Управления и использования источников финансирования предприятия

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать эластичной структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтоб обеспечить постоянное превышение прибыли над затратами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства. Для анализа финансовой устойчивости используются относительные показатели, которые характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. На базе данных бухгалтерского баланса (см. приложение 2) рассчитаем показатели финансовой устойчивости на начало и на конец 2014 года.

1. Коэффициенты  капитализации [13, c.485]

-коэффициент автономии - позволяет определить, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств (формула 4). Собственные средства организации (собственный капитал) представляют собой сумму собственных источников формирования средств, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей:

                                                                              (4)

-коэффициент финансовой устойчивости -  показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время (формула 5).

                                 (5)

-коэффициент финансовой зависимости - показывает, какая доля активов предприятия покрывается за счет заемного капитала (формула 6).

                                                                              (6)

 

-коэффициент соотношения заемного и собственного капитал - характеризует финансовую устойчивость предприятия, и показывает, сколько заемных средств приходится на единицу собственного капитала (формула 7)

                                                                          (7)

-коэффициент маневренности – показывает, какая доля собственных средств была вложена в оборотные активы (формула 8):

                                                                                (8)

 

Как видно из таблицы 6, коэффициент автономии в 2014 году увеличился на 0,026, при этом составил 0,733, что соответствует нормативному значению, а это говорит о финансовой независимости предприятия. Коэффициент финансовой устойчивости в 2013г был равен 0,707, а в 2014г 0,733, соответственно можно сделать вывод что, такая доля имущества была сформирована не только  за счет собственного капитала, но и за счёт долгосрочных либо обязательств. Оптимальным значение коэффициента финансовой зависимости считается 0.5. как видно из таблицы коэффициент ниже нормы – это свидетельствует о том что, предприятие относится слишком осторожно к привлечению заёмных средств и упускает возможность повысить рентабельность собственного капитала. Соотношение заёмного и собственного капитала показало что, предприятие финансово независимо, т.к. размер коэффициента соответствует нормативу. Коэффициент манёвренности показывает, какая доля капитала предприятия позволяет им свободно маневрировать. Значение данного коэффициента выше нормы, свидетельствует о том, что собственный капитал предприятия мобилен и большая его часть вложена в оборотные средства.

Таблица 6. Показатели финансовой устойчивости организации.

Показатели	2013г	2014г	Норматив	Отклонение	Темп роста, %
Коэффициент автономии	0,707	0,733	< 0,5	0,026	103,7%
К-т финансовой устойчивости	0,707	0,733	0,5-0,7	0,026	103,7%
К-т финансовой зависимости	0,27	0,23	>0,5	-0,048	82,3%
К-т соотношения ЗК и СК	0,39	0,31	<0,7	-0,08	79,4%
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,59	0,58	0,2-0,5	-0,01	98,21%

 

 

Анализ показателей рентабельности.

Прибыль является источником формирования доходов бюджета, погашения долговых обязательств организации, развития производства. Оценка уровня и динамики показателей прибыли, структуры доходов и результатов деятельности организации анализируется на основе данных отчета о прибылях и убытках (форма N 2 "Отчет о совокупном доходе"). Мерой доходности организации являются показатели рентабельности. Различают следующие показатели рентабельности:

1) рентабельность производственной  деятельности показывает, сколько прибыли от производственной деятельности приходится на один рубль выручки от продаж продукции, работ, услуг (формула 9).

 

                                      (9)

2) рентабельность хозяйственной деятельности показывает, сколько прибыли, оставшейся после возмещения прочих расходов и зачисления прочих доходов, приходится на один рубль выручки от финансово-хозяйственной деятельности (формула 10).

 

                                     (10)

3) рентабельность реализованной продукции отражает эффективность текущих затрат (формула 11).

 

                   (11)

4) Рентабельность всего капитала показывает, какая часть чистой прибыли приходится на рубль имущества организации, насколько эффективно оно используется. Этот показатель характеризует доходность организации независимо от структуры ее капитала(формула 12).

 

                                     (12)

5) рентабельность собственного капитала определяет эффективность использования средств собственника, вложенных в предприятие и позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие организации (формула 13).

                                              (13)

6)  рентабельность используемого  в производстве капитала (формула 14).

             (14)

Проанализируем данные показатели и результаты сведём в таблицу 7.

Таблица 7.Показатели рентабельности предприятия.

Показатели	2013г	2014г	% выполнения  плана	абс. отклонение
Прибыль от произв-й деятельности	3316830	2319820	69,9%	-779415
Доход от продаж (выручка)	14949811	14838873	99,2%	-110938
Прибыль  (до налогообложения)	3337884	2319820	69,5%	-779415
Доход от финансово-хозяйственной деятельности	14910647	14775660	99,1%	-134987
Себест-ть продаж	11632981	9963948	85,6%	-1669033
Коммерческие расходы	-	204059	-	+204059
Общие и адм расходы	-	2133451	-	+2133451
Чистая прибыль	2012450	1035616	51,5%	-976834
Средняя стоимость имущества	5650211	6104731	108%	+454520
Средняя стоимость собственного капитала	3996167	4476076	112%	+479909
R произв	0,22	0,16	72,7%	-0,06
R хоз	0,22	0,16	72,7%	-0,06
R реал	0,29	0,19	65,5%	-0,1
R  всего капитала	0,36	0,17	47%	-0,19
R ск	0,5	0,23	46%	-0,27
R исп. в произв-ве капитала	1,69	0,73	43,2%	-0,96

 

 

Произведя расчёты, мы видим, что рентабельность производственной деятельности в 2014 году уменьшилась на 0,06. Это значит что предприятие  на 1 рубль затрат получает 0,16 прибыли.

Показатель рентабельности хозяйственной деятельности так же уменьшился на 0,06, т.е. доля выручки, которая возвращается в организацию в виде прибыли, что составило 0,16. Рентабельность  реализованной продукции в 2013г составила 0,29, а в 2014 – 0,19, наблюдается понижение  спроса на продукцию. Уменьшение показателя рентабельности всего капитала, так же свидетельствует о понижении спроса на продукцию предприятия. Рентабельность собственного капитала в 2014 году составил 0,23, что на 0,27 меньше по сравнению с 2013 годом.

Рентабельность производственного капитала  снизилась на 0,96, что говорит нам о неэффективности использования производственного капитала предприятием.

 

2.3. Мероприятия  по совершенствованию управления  источниками финансирования

 

Как показал проведенный  анализ, ГУИПП «Полиграфист», являясь весьма успешно функционирующим предприятием, все же обладает большими резервами для улучшения финансового состояния. Полагаю, что наибольшее внимание финансовому менеджменту предприятия стоит обратить на следующие вопросы:

1. Увеличивая объемы реализации продукции, в том числе за счет расширения представления коммерческого кредита, предприятие должно осуществлять жесткий контроль за своевременным погашением дебиторской задолженности предприятия.

2. Для финансирования своей деятельности предприятию необходимо использовать заемные средства, т.к. заемные средства являются важнейшим источником для финансирования текущей, инвестиционной, инновационной деятельности предприятия, и их привлечение способно принести ощутимый экономический эффект. С этой точки зрения предприятие обладает большим резервом для привлечения заемных средств, ведь достаточно устойчивым считается предприятие с уровнем, в то время как на ГУИПП «Полиграфист» уровень данного показателя не превышает 0,3. Увеличение доли заемного капитала до определенного уровня имеет крайне позитивные последствия для финансово-хозяйственной деятельности предприятия, способствует увеличению его инвестиционных возможностей, создает стимулы для повышения эффективности производства, для увеличения производительности труда и рентабельности производства.

3. Предприятию крайне необходимо повышать эффективность своей деятельности, с тем, чтобы размер прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, был более или менее приемлемым. Этого необходимо добиваться всеми возможными путями:

1. сокращением себестоимости продукции;

2. снизить остатки  продукции на складах. Задачу быстрых продаж можно поручить отделу маркетинга. Есть несколько решений: найти новые каналы продаж; проводить акции, объявлять скидки; ввести дополнительные услуги. 

3. сокращением административно – управленческих расходов. Численность работников на предприятии составляет 119 человек. Для того чтобы сократить расходы  необходимо  сократить численность рабочих таких подразделений как: энерго-механическая служба(6 чел) на 3 человека, бухгалтерия(3чел) на 1 человека, административно хозяйственный отдел(8) на 4 человека. Рассчитаем экономический эффект от данного мероприятия. В среднем заработная плата таких работников в месяц составляет:

- энерго-механическая служба  – 4500 руб.*3 чел =13500 рублей

-бухгалтерия – 4800руб.*1 чел = 4800рублей

- административно хозяйственный  отдел – 5600руб.* 4 чел = 22400рублей.

Таким образом, в месяц предприятие сократит административные расходы на (13500+4800+22400)=40700рублей, а в год на (40700*360 дней)= 14652 тыс. руб.

4. повышением производительности труда.

5. более активным использованием прибыльных долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

6.  разработка стратегии, тактики, методов и средств формирования спроса и стимулирование сбыта продукции.

Включение этих факторов в производственно-финансовую деятельность позволит повысить эффективность использования собственного и заемного капитала, повысить деловую активность предприятия.

Чтобы снизить остатки продукции на складах, необходимо увеличить объём реализации продукции. Можно внедрить такое мероприятие как реклама, для привлечения большего числа клиентов. После проведения рекламной компании, по оценкам экспертов, в среднем объем продаж торгового предприятия увеличивается на 10 %. При этом дополнительный доход  составит:  Выручка от реализации продукции * 0,1= 1483887,3 тыс. руб. Рассчитаем стоимость рекламы. В течении месяца планируется реклама предприятия на телевидении рядом с художественными фильмами и новостными программами ежедневно по 5 повторов:

- изготовление видеоальбома  с компьютерной графикой составит 200 тыс.руб.

- прокат: 20сек * 150(руб./сек) * 5 повторов * 30 дней =450 тыс. руб.

Итого затраты на рекламу составят 650 тыс. руб.