Управление денежными потоками, как элементом оборотного капитала

      Как показывают данные  таблицы 4 валовый доход растет, однако все более медленными темпами. Так, в 2007 г. по сравнению с 2006 г. он возрос на 592  т. р. (или на 77 %), а в 2008 г. - лишь на 128 т.р. (или на 9 %) и достиг величины 1490 т.р.

      Замедление  темпов роста валового дохода было вызвано изменением в структуре  поступлений и оттока денежных средств. Так, известно, что объемы реализации снизились на 6572 т. р. (на 18%). Под влиянием внешних причин: снижение средств на ремонтные работы в бюджетах угольных предприятий – основных заказчиков ООО «Артемовское РМУ».

      В связи со снижением объема работ  произошло снижение численности персонала, что вызвало уменьшение себестоимости на 6719 т.р. Снижение затрат могло быть вызвано и естественным уменьшением материальных затрат.

      Поскольку снижение расходов происходило более  быстрыми темпами (в результате уменьшения прямых переменных затрат), то величина валового дохода все же несколько увеличилась.

      Из  этого следует вывод, что предприятию  выгоднее осуществлять свою деятельность в объемах 2008 г., так как это  позволяет ему максимизировать  валовый доход.

      2.4.4 Структура затрат

      Текущие затраты ООО «Артемовское РМУ», формирующие  себестоимость продукции (работ) предприятия, можно представить в виде следующих элементов (табл. 5) 

Таблица  5 - Текущие затраты

      Как упоминалось ранее, величина текущих  затрат в 2007 г. по сравнению с 2006 г. возросла на 28785 т.р., а в 2008 г. по сравнению  с 2007 г. снизилась на 6719 т.р. Все эти  изменения, тем не менее, были оправданы, так как повторяли изменения объемов реализации.

      Соответственно  изменялись материальные затраты, расходы  на оплату труда, единый социальный налог, прочие затраты – значительный рост в 2007 г. и некоторое снижение в 2008 г.

      Лишь  затраты на амортизацию продолжали последовательно увеличиваться. Однако это положительный признак, так как, во – первых, амортизация – это средства, которые реально увеличивают прибыль, оставаясь в распоряжении предприятия. А во-вторых, свидетельствует об увеличении производственных мощностей ООО «Артемовское РМУ», о росте технической оснащенности производства. Кроме того, несмотря на свой рост амортизация не может оказывать заметного влияния на затраты, так как ее удельный вес за 3 года не превышал 1%.

      Значительную же долю в структуре затрат в 2008 г. занимают:

      1) расходы на оплату труда 13050 т.р. (46,7 %) и единый социальный  налог 4583 (16,4 %);

      2) материальные затраты 7992 т.р. (28,6 %), которые определяются величиной  материалов (в основном) – их доля 17,7 % (наибольшая в материальных затратах);

      3) амортизация 168 т.р. (0,6 %) и прочие  затраты 2152 т.р. (7,8 %).

      Хотя  предприятие под влиянием уменьшения объемов реализации сократило численность, однако этого было все же недостаточно, так как расходы на оплату труда и единый социальный налог остались все же на значительном уровне. ООО «Артемовское РМУ» следует, вероятно, несколько уменьшить численность инженерно - технического персонала («управленцев» и специалистов), чтобы снизить косвенные расходы.

      2.2.5 Оценка финансовой устойчивости

      Анализ  финансового состояния проводится для выявления платежеспособности предприятия – способности предприятия рассчитаться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т.е. расплатиться за основные и оборотные производственные фонды.

        Типы финансовой устойчивости:

      - абсолютная устойчивость финансового  состояния (собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты);

      - нормальное устойчивое финансовое  состояние (запасы и затраты  обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками);

      - неустойчивое финансовое состояние  (запасы и затраты обеспечиваются  за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов);

      - кризисное финансовое состояние (запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования, предприятие находится на грани банкротства).

      Оценка  финансовой устойчивости производится по одной из методик следующим  образом:

• активы группируются по степени ликвидности;
• пассивы по степени срочности.

Таблица 6 – Общее  финансовое состояние в 2008 г.

      (Абсолютная  ликвидность, если А1, 2, 3 > П 1, 2, 3  А4 < П4)

      Величина  собственного оборотного капитала (П4 – А4) –

        начало года  (- 26)  и  конец  года (1141) – отклонение (+/-) 1167

      Согласно  данным табл. 6 предприятие находится  в неустойчивом финансовом состоянии:

      1) группа П1 значительно превышает  величину показателя А1, при этом  П1 увеличивается за год на 1450 т.р., А1 – напротив падает – на 127 т.р.

      2) А4 на начало года больше П4, что приводит к отсутствию собственного оборотного капитала и появлению потребности в нем на сумму 26 т.р. К концу же года за счет образовавшейся прибыли П4 возрастает на 1028 т.р. Это приводит к появлению у предприятия собственных средств, вкладываемых в оборотные активы. Собственный оборотный капитал увеличивается на 1167 т.р. и к концу года составляет 1141 т.р.

      Следовательно, основной проблемой ООО «Артемовское РМУ» является нехватка денежных средств  и накопление средств в активах (А3 и А2), которым не соответствуют группы пассивов. Поэтому большую часть средств из этих активов следует «превратить» в ликвидные активы.

    Себестоимость продукции, прибыль, рентабельность –  это важнейшие финансовые показатели, характеризующие эффективность деятельности ООО “Артемовское РМУ”. Проведем совокупный анализ себестоимости и прибыли на основе показателя рентабельности продукции (табл. 7).

Таблица 7– Анализ себестоимости и прибыли

      Согласно  данным табл. 7 на предприятии наблюдается  небольшое увеличение рентабельности продукции: на 1,5 % в 2007 г. до 5,9 %.

      Наиболее  рентабельным выпуск продукции был, однако в 2001 г. – 9,6 % при минимальных объемах  сбыта. Эта закономерность действует и в последнее время: снижая объемы выпуска и сбыта продукции, предприятие уменьшает затраты, в результате чего растет рентабельность.

      Об  этом же свидетельствуют абсолютные показатели: при снижении себестоимости на 6719 т.р. прибыль возросла на 147 т.р.

      2.2.6 Анализ оборотных  средств

      Анализ  оборотных средств означает изучение состава, структуры и показателей  оборачиваемости оборотных средств. Информация для анализа состава и структуры оборотных средств динамике за 2008 г. представлена в табл. 8.

Таблица 8 – Состав и структура оборотных  средств за 2008 г.