Формирование финансового результата хозяйственной деятельности предприятия с иностранными инвестициями и факторы его увеличения

 

Вывод: срок окупаемости проекта 3,11 года, 3,46 года (дисконтированный). Так как дисконтированный денежный поток, определенный нарастающим итогом за инвестиционный цикл является положительным (составляет 103315,90, тыс. руб.) и индекс доходности больше 1 (3,68), следовательно, проект является эффективным. 

Таблица 4

Эффективность участия российского партнера в предприятии с иностранными инвестициями.

 

№	Показатели	Ед. изм.	Годы									Итого
			1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Чистая прибыль российского участника, ЧДр	тыс. руб.	-	4620,56	5086,96	8185,33	8260,85	14788,97	14892,11	14995,26	15098,40	85928,4
2	Вклад российского участника в уставный фонд, Кр (исх.дан. п.1*0,52(исх.дан. п.1))	тыс. долл.	610,13	-	-	-	-	-	-	-	-	610,13
3	Ликвидационная стоимость (доля российского участника), Lt ((таб.3 п.12+п.18)*0,58(исх.дан. п.1))	тыс. руб.									2745,6	2745,6
4	Среднегодовая рентабельность вклада в уставный фонд, Rp (п.1/п.2*8(исх.дан. п.3))	%	51
5	Чистый денежный поток, NCF	тыс. руб.	-18304	4600,81	5072,15	8175,46	8255,91	14788,97	14892,11	14995,26	17844,00			70320,7
6	Чистый денежный поток нарастающим итогом, ∑ NCF	тыс. руб.	-18304	-13703,2	-8631,05	-455,59	7800,32	22589,29	37481,41	52476,66	70320,66		-
7	Срок окупаемости вклада в уставный фонд Токр	годы	4,05
8	Коэффициент дисконтирования,αt		1	0,89	0,8	0,71	0,64	0,57	0,51	0,45	0,4		-
9	Дисконтированный денежный поток, ДДП	тыс. руб.	-18304	4107,86	4043,48	5819,13	5246,78	8391,66	7544,81	6783,09	7206,89		30839,7
10	Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом, ∑ ДДП	тыс. руб.	-18304	-14196,1	-10152,6	-4333,53	913,26	9304,92	16849,72	23632,82	30839,71		-
11	Дисконтированный срок окупаемости  вклада в уставный фонд Тdокр	годы	4,82
12	Индекс доходности, ИДр (п.10/п.2+1)		2,68

 

 

Вывод: дисконтированный денежный поток, определенный нарастающим итогом за инвестиционный цикл составляет 30839,7 тыс. руб., среднегодовая рентабельность российского партнера равна 51 %, его проект окупится через 4,05 года, 4,82 года (дисконтированный) и индекс доходности 2,68. 

Таблица 5

Эффективность участия иностранного партнера в ПИИ.

 

№	Показатели	Ед. изм.	Годы											Итого
			1	2	3	4	5	6	7		8		9
1.	Чистая прибыль иностранного участника, ЧДин	тыс. руб.	-	4246,90	4681,98	7546,58	7620,84	13651,36	13746,57		13841,78		13936,98	79272,98
2.	Вклад иностранного участника в уставный фонд, Ки (исх.дан. п.1*(1-0,48(исх.дан. п.1)))	тыс. долл.	563,2	-	-	-	-	-	-		-		-	563,2
3.	Ликвидационная стоимость (доля российского участника),  Lти ((таб.3 п.12+п.18)*(1-0,48(исх.дан. п.1)))	тыс. руб.											2534,4	2534,4
4.	Среднегодовая рентабельность вклада в уставный фонд, Rин (п.1/п.2*8(исх.дан. п.3))	%	51
5.	Чистый денежный поток, NCF	тыс. руб.	-16896	4246,897498	4681,981123	7546,575149	7620,84277	13651,35744		13746,5664		13841,7754	16471,3843	64911,3801
6.	Чистый денежный поток нарастающим итогом, ∑ NCF	тыс. руб.	-16896	-12649,10	-7967,12	-420,55	7200,30	20851,65	34598,22		48439,9		64911,38	-
7.	Срок окупаемости  вклада в уставный фонд Токи	годы	4,04
8.	Коэффициент дисконтирования,αt		1	0,89	0,8	0,71	0,64	0,57	0,51		0,45		0,4	-
9.	Дисконтированный денежный поток, ДДП	тыс. руб.	-16896	3791,87	3732,45	5371,50	4843,18	7746,15	6964,44		6261,32		6652,52	28467,42
10.	Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом, ∑ ДДП	тыс. руб.	-16896	-13104,13	-9371,68	-4000,18	843,01	8589,15	15553,59		21814,90		28467,42	-
11.	Дисконтированный срок окупаемости  вклада в уставный фонд Тdоки	годы	4,82
12	Индекс доходности, Иди (п.10/п.2+1)		2,68

 

Вывод: дисконтированный денежный поток, определенный нарастающим итогом за инвестиционный цикл составляет 28467,42 тыс. руб., среднегодовая рентабельность иностранного партнера равна 51%, его проект окупится через 4,04 года, 4,82 года (дисконтированный) и индекс доходности 2,68. 

Заключение

Создание предприятия с иностранными инвестициями эффективно на территории Российской Федерации. Сумма кредита 45,2 тыс. долл. была полностью погашена за 5 лет, в том числе с процентами по кредиту в сумме 5,085 тыс. долл. Чистая прибыль за 9 лет составляет 209326,76 тыс.руб.

В целом по предприятию срок окупаемости  составил 3,11 года, а дисконтированный срок окупаемости 3,68 лет. Индекс доходности является одним из важнейших показателей, характеризующих эффективность инвестиционного проекта. Инвестиционный проект считается достаточно эффективным, т.к. ИД = 3,68 Среднегодовая рентабельность проекта 68%.

Участие российского партнера в предприятии с иностранными инвестициями экономически эффективно. Среднегодовая рентабельность инвестиций составила 51%. Срок окупаемости вклада 4,05 года. Дисконтированный срок окупаемости 4,82 лет. Индекс доходности равен 2,68.

 

Список литературы

1. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 26.01.1996 N 14-ФЗ - Часть 2

2.  Стровский Л. Е., Казанцев С. К., Паршина Е. А. и др. Валютно-финансовые отношения предприятий с зарубежными партнёрами // Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Учебник для вузов / Под ред. профессора Л. Е. Стровского. — 4-е изд. — М.: ЮНИТИ, 2010. — С. 340-388. 

3. Пантина Т.А., Сабайдаш  М.В., Черняева Е.В. Экономическое  обоснование международного инвестиционного проекта на территории Российской Федерации: методические указания к выполнению курсовой работы. – СПб: СПГУВК, 2011.