Управление чистыми рисками

Одно событие может  повлечь за собой несколько видов  потерь. Программа управления риском призвана обеспечить максимальную защиту от риска при минимальных издержках. Она включает в себя:

1. идентификацию рисков;
2. оценку риска;
3. выбор таких мер управления риском, которые сочетали бы страхование и методы предотвращения убытков;
4. претворение этих мер в жизнь и контроль их выполнения.

Грамотное выстраивание   программы управления чистыми рисками  напрямую влияет на инвестиционную привлекательность   компании. Это особенно важно учитывать собственникам бизнеса и менеджменту компании.

Как уже было сказано, проявление чистых рисков отличается определенной закономерностью. Это позволяет выстроить долгосрочную программу управления чистыми рисками, применяя наиболее подходящие для этого методы управления. Проблема   состоит в том, что у хозяев и руководителей компаний зачастую отсутствует стратегическое видение перспектив и долгосрочное планирование производственной деятельности, а вместе с этим не учитываются чистые риски. Более того, нередко они просто не желают и не могут заниматься стратегическими вопросами из-за отсутствия способностей и профессиональных навыков, требуемых для развития их бизнеса.

Состояние основного капитала в индустриальном секторе российской экономики показывает, что преобладают  собственники, ориентированные на сиюминутное  получение «быстрой» прибыли. Добиваются они этого за счет сокращения не только капитальных, но даже текущих  затрат. Отсюда специфические подходы  к политике управления рисками предпринимательской  деятельности.

Для управления чистыми рисками разрабатывается комплекс организационно-экономических мероприятий, обеспечивающих оценку, контроль, своевременное выявление или предупреждение событий случайного и малопредсказуемого характера, способных нанести ущерб предпринимательской деятельности. Предусматривается также финансирование мер по предупреждению и ликвидации негативных последствий при наступлении этих событий. Примерами таких  мероприятий по снижению рисков являются: обеспечению пожарной безопасности, разработка правил по технике безопасности и охране труда, направленные на снижение возможного ущерба и другие.

Так как чистые риски характеризуют события, воздействие которых на предпринимательскую деятельность приводит только к ущербу для предпринимателя. Отсюда следует, что либо будет разработана программа управления чистыми рисками компании, либо соответствующий объект собственности просто «выпадет» из системы экономических отношений. Поэтому перед собственниками компаний неизбежно возникнет альтернатива: либо они обеспечивают условия для инвестиционной привлекательности своих компаний, либо станут обладателями неликвидного имущества.

 

Рис. 1.3. Влияние внедрения программы управления чистыми рисками на деятельность компании

 

В здоровой, развивающейся  системе корпоративного менеджмента  управление рисками является одними из главных средств обеспечения инвестиционной привлекательности объекта собственности, инструментами создания на нем благоприятной инвестиционной среды, привлечения инвестиций и управления ими. Программа управления рисками - эффективный механизм обновления и дальнейшего наращивания собственности, который становится стратегически важным звеном корпоративного менеджмента [10].

С учетом вышеизложенного, можно определить управление рисками предпринимательской  деятельности как систему организационно-экономических  мероприятий, направленных на своевременное  выявление, оценку, предупреждение и  контроль событий случайного и непредсказуемого характера, относящихся к категории  «чистых» рисков, и способных нанести ущерб предпринимательской деятельности. Управление рисками включает в себя также финансирование мер по предупреждению и ликвидации негативных последствий воздействия рисков на деятельность предпринимателей. 

2. Методы управления чистыми рисками корпорации

 

Для анализа и оценки чистых рисков широко используются методы математической статистики и теории вероятностей, поскольку их проявление, как правило, стабильно во времени или отличается определенной закономерностью.

Совокупность методов  борьбы с различного рода рисками  принято подразделять на три группы: превентивные, репрессивные и компенсационные [11].

Под превентивными методами понимается проведение мероприятий, направленных на предупреждение непредвиденных разрушительных событий с целью снижения вероятности и величины ущерба (например, противопожарные мероприятия, предупреждение инфекционных заболеваний и т.д.). Превентивные мероприятия основываются на контроле над риском как методе минимизации убытков.

В процессе контроля над  риском используются следующие процедуры [11]:

1. уклонение от риска (Risk elimination), т.е. набор мероприятий, дающих возможность полностью избежать влияния тех или иных неблагоприятных событий;
2. сокращение риска (Risk reduction или Risk mitigation), т.е. действия рассматриваемой фирмы, способствующие уменьшению неблагоприятных для нее последствий. Данная процедура предполагает, что фирма оставляет риски на своей ответственности, поэтому ее иногда называют принятием рисков на себя (Risk retention или Risk assumption);
3. передача риска (Risk transfer), т.е. совокупность мер, позволяющих переложить ответственность за снижение возможности возникновения неблагоприятных событий и возмещение связанного с ними ущерба на другого субъекта.

Репрессивные методы управления риском, в основном, направлены на подавление уже происходящего стихийного бедствия (например, борьба с пожаром, наводнением) или какими-либо другими ущербами.

Не всегда возможно предупредить возможный ущерб как по техническим, так и по экономическим причинам. Невозможно отвратить ураганы, землетрясения, засуху и другие бедствия. В некоторых случаях методы предотвращения стихийных бедствий известны, но превышают реальные экономические возможности компании. В связи с этим возникает потребность в борьбе с риском компенсационным путем.

К мероприятиям компенсационного характера относятся самострахование, кредиты банка и собственно страхование.

Поскольку не допустить ущерб  всегда выгоднее, чем возмещать его, компании заинтересованы, прежде всего, в предупредительной деятельности, поэтому использование превентивного метода  при управлении чистыми рисками является наиболее целесообразным.

Что касается используемых приемов превентивного метода, то уклонение от риска считается практически невозможным, кроме вариантов, связанных с отказом от размещения новых поселений или производств в зонах природных опасностей, например, или с выводом из таких зон имеющихся там поселений и производств. В данном случае применяется сочетание приемов сокращения и передачи риска.

Для каждой процедуры характерны методы трансформации рисков, планируемые и осуществляемые заблаговременно и направленные на снижение вероятности наступления ущерба, уменьшение размера возможного ущерба и модификацию структурных характеристик риска  и методы финансирования рисков, которые направлены на финансирование риска, т.е. на формирование финансовых источников, используемых на покрытие ущерба, являющегося следствием реализации рисков, представленные в таблице 2.1.

 

 

Таблица 2.1

Классификация методов управления рисками [12]

процедуры управления рисками	группа методов
	методы трансформации  рисков	методы финансирования рисков (методы покрытия убытков)
уклонение от риска	отказ от риска	_
сокращение риска	снижение частоты ущерба или предотвращение убытка уменьшение размера убытков разделение риска                    (дифференциация и дублирование).	покрытие убытка из текущего дохода покрытие убытка из резервов покрытие убытка за счет использования займа покрытие убытка на основе самострахования
передача риска	аутсорсинг риска	покрытие убытка на основе страхования покрытие убытка на основе нестрахового пула покрытие убытка за счет передачи финансирования риска на основе договора покрытие убытка на основе поддержки государственных и муниципальных органов покрытие убытка на основе спонсорства

 

Особенностью чистых рисков является их регламентирование со стороны  законодательства, это касается, производственных (например, пожарных рисков), экологических  рисков, так как  ущерб от реализации этих рисков распространяется не только на предприятие, но и на окружающую среду. Таким образом, важным моментом при оценке чистого риска является определение уровня приемлемого риска или нормативного значения риска. Простейшим способом установления уровня приемлемого риска является определение пороговых значений риска в форме задания интервалов возможных значений критериальных показателей. Пороговые значения, используемые при таком подходе, определяются финансовыми возможностями фирмы/спонсора, принятой общей стратегией управления и развития фирмы и вариантом управления рисками.

В качестве соответствующих  критериальных показателей, для  которых устанавливаются пороговые значения, как правило, используются так называемые меры риска, т.е. величины, численно выражающие размер соответствующего риска. Чаще всего это - размер ущерба и/или вероятность его возникновения. Если обозначить величину ущерба V_ущерб, вероятность его возникновения p_ущерб, то ограничения для них можно записать следующим образом [12, с. 82-85]:

 

p _min<p_ущерб ≤ p _max                     (2.1)

V_min<V_ущерб  ≤V_max ,                   (2.2)

 

где p _min – минимальная возможная вероятность возникновения риска;

p _max – максимальная возможная вероятность возникновения риска;

V_min  – минимальная возможная величина ущерба;

V_max – максимальная возможная величина ущерба.

 

Выбор того или  иного критериального показателя зависит от конкретных условий оценки риска, его специфики и особенностей всего процесса управления риском.

Для того чтобы  знать, способна ли фирма выдержать  все убытки самостоятельно, должна ли она передать часть ответственности по ним другим субъектам или отказаться от каких-либо рисков, необходимо определить максимально возможный (maximum possible loss), наиболее вероятный (maximum probable loss) и ожидаемый убыток (expected loss) как для всей компании, так и по каждому классу рисков и/или методу управления риском.

В общем случае под максимально возможным убытком  понимают наибольший финансовый вред, ущерб, причиненный фирме убытком  при наихудшем стечении обстоятельств. Здесь важен момент наихудшей критической для фирмы ситуации. Прямой убыток (например, пожар в каком-либо производственном цехе) может привести к целой цепочке прямых и косвенных отрицательных последствий (травмы работников, утечка химических веществ, остановка производства и тем самым недопроизводство продукции, потеря дохода и возникновение дополнительных расходов и т.п.).

Для i-го риска размер случайного убытка V_i изменяется в пределах [12, с. 82-85]:

 

a_i <V_i,<b_j,                   (2.3)

 

где а и b    - соответственно минимальный и максимальный возможный убыток по i-ому риску.

Тогда размер общего (суммарного) случайного убытка   изменяется в пределах [12, с. 82-85]:

 

_≤Y≤ =B,               (2.4)

 

где n   - число оцениваемых рисков.

 

Общий ожидаемый  убыток EY определяется по формуле:

 

EY=,                (2.5)

 

где EY - математическое ожидание общего ущерба;

EVi - математическое ожидание ущерба по i-ому риску.

Между ожидаемым  суммарным ущербом EY и максимально  возможным ущербом В соблюдается соотношение:

 

EY ≤B≤,                (2.6)

 

Наиболее вероятный  убыток Y* может быть определен на основе плотности распределения  f(Y) случайного суммарного убытка:

Mах_if(Y) = f(Y*),                  (2.7)   

 

Плотность распределения  случайной величины определяется стандартным  образом по совместной плотности  распределения случайных убытков.

Сказанное выше позволяет предложить следующее  эвристическое правило оценки случайного ущерба от осуществления рисковых событий:

• пессимист должен ориентироваться на максимально возможное значение В суммарного случайного убытка Y;
• умеренный оптимист может использовать наиболее вероятное значение убытка Y^*;
• «реалист» же ориентируется на ожидаемый убыток EY и учитывает целый диапазон [A,VaR] наиболее вероятных значений случайного убытка Y.

Интервалы вероятностей и интервалы возможных убытков нельзя рассматривать отдельно друг от друга, так как между ними есть зависимость, выражаемая плотностью распределения (рисунок 2.1.). Это необходимо учесть при оценке рисков.

Вероятность попадания фактического ущерба в интервал пороговых значений

Вероятность возникновения  ущерба

x_min    x_max       величина ущерба

Рис. 2.1 Плотность распределения  и пороговые значения риска