Управления и использования источников финансирования предприятия

 

 

Анализ балансовой прибыли

 

Прибыль на предприятии может быть получена за счет различных видов деятельности. Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является балансовая прибыль.

Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций

Как видно из таблицы 2 в отчётном году размер балансовой прибыли уменьшился на 1018064 тыс. руб. или на 30,5%. Это произошло за счёт увеличения валовой прибыли на 1558095 тыс. руб. Увеличения результатов от  операционной деятельности. Уменьшения результатов инвестиционной деятельности, а так же увеличение результатов от финансовой деятельности.

 

 

 

 

 

Таблица 1

АНАЛИЗ БАЛАНСОВОЙ ПРИБЫЛИ
Показатели (тыс. руб.)	2013	2014	Отклонение
			По абсолютной сумме	Относительный %
Валовая прибыль	3316830	4874925	1558095	46,9%
Финансовый результат от опер. деят: - доход            - расход	58404 36950	86372 2650200	27968 2613250	47,9% 7072%
Инвестиционная деятельность - доход - расход	4583 12955	651 1078	-3932 -11877	-85,8% -91,7%
Финансовая деятельность - доход - расход	14657 6685	22508 13358	7851 6673	53,6% 99,8%
Балансовая прибыль	3337884	2319820	-1018064	-30,5%

 

 

Анализ активов баланса позволяет дать общую оценку имущества предприятия.

Имущество предприятия составляют основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе (см. приложение 3).

На основании расчётов из таблицы 2 видно, что имущество предприятия увеличилось на 908 963 тыс. руб. или на 8,04%. Это произошло за счёт:

1)увеличения долгосрочных  активов  предприятия на 490 514 тыс. руб.

2) увеличения оборотных  активов, в том числе: увеличение  запасов на 1 058 856 тыс. руб, увеличение расчётов с дебиторами, а так же уменьшение денежных средств организации на 1 461 130 тыс.руб.

Денежные средства, как наиболее ликвидные снизили своё значение на 77 %. На основании этого можно сказать о снижении платёжеспособности предприятия. Кроме того наличие основных средств к оборотным средствам в общей доле активов намного больше, что говорит о том, что у предприятия не достаточно оборотных средств для работы.

 

Таблица 2.Изменение имущественного положения предприятия тыс. руб.

Показатели	2013 года		2014 года		Отклонения
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес. %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Относительный %
1. Долгосрочные активы.	3 298 986	29,2%	3 789 500	31%	490 514	14,8%
2. Оборотные средства	8 001 436	70,8%	8 419 885	69%	418 449	5,2%
В том числе:
2.1. Запасы и затраты	3 049 512	26,9%	4 108 386	33,6%	1 058 856	34,7%
2.2. Расчет с дебиторами	894 467	7,9%	1 715 172	14%	820 705	91,7%
2.3. Денежные средства	4 057 457	35,9%	2 596 327	21,2%	-1 461 130	-77%
Итого баланс	11 300 422	100%	12 209 385	100%	908 963	8,04%

 

 

Заемный капитал представляется основными структурными разделами пассива баланса. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена значительной степени его деловой активностью. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Таблица 3.Анализ эффективного использования основного капитала.

Показатели	2013год	2014год	Отклонение
Выручка от реализации	14949811	14838873	-110938
Средняя величина оборотных средств	8001436	8419885	418449
Коэф-т оборачиваемости	1,76	1,87	0,09
Коэф-т закрепления	0,54	0,57	0,03
Оборачиваемость в днях	192,7	204,7	12

 

Исходя из результатов расчётов в таблице 3, мы видим, что в 2014 году коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,09 пунктов. В 2013 году на 1 рубль выручки от реализации продукции приходится 0,54руб. оборотных средств, а в 2014 – 0,57 руб. Оборачиваемость в днях увеличилась на 12 дней.

В таблице 4 показаны 4 и 5 разделы пассива баланса для соотношения заемных средств.

Таблица 4(начало).Заемный капитал в пассиве баланса, тыс. руб.

ПАССИВ	2013	2014	Отклонение
1	4	5	6
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	0	0	-
ИТОГО по разделу IV	0	0	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность	2 867 946	2 452 677	- 415 269
Обязательства по торговым счетам	2 314 111	2 061 264	-252 847
задолженность перед персоналом организации	323 154	264 025	- 59 129
Таблицы 4(окончание )
ПАССИВ	2013	2014	Отклонение
задолженность по налогам и сборам	230 681	127 388	- 103 293
прочие обязательства	20 330	17 816	-2 514
Текущие обязательства по налогу на доходы	217 362	235967	18 605
ИТОГО по разделу V	3 105 638	2 813 459	-292 179

 

Как видно из таблицы 3 и рис. 1 большую часть заёмного капитала в 2013 году   составили обязательства по торговым счетам- 74,5%. Из оставшихся 25,5% задолженность перед персоналом организации составила 10,4%, задолженность  по налогам и сборам – 7,4% и текущие обязательства по налогам и сборам составили 7%.

   Рис. 1 Структура заёмного капитала в 2013 году

 

Рис. 2 Структура заёмного капитала в 2014 году

Исходя из таблицы 3 и рис. 2 можно сделать вывод, что предприятие не значительно, но сократило все свои краткосрочные обязательства. При этом увеличились прочие обязательство. Однако наибольшая доля заёмного капитала всё так же приходиться на обязательства по торговым счетам. Это может снизить  уровень доверия к фирме, при этом увеличится возможность неполучения коммерческого или товарного кредита.

 

2.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

 

Надёжность организации заключается в её способности финансировать свою деятельность, своевременно производить платежи, поддерживать устойчивое финансовое состояние, которое определяется обеспеченностью финансовыми ресурсами, структурой обязательств и капитала организации, размещением и использованием средств, ликвидностью, платёжеспособностью, финансовой устойчивостью и т.д.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Финансовая устойчивость организации - это способность организации своевременно вносить платежи в бюджет и внебюджетные фонды, выплачивать заработную плату, возвращать кредиты банков, удовлетворять платежные требования контрагентов. Организация считается финансово устойчивой, если за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает образования неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности, расплачивается по собственным обязательствам в срок. [2, с.254].

Анализ относительных показателей ликвидности.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе расчета относительных показателей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности). Поэтому, для того чтобы определить платежеспособное предприятие или нет, на основе бухгалтерского баланса (см. приложение 2) завода рассчитаем показатели ликвидности [25, с.115].

Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности (формула 1).

                                (1)

 

Коэффициент критической ликвидности - показывает прогнозируемые платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами, т.е. обозначает способность текущих активов быстро продаваться без снижения цены (формула 2).

 

                (2)

 

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) – показывает, достаточно ли у предприятия средств необходимых для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного периода (формула 3).

 

       (3)

 

Рассчитанные относительные показатели ликвидности приведены в таблице 5.

Таблица 5. Относительные показатели ликвидности за 2013-2014 года,

Показатели	2013г	2014г	Нормативное значение	Отклонение	Темп роста
К-т абсолютной ликвидности	1,3	0,9	0,2-0,5	-0,366	69,23%
К-т критической ликвидности	1,59	1,56	0,7-1	-0,034	98,11%
К-т текущей ликвидности	2,56	3,05	1,5-2,5	0,47	119%

 

 

Произведя расчёты показателей ликвидности, мы видим, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2014году по сравнению с 2013 годом уменьшился. Приоритетным считается значение коэффициента от 0,2-0,5. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия, но другой стороны, высокий показатель свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент критической ликвидности не соответствует нормативу, а значит доля 1,59 в 2013г, и 1.56 в 2014, не оплатятся за счет расчетов с дебиторами своевременно. Коэффициент текущей ликвидности в 2014 году увеличился на 0,47 и составил 3,05, это означает, что предприятие располагает достаточным количеством средств необходимых для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени.

Таким образом, имеющихся средств у предприятия достаточно для погашения краткосрочных обязательств, и можно сделать вывод, что предприятие считается платёжеспособным.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

В критериях рыночной экономики принципиальное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что собственные средства превышают заемные [9, с.195].