– разработке модели управления инвестиционными проектами, посредством использования инвестиционного проектного потенциала по совершенствованию магистральной железнодорожной сети, сформированного в соответствии с приоритетными направлениями развития науки и техники в железнодорожной отрасли;

    – разработке стратегии и методики формирования проектных принципов управления инвестициями магистральной железнодорожной сети, на основе замкнутого цикла общих функций управления;

    – разработке понятия инвестиционного проектного потенциала МЖС и анализе его структуры;

    – методике определения эффективности конкретных инвестиционных проектов усиления железнодорожного пути в системе железнодорожного комплекса.

    Основные  положения, выносимые на защиту:

    – концепция обновления и совершенствования магистральной железно-дорожной сети  на основе  консолидации инвестиционных ресурсов в транспортном блоке в условиях  разразившегося финансового кризиса;

    – модель управления инвестиционными проектами в сфере магистральной сети железнодорожного транспорта; 

    – выработка инвестиционной стратегии и приоритетов повышения технического уровня  магистральной железнодорожной сети в условиях  роста объемов перевозок;

    – корпоративная система управления инвестиционной деятельностью МЖС с позиции рационального использования инвестиционного проектного потенциала  магистральной железнодорожной сети АО «НК «ҚТЖ»;

    – определение методики  анализа и оценки  эффективности конкретных инвестиционных проектов технической реконструкции магистральной железнодорожной сети.

    Апробация научно-теоретических результатов. Представленные в диссертационной работе  выводы и результаты получены на основе применения методов системного анализа, экономико-математического моделирования, факторного анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности субъектов исследования.

    Основные  материалы и результаты работы докладывались  на научно-техническом совете АО «НК  «Қазақстан темір жолы», на международных научно-практических конференциях. Автор принимал непосредственное участие в разработке плана мероприятий отраслевой инвестиционной программы АО «НК Қазақстан темір жолы», результаты которой отражены в Инвестиционной программе АО «НК «Қазақстан темір жолы» на 2008–       2011 гг., утвержденной Министерством транспорта и коммуникаций РК.

    Практическая  значимость диссертационного исследования состоит в том, что разработанные научно-обоснованные рекомендации по системному управлению инвестиционной деятельностью железнодорожной магистрали и методика научно-обоснованного отбора лучших инвестиционных проектов использованы соответствующими подразделениями АО «НК «ҚТЖ» при формировании плана развития АО «НК «ҚТЖ» на 2009–2010 гг. Полученные результаты исследования также использованы при уточнении соответствующих разделов Технической политики АО «НК «ҚТЖ» до 2015 г.

    Публикации. По результатам исследования опубликовано 6 научных работ, общим объемом 2,4 п.л.

    Структура и объем диссертации. Работа состоит из введения, трех разделов, заключения, включая 27 таблиц и 13 рисунков, списка  из 105 использованных источников.

ОСНОВНАЯ  ЧАСТЬ

 

    В первом разделе «Теоретические аспекты развития инвестиционной деятельности на железнодорожном транспорте» рассмотрены сущность и методы управления инвестициями в сфере железнодорожного транспорта, основы проектного подхода к инвестированию магистральной сети железных дорог, стратегия приоритетных направлений модернизации железнодорожной сети. Инфраструктурные вложения сегодня стратегически выгодны для государства, так как дают мультипликативный эффект для развития национальной экономики в послекризисный период. Несмотря на мировой финансовый кризис инвестиции в основной капитал в республике выросли до 3 392,1 млрд. тенге  на начало 2008 года, что в 5,7 раз выше по сравнению с 2000 годом. Своеобразие нынешнего кризиса связано с неожиданностью его зарождения, масштабами и глубиной распространения, значительным воздействием фактора глобализации на его протекание, непредсказуемой многослойностью природы происхождения, повсеместной мобилизацией ресурсов на его преодоление, в итоге – возросшей ролью государства по снижению кризисного влияния на экономику. Вот уже два года в республике действует Транспортная стратегия, в соответствии с которой планируется реализовать около 80 крупных инвестиционных проектов на сумму порядка 30 млрд. долл. Будет построено 1700 км новых и электрифицировано 2 100 км существующих железных дорог.

    Практическое  осуществление инвестиций – это инвестиционная деятельность в рамках проекта, которая является самостоятельным видом хозяйственной деятельности. Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют, таким образом, структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.

    Согласно  классической теории,  инвестиции (I) есть функция убывающей ставки  процента (r)= I=I (r).Чем выше ставка процента, тем ниже инвестиции. Поскольку сбережения по Дж. Кейнсу – это функция  дохода (Y), то важнейшие  макроэкономические пропорции, отражающие  взаимодействие  инвестиций (I), сбережений (S) и дохода (Y), можно предcтавить, как функцию Y= S+I. На основании этой теории ниже приводится графическое изображение макроэкономического равновесия (рисунок 1).  

                                                                         

     SI                                                                                                  S

                                                                                   F

                                                         

                                                       Е1                                      

                                                                                                      I

                               E 

      0                        Yo                   Y1                        Y                     Y                                                                          

      
 

Рисунок 1– Инвестиции, сбережения и равновесный уровень дохода 

    Из  рисунка  видно, что по мере роста дохода  сбережения увеличиваются. На уровне дохода (Y) установится равновесие между  инвестициями (I) и сбережениями  в точке Е1 и в точке Y1, то есть на том уровне, на котором сформировалось  равновесие между сбережениями  и инвестициями. Указанные взаимосвязи говорят о том, что инвестиционная сфера в экономике любой страны является основной и определяет экономический рост страны, а инвестиционная  политика является приоритетной сферой экономической политики. Мировой опыт свидетельствует об устойчивой закономерности,  когда на каждый процент  прироста ВВП страна, решающая задачи экономического роста, должна выделять на   производственные инвестиции не менее 3% ВВП. При всех различиях схем привлечения и использования инвестиционных ресурсов практически во всех странах в качестве важнейшего источника отмечается иностранный капитал, который является главным источником обеспечения экономического роста. Зарубежный капитал позволяет повысить экспорт и конкурентоспособность, ускорить процесс выхода отечественных предприятий на мировой рынок, создает основы для развития капиталоемкой транспортной инфраструктуры на концессионной основе, становится  основой для развития смежных производств и отраслей.

     Путевое хозяйство  железных дорог (МЖС) является наиболее капиталоемкой, трудоемкой и материалоемкой отраслью железнодорожного транспорта. Обладая изношенными основными средствами, магистральная железнодорожная сеть Казахстана стоит перед острой необходимостью привлечения инвестиций в целях повышения технологического уровня и конкурентоспособности магистральной железнодорожной сети.  Путевое хозяйство является одной из важнейших отраслей материально-технической базы железнодорожного транспорта, в которой сосредоточено более 50% стоимости всех основных фондов железных дорог (рисунок 2).

    

    

    Высокая степень износа основных фондов отрасли в условиях прогнозируемого роста спроса на перевозки требует больших затрат на их текущее содержание и ремонт, создается опасность потери технологической устойчивости железнодорожной магистрали, что определяет значительную потребность в инвестициях. Для системной реализации всех функций управления магистральной железнодорожной сетью, возврата вложенных инвестиционных средств и повышения технического уровня пути необходимо внедрить систему проектного управления. Проектный подход к управлению инвестициями основан на управлении конкретными проектами. При этом под управлением проектами понимается комплекс средств, инструментов и процессов, направленных на достижение целей проекта в заданные сроки и в соответствии с технической политикой компании.

    Обострившаяся конкуренция вынуждает предпринимателей обновлять основные фонды прежде, чем завершится срок их физического износа. Воз-растающая угроза морального старения оборудования обусловила распрост-ранение практики ускоренной амортизации, позволяющей за 3-5 лет формировать фонд возмещения основного капитала. Разрабатываемые инвестиционные проекты и совершенствование управления  ими (рисунок 3) должно ускорить  решение проблем реабилитации железнодорожной инфраструктуры.

    Анализ  существующей сети железных дорог по территории республики показывает, что северные районы более насыщены железными дорогами, чем все остальные регионы. Осложнены связи восточных и западных регионов с центральными и северными регионами  из-за недостатка железнодорожных ли-

      

 

 

 
 
 
 
 

      

      
 
 
 
 
 

Рисунок 3 – Система проектного управления инвестициями в МЖС (схема автора)

представляет вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) хозяйственной деятельности субъектов, с целью получения социально-экономического эффекта, осуществление которого базируется в интересах наиболее полного удовлетворения индивидуальных и общественных потребностей, сбалансированных по срокам окупаемости, факторам риска и ликвидности (таблица 1).

     

Таблица 1 – Перечень инвестиционных проектов АО «НК «ҚТЖ»