Формирование финансового результата хозяйственной деятельности предприятия с иностранными инвестициями и факторы его увеличения

Введение

Целью курсовой работы является приобретение теоретических знаний и овладение практическими навыками в области эффективности международных проектов.

Задачами курсовой работы являются:

• освоение методов финансово-экономической оценки международных проектов;
• изучение экономического механизма создания и деятельности совместных предприятий на территории России;
• приобретение навыков и умения в оценке, анализе и принятии решений в сфере международного бизнеса.

Непосредственной задачей курсовой работы является экономическое обоснование создания и деятельности совместного предприятия на территории России с учетом согласования интересов российского и зарубежного партнеров.

Структура курсовой работы определяется ее целью и задачами и включает следующее:

1. Формирование финансового результата хозяйственной деятельности предприятия с иностранными инвестициями и факторы его увеличения.
2. Условия создания и деятельности предприятия с иностранными инвестициями на территории Российской Федерации.
3. Методика оценки экономической эффективности создания и деятельности предприятия с иностранными инвестициями на территории Российской Федерации.
4. Определение экономической эффективности международного инвестиционного проекта на территории Российской Федерации.

1. Формирование финансового результата хозяйственной деятельности предприятия с иностранными инвестициями и факторы его увеличения.

Совместное предприятие - это объединение инвестиций (как правило, в форме юридического лица), принадлежащих двум и более лицам (физическим или юридическим), одно из которых является неместным или иностранным, а также иностранному государству, произведенное на территории принимающего государства для осуществления предпринимательской деятельности.

Иностранные инвестиции - это долгосрочные вложения капитала и интеллектуальной собственности зарубежными собственниками в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли экономики с целью получения прибыли и достижения положительного социального эффекта. Экспорт предпринимательского капитала в другие страны осуществляется в основном путем создания монополиями филиалов или дочерних предприятий за рубежом, в том числе в форме совместных предприятий с участием национального капитала.

Результатом инвестиционной деятельности предприятия может быть не только получение прибыли, но и достижение определенного положительного эффекта: социального, экологического, инновационного, повышение конкурентоспособности экономики страны и т.д.

Инвестиционная политика предприятий – это комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в инвестиции в целях обеспечения стабильной финансовой устойчивости работы предприятий в ближайшей и дальней перспективе. Инвестиционная политика на предприятиях должна вытекать из стратегических целей их бизнес-планов, т.е. из перспективы, а в конечном итоге должна быть направлена на обеспечение финансовой устойчивости предприятий не только на сегодня, но и на будущее. Если этого плана нет, то ни о какой инвестиционной политике не может быть и речи.

Активная роль управления инвестициями заключается в удовлетворении инвестиционных потребностей воспроизводства экономики в целом и ее отдельных элементов – отраслей, предприятий, территорий, в этом проявляется ее интеграционная функция между отраслями, регионами и государством.

Стремясь к лидерству, предприятия внедряют новые технологии и оборудование, совершенствуют имеющийся технико-технологический потенциал с целью повышения конкурентоспособности и создания предпосылок для устойчивого развития. Этот процесс имеет системный характер и требует отлаженного механизма финансирования капитальных вложений. Развитие финансового рынка существенно расширило и диверсифицировало источники средств: наряду с внутренними инвестициями у предприятий появилась реальная возможность привлечь внешние средства.  Таким образом, значительные капиталовложения осуществляются путем привлечения средств как отечественных, так и иностранных инвесторов, в лице государства, инвестиционных компаний, банков, предпринимателей и т.д.

Привлеченные инвестиции, направленные на развитие технико-технологического потенциала предприятия, ведут к достижению заданного уровня и дальнейшему повышению качества, обеспечению адекватной производительности, сокращению затрат живого и овеществленного труда, повышению гибкости техпроцессов, что ведет к повышению эффективности капитальных вложений. Отсюда, чем выше отдача на вложенный капитал, тем больше возможностей получает предприятие в отношении коренного перевооружения и интенсификации техпроцессов.

Для правильной оценки планов капитальных вложений руководство предприятия должно, прежде всего, иметь достоверную информацию о фактическом состоянии основных средств.

Со всей уверенностью можно утверждать, что для эффективного управления капитальными вложениями предприятию необходимо:

- систематически анализировать  состояние оборудования и выявлять  основные средства, подлежащие замене;

- отслеживать появление на рынке  нового оборудования, используя  соответствующие службы маркетинга;

- добиваться совершенствования оборудования и своевременно внедрять новшества в свое производство;

- вести полный учет затрат.

Законодательной основой для регулирования процесса создания и деятельности совместных предприятий в настоящее время является Федеральный закон РФ от 9 июля 1999 года N 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (в 2003 году действует в редакции от 25.07.2002). Данный закон не распространяется на инвестиции в кредитные и страховые организации, а также на создание некоммерческих организаций.

Прямая иностранная инвестиция - приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации; осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.

Таким образом, если планируется создание совместного предприятия с долей иностранного инвестора в 10 и более процентов, деятельность такого предприятия будет регулироваться законодательно как деятельность предприятия с прямыми иностранными инвестициями.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) как фактор повышения конкурентоспособности:

В отношении некоторых видов деятельности, в которые направляются ПИИ, предусмотрены налоговые льготы и исключения. С 2005 г. единый федеральный закон   от 22 июля 2005 г. № 116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации»  регулирует двадцать четыре особые экономические зоны (ОЭЗ) на территории РФ. В этих зонах инвесторам (как иностранным, так и российским) предоставляются налоговые льготы: освобождение от таможенных пошлин, ускоренный темп окупаемости инвестиций, снижение социальных налогов. С 2012 г. минимальная ставка налога на прибыль снижена с 15,5% до 2% (федеральная ставка) и до 0%.

Иностранный инвестор после уплаты предусмотренных законодательством Российской Федерации налогов и сборов имеет право на свободное использование доходов и прибыли на территории Российской Федерации для реинвестирования или для иных не противоречащих законодательству Российской Федерации целей и на беспрепятственный перевод за пределы Российской Федерации доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм в иностранной валюте в связи с ранее осуществленными им инвестициями, в том числе:

• доходов от инвестиций, полученных в виде прибыли, дивидендов, процентов и других доходов;
• денежных сумм во исполнение обязательств коммерческой организации с иностранными инвестициями или иностранного юридического лица, открывшего свой филиал на территории Российской Федерации, по договорам и иным сделкам;
• денежных сумм, полученных иностранным инвестором в связи с ликвидацией коммерческой организации с иностранными инвестициями или филиала иностранного юридического лица либо отчуждением инвестированного имущества, имущественных прав и исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности.

Приобретение иностранным инвестором права на земельные участки, другие природные ресурсы, здания, сооружения и иное недвижимое имущество осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации и законодательством субъектов Российской Федерации.

Для коммерческой организации с иностранными инвестициями, если доля, доли (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале такой организации составляют свыше 25 процентов, а также для коммерческой организации с иностранными инвестициями, реализующей приоритетный инвестиционный проект, независимо от доли, долей (вклада) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале такой организации, законом установлены гарантии от неблагоприятного изменения законодательства РФ.

Оплата уставного капитала

Постановлением Правительства РФ от 23 июля 1996 г. N 883 "О льготах по уплате ввозной таможенной пошлины и налога на добавленную стоимость в отношении товаров, ввозимых иностранными инвесторами в качестве вклада в уставный (складочный) капитал предприятий с иностранными инвестициями" установлено, что товары, ввозимые на таможенную территорию Российской Федерации в качестве вклада иностранного учредителя в уставный (складочный) капитал, освобождаются от обложения таможенными пошлинами при условии, что данные товары:

• не являются подакцизными;
• относятся к основным производственным фондам;
• ввозятся в сроки, установленные учредительными документами для формирования уставного (складочного) капитала.

Льготы по уплате таможенной пошлины предоставляются как при первоначальном формировании уставного капитала организации с иностранными инвестициями, так и при увеличении уставного капитала организации. Акционерное общество или общество с ограниченной ответственностью считается созданным как юридическое лицо с момента его государственной регистрации в установленном законодательством Российской Федерации порядке.

В случае ввоза товаров в качестве дополнительного вклада в уставный капитал организации с иностранными инвестициями, созданной в форме общества с ограниченной ответственностью, до государственной регистрации изменений и дополнений в учредительные документы общества, тарифные льготы в отношении таких товаров не предоставляются.

Для принятия решения о возможности применения тарифных льгот в отношении товаров, ввозимых в качестве вклада иностранного инвестора в уставные (складочные) капиталы коммерческих организаций с иностранными инвестициями, в таможенный орган должны быть представлены документы, подтверждающие возможность применения таких льгот, в частности, перечень ввозимых иностранным инвестором товаров, прошедшие государственную регистрацию учредительные документы организации с внесенными изменениями и дополнениями (в случае, если такие изменения и дополнения вносились), документов, подтверждающих государственную регистрацию, документы, позволяющие сделать однозначный вывод о том, что товары являются вкладом иностранного инвестора в уставный (складочный) капитал организации, не являются подакцизными, относятся к основным производственным фондам (например, технические описания ввозимых товаров, товаросопроводительные документы, документы, позволяющие проверить соответствие ввозимых товаров товарам, заявленным в учредительных документах в качестве вклада в уставный (складочный) капитал), иные документы, необходимые для таможенных целей (Методические рекомендации по применению тарифных льгот при ввозе товаров в качестве вклада иностранного инвестора в уставный (складочный) капитал организаций с иностранными инвестициями, утверждены письмом ГТК РФ от 3 июля 2002 г. N 01-06/26232).

Валютные операции

В соответствии с указанием ЦБ РФ от 8 октября 1999 г. N 660-У "О порядке проведения валютных операций, связанных с привлечением и возвратом иностранных инвестиций" разрешение Банка России не требуется на осуществление следующих операций:

• зачисление юридическим лицом - резидентом на свой валютный счет в уполномоченном банке иностранной валюты, поступающей от нерезидента в оплату доли (вклада) в уставном (складочном) капитале этого резидента;
• зачисление юридическим лицом - резидентом на свой валютный счет в уполномоченном банке иностранной валюты, поступающей от нерезидента по договору простого товарищества (договору о совместной деятельности);
• возврат средств, ранее поступивших от нерезидента в оплату доли (вклада) в уставном (складочном) капитале юридического лица - резидента, по договору простого товарищества (договору о совместной деятельности), осуществляется в рублях на счет нерезидента, открытый в уполномоченном банке в соответствии с валютным законодательством Российской Федерации.