Управления и использования источников финансирования предприятия

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………4

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИСТОЧНИКАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 

1.1. Понятие и сущность источника финансирования ..………………...6

1.2. Внутренние  и внешние  источники финансирования деятельности организации …………………….......................................………11

1.3. Классификация источников  финансирования предпринимательской деятельности …………………………………………..17

1.4. Основные способы   формирования и наращивания   источников финансирования …………………………..............…………………………….20

ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЯ ИСТОЧНИКАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ГУИПП «Бендерская Типография «Полиграфист». 

2.1. Характеристика предприятия  ……………….……………….24

2.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия...........................................................................................................23

2.3. Мероприятия по совершенствованию управления источниками финансирования ……………………………………….....………………34

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………………..39

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ………………………………….………………...41

ПРИЛОЖЕНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

 

Предприятие является самоокупающейся или самофинансируемой системой, которая должна обеспечивать рентабельную работу. В связи с этим особое значение приобретают источники финансирования организации.

Руководство должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Таким образом, тема моей курсовой работы является актуальной и важной, так как от того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие организации и результаты её деятельности.

Финансирование организаций - это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства. Под финансированием понимается процесс образования денежных средств или в более широком плане процесс образования капитала фирмы во всех его формах. Понятие «финансирование» довольно тесно связано с понятием «инвестирование», если финансирование - это образование денежных средств, то инвестирование - это их использование. Оба понятия взаимосвязаны, однако первое предшествует второму. Фирме невозможно планировать какие-либо инвестиции, не имея источников финансирования. Вместе с тем образование финансовых средств фирмы происходит, как правило, с учетом плана их использования [13, с.69].

При выборе источников финансирования деятельности предприятия необходимо решить пять основных задач:

- определить потребность  в краткосрочном и долгосрочном  капитале;

- выявить возможные изменения  в составе активов и капитала  в целях определения оптимального  состава и структуры;

- обеспечить постоянную  платежеспособность и, следовательно, финансовую устойчивость предприятия;

- с максимальной прибылью  использовать собственные и заемные  средства;

- снизить расходы на  финансирование хозяйственной деятельности.

Целью курсовой работы является проведение теоретических и практических исследований механизма формирования, размещения, управления и использования источников финансирования предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить сущность источников  финансирования организации;

- рассмотреть классификации  источников финансирования предпринимательской  деятельности;

- выявить основные способы  формирования и наращивания источников  финансирования организации;

- провести анализ управления источниками финансирования в ГУИПП «Бендерская Типография «Полиграфист»;

- сформировать мероприятий  по совершенствованию управления  источниками финансирования. 

Объектом исследования в курсовой работе выступают источники финансирования в ГУИПП «Бендерская Типография «Полиграфист».

Предметом исследования являются механизмы формирования источников финансирования в исследуемой организации.

Структура работы обусловлена целями и задачами исследования и состоит из двух глав: в первой главе раскрывается сущность и содержание источников финансирования предприятия; во второй главе проводится анализ источников, и предлагаются мероприятия по   совершенствованию управления   источниками финансирования. В заключении подведен итог решения тех задач, которые были поставлены в работе. Список литературы, в нём источники информации, а также  приложения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА   1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ      ОСНОВЫ       УПРАВЛЕНИЯ ИСТОЧНИКАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

1. Понятие и сущность источника финансирования

 

Термин "финансы" имеет множество определений, выражающих различные взгляды исследователей на одно и то же явление. Понятие "финансы" волновало умы не одного поколения отечественных специалистов еще задолго до появления в нашей стране рыночной экономики. Э.А. Вознесенский в 1969 г. писал об "отсутствии единого понятия социалистических финансов". В те годы разработкой проблем сущности финансов занимались экономисты А.М. Александров, А.М. Бирман, Э.А. Вознесенский, В.П. Дьяченко и др.

Существуют различные точки зрения на сущность финансов и, следовательно, различные формулировки данного понятия.

Финансы – это совокупность экономических отношений, которая возникает в процессе создания, а также использования фондов (централизованных или децентрализованных) денежных средств, используемых для нужд государства и обеспечения необходимых условий для расширения производства. Возникновение финансов связывают с наличием такого условия, как регулярный товарно-денежный обмен и потребность государства в привлечении дополнительных ресурсов. Не существует одного верного определения, закрепленного в нормативных документах. Однако есть несколько определений понятия «финансы», единых в одном: финансы связаны с образованием, распределением и использованием денежных фондов. Целью их существования является выполнение функций и задач государства. 

Понятие «финансирование» имеет в юридической и экономической литературе немало трактовок. Наиболее емкие и точные определения: 
-финансирование - процесс образования капитала фирмы во всех его формах; 
-финансирование - это обеспечение денежными средствами, т.е. денежное обеспечение потребностей необходимых для расширения воспроизводства.

Основными источниками информации для анализа формирования и размещения финансовых ресурсов организации служат: форма№1 бухгалтерской отчётности «Бухгалтерский баланс», форма№2 «отчет о прибылях и убытках». Источниками дополнительной информации являются: «отчёт об изменении капитала», «отчёт о движении денежных средств, «отчёт о целевом использовании полученных средств», «приложение к балансу» и другие формы отчетности.[5, с.96].

Каждая статья пассива означает, по сути, вклад соответствующего лица (собственники, кредиторы, государственные органы, банки и др.) в финансирование активов данной организации.

При нормальном функционировании организации те, кто профинансировал её деятельность, смогут получить вложенные ими средства в объеме, обозначенном в балансе или даже превышающем его.

Источники средств появляются как результат целенаправленных действий - например, получение банковского кредита означает приток денежных средств на расчетный счет и одновременно появление в пассиве баланса источника этих средств, в виде задолженности перед банком.

Вместе с тем источники могут возникать в известном смысле спонтанно как результат финансово-хозяйственной деятельности - например, выявление финансового результата за отчетный период сопровождается необходимостью начисления и уплаты налога на прибыль, что выражается в обособлении в пассиве баланса статьи «Задолженность по налогам и сборам», т. е. в составе источников появляется новый источник.

Нередко какой-нибудь источник образуется для идентификации проекта применения средств компании. Необходимо отличать источник средств от собственных средств. Источник - это искусственная конструкция, обусловленная применением двойной записи в учете.

Оценка структуры источников проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. В соответствии с этим различны подходы к анализу. [15, с.35].

Так, внешние пользователи (банки, поставщики и др.) оценивают изменение доли собственных средств организации в общей сумме источников средств, с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственных источников средств.

Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности организации. Основными критериями выбора являются степень риска, цена источника финансирования, условия его использования, срок уплаты долга и т.д.

Альтернативные источники финансирования, доступные для организации, предполагают различную степень незащищенности от риска, вплоть до возможности утраты контроля над организацией.

При этом важно оценить, куда вкладываются собственные и заемные средства - в основные фонды и в другие внеоборотные активы или в мобильные оборотные средства. Хотя с финансовой точки зрения повышение доли оборотных средств в имуществе благоприятно для организации, это не означает, что все источники должны направляться только на рост оборотных средств.

«Анализ состава и структуры финансовых источников начинается с оценки их динамики и внутренней структуры. При этом особое внимание уделяют анализу движения источников заемных средств, рассматривая такие пассивы, как долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы» [12, с.99].

При этом выявляется тенденция изменения объема и доли кредитов банков и займов, не погашенных в срок. Увеличение их абсолютной суммы и доли свидетельствует о наличии серьезных финансовых затруднений организации.

Затем проводятся сравнение векторов структурной динамики актива и пассива баланса и оценка факторов, которые влияют на соотношение собственных и заемных источников, следовательно, и на финансовую устойчивость организации.

К числу важнейших факторов, обусловленных внутренними и внешними условиями работы организации, как правило, относят:

- различия величин процентных  ставок за кредит и ставок  дивидендов. Если процентные ставки  за кредит ниже ставок дивидендов, то следует повышать долю заемных  средств. Долю собственных средств  целесообразно увеличить тогда, когда ставка дивиденда ниже  процентной ставки за кредит;

- сокращение или расширение  деятельности организации, в связи, с чем сокращается или увеличивается  потребность в привлечении заемных  средств необходимых  для образования  товарно-материальных запасов;

- накопление излишних  или слабо используемых запасов  устаревшего оборудования, материалов, готовой продукции, товаров для  продажи, отвлечение средств в  образование сомнительной дебиторской  задолженности, что также приводит  к привлечению дополнительных  заемных средств;

- использование факторинговых  операций (продажа долгов дебиторов  банку).

Итогом совершенных расчетов является сравнение привлечения дополнительных источников финансовых ресурсов и их использования.

«Методика выявления дополнительно привлеченных в оборот организации средств основана на сопоставлении отчетных показателей с базисными по каждому виду источников средств и исчислении отклонений, характеризующих прирост или снижение того или иного источника средств» [5, с.87].

Сравнение показателей статей пассива баланса позволяет оценить суммы привлеченных дополнительно средств из внешних источников. Анализ распределения прибыли вместе со сведениями о начисленной амортизации за отчетный период позволяет исчислить средства, привлекаемые в оборот организации за счет внутренних источников.

Заключительным этапом анализа является проверка правильности размещения имущества организации.

На современном этапе существенно возрастает приоритетность исследования механизма формирования, размещения и использования источников финансирования. Таким образом, важным для обеспечения финансовой стабильности и финансовой безопасности любой организации является изучение классификации источников финансирования.

 

2. Внутренние и внешние источники финансирования деятельности организации

 

Основными источниками финансирования деятельности предприятия являются собственные средства.

Внутренние источники - денежные средства, получаемые компанией за счет денежного потока от основной деятельности, ЯВЛЯЮТСЯ обязательным условием успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно - технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников [2, с.45].

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление, и потребление определяют перспективы развития предприятия. Прибыль выполняет ряд функций. Стимулирующая функция прибыли проявляется в том, что прибыль одновременно является и финансовым результатом, и основным элементом финансовых ресурсов организации. Действительно, прибыль является основным внутренним источником формирования ее финансовых ресурсов, обеспечивающих развитие. Чем выше уровень образования прибыли предприятия в процессе его хозяйственной деятельности, тем меньше его потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников[7, с.58].