.

 

Таблица 7 - Относительные  показатели  финансовой  устойчивости

ЗАО «Елецкие кружева»

 

Показатель	2010 г.	2011г.	2012 г.	2013г.
1. Коэффициент  автономии(итог раздела 3 /ст1700)	0,48	0,48	0,41	0,51
2. Коэффициент  реальной  стоимости  основных  средств, запасов  и  затрат  в  имуществе  предприятия( итог 1 раздела + стр.210/ итог баланса)	0,51	0,62	0,57	0,67
3. Коэффициент  маневренности  собственных  средств(стр.490/стр.190+стр.490)	0,72	0,88	0.68	0,74
4. Коэффициент  обеспечения  запасов  и  затрат  собственными  средствами(стр.490/стр.190+стр.210)	0,91	0,66	0,72	0,77
5.Коэффициент  долгосрочного  привлечения  заемных  средств( итог  5 раздела / итог 5 раздела +собственный капитал предприятия(итог по разделу 3))	0,51	0,5	0,48	0.36
6.Коэффициент  кредиторской  задолженности  в  краткосрочных  заемных  средствах(стр.620/ итог5раздела)	0,59	0,69	0,78	0.76

 

Коэффициент автономии представляет собой отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7); однако на практике в значительной мере зависит от отрасли. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(финансового левериджа). Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Анализируют изменение значения показателя в динамике. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Нормальное значение равно 1.  Если коэффициент больше 1 то предприятие финансирует свои активы за счет привлеченных средств кредиторов, если меньше 1, то предприятие финансирует свои активы за счет собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Отношение собственного капитала к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более. Показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:

Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5.

Коэффициент краткосрочной задолженности 

Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Он показывает, какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения. Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости. В данном случае коэффициент достаточно высок, и даже равен единице.

Платежеспособность - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредитной задолженности.

Платежеспособность предприятия (организации) – это способность субъекта экономической деятельности полностью и срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положений предприятия.

Платежеспособность предприятия складывается из двух факторов:

1. Наличие активов (имущества и  денежных средства), достаточных для погашения всех имеющих у организации обязательств.

2. Степень ликвидности имеющих  активов достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать  их, привести в деньги в сумме  достаточной для погашения обязательств. При анализе первого изучают наличие у организации чистых активов (собственного капитала). Если у организации отрицательные чистые активы, т.е. отсутствует собственный капитал, то она в принципе не может расплатиться по всем своим обязательствам ввиду превышения суммы обязательства суммой на всех имеющих активов. Такая организация может быть платежеспособной в короткой перспективе, рассчитывать по текущим долгам, но в долгосрочной перспективе велика вероятность банкротства.

Более жестким показателем платежеспособности организации, чем наличие собственного капитала, является коэффициент обеспеченности собственными средствами. Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле

(Собственный капитал – Внеоборотные  активы) / Оборотные активы,

и должен равняться не менее 0,1 (что часто недостижимо в российских и не только условиях).

Таблица 8  – расчет коэффициента обеспеченности СОС

Год	2010	2011	2012	2013
Коэффициент	1.7	2,4	0,2	0.41

 

Одним  из  важнейших  критериев  оценки  финансового  состояния  предприятия  является  его  ликвидность, под  которой  понимается  наличие  у  предприятия  оборотных  средств  в  размере  теоретически  достаточном  для  погашения  обязательств, хотя  бы  и  с  нарушением  сроков  погашения.

Ликвидность  предприятия  определяется  на  основе  оценки  ликвидности  его  баланса, анализ  ликвидности  баланса  заключается  в  сравнении  средств  по  активам, сгруппированных  по  степени  их  ликвидности  с  обязательствами  по  пассивам,  сгруппированным  по  срокам  погашения.

Сопоставление  наиболее  ликвидных  активов  с  наиболее  срочными  обязательствами, позволяют  выявить  текущую  ликвидность, которая  свидетельствует  о  платежеспособности  или  неплатежеспособности  предприятия  в  ближайший  промежуток  времени.

Платежеспособность  предприятия  означает  наличие  у  него  денежных  средств  или  их  эквивалентов, достаточных  для  расчетов  по  краткосрочным  обязательствам.

Одним  из  важнейших  критериев  оценки  финансового  состояния  предприятия  является  его  ликвидность, под  которой  понимается  наличие  у  предприятия  оборотных  средств  в  размере  теоретически  достаточном  для  погашения  обязательств, хотя  бы  и  с  нарушением  сроков  погашения.

Ликвидность  предприятия  определяется  на  основе  оценки  ликвидности  его  баланса, анализ  ликвидности  баланса  заключается  в  сравнении  средств  по  активам, сгруппированных  по  степени  их  ликвидности  с  обязательствами  по  пассивам,  сгруппированным  по  срокам  погашения.

Сопоставление  наиболее  ликвидных  активов  с  наиболее  срочными  обязательствами, позволяют  выявить  текущую  ликвидность, которая  свидетельствует  о  платежеспособности  или  неплатежеспособности  предприятия  в  ближайший  промежуток  времени.

Платежеспособность  предприятия  означает  наличие  у  него  денежных  средств  или  их  эквивалентов, достаточных  для  расчетов  по  краткосрочным  обязательствам.

Коэффициенты  ликвидности  характеризуют  степень  покрытия  величины  краткосрочных  обязательств  предприятия  текущими  активами  с  различной  степенью  ликвидности.

1. Коэффициент  абсолютной  ликвидности, показывает  какая  часть  краткосрочной   задолженности   может  быть  покрыта  немедленно  за  счет  имеющихся  денежных  средств  и  краткосрочных  финансовых  вложений, этот  коэффициент  определяется  как  отношение  денежных  средств  и  краткосрочных  финансовых  вложений  к  краткосрочным  обязательствам  предприятия.

Его  нормативное  значение 0,2 - 0,5.

2. Коэффициент  быстрой  ликвидности, показывает  какая  часть  текущей  задолженности  предприятия  может  быть  покрыта  в  ближайшей  перспективе  при  условии  полного  погашения  дебиторской  задолженности, этот  коэффициент  определяется  как  отношение  денежных  средств, краткосрочных  финансовых  вложений  и  дебиторской  задолженности  со  сроком  погашения  до  12  месяцев.