Тактика финансового менеджмента

       3. сезонность производства и реализации готовой продукции, а также снабжения сырьем и материалами.  Несхождение сроков поступлений и платежей может довести предприятие до отсутствия средств для осуществления расчетов в выполнение своих обязательств – так называемой технической неплатежеспособности (разрыва ликвидности);

       4. состояние конъюнктуры. При высоко конкурентном рынке самое нелепое, что может случиться с продавцом – это остаться без товара для скорейшей поставки покупателю. Чтобы опередить конкурентов, нужно поддерживать запасы готовой продукции на разумном уровне. Общеизвестно также, что наращивание оборота приводит обычно к разбуханию дебиторской задолженности предприятия, ибо конкуренция вынуждает продавца привлекать покупателей все более выгодными условиями коммерческого кредита;

       5. величина и норма добавленной стоимости. Чем меньше норма добавленной стоимости, тем в большей степени коммерческий кредит поставщиков способен компенсировать клиентскую задолженность. Парадокс заключается в том, что при высокой норме добавленной стоимости и небольшой степени зависимости предприятия от закупок сырья, фирме приходится просить своих поставщиков о более длительных отсрочках платежей.

       Наиболее  длительный цикл производства и реализации наблюдается как раз у предприятий  с высокой нормой добавленной  стоимости. У таких предприятий, как правило, значительные запасы готовой  продукции, а потребности в сырье  относительно скромные. Это заставляет предприятия наращивать дебиторскую  задолженность и одновременно снижает  роль кредиторской задолженности в  удовлетворении финансово-эксплуатационных потребностей.

       Основная  задача рационального управления оборотными активами предприятия: всеми силами и средствами сокращать периоды  оборачиваемости запасов и кредиторской задолженности и увеличивать  средний срок оплаты кредиторской задолженности с целью снижения ФЭП, вплоть до превращения их в отрицательную величину.

       Существуют  следующие возможности маневра по сокращению ФЭП предприятия и сроков оборачиваемости оборотных средств, которые относятся к маркетинговой функции предприятия:

       1) Принцип дорогой закупки и  дешевой продажи товара;

       2) Скидки покупателям за сокращение  сроков расчета; 

       3) Учет векселей и факторинг. 

       Суть  политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами  состоит, с одной стороны, в определении  достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов, учитывая, что предприятия различных сфер и масштабов деятельности испытывают неодинаковые потребности в текущих  активах для поддержания заданного  объема реализации, а с другой стороны  – в определении величины и  структуры источников финансирования текущих активов.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2 Анализ деятельности  ОАО шахта «Листвянская»

     2.1 Исходные данные

       Для расчета плановых значений показателей  производим следующие расчеты:

       а) исходное значение цены реализации одной  тонны угля (Ц₀):

       Ц₀ =

= = 477,72 руб., где

       В₀  - исходное значение выручки от продажи продукции, тыс. руб.

       Д₀ – исходное значение добычи угля в натуральном выражении, тыс. т.

       б) плановое значение добычи угля в натуральном  выражении (Д₁):

       Д₁  =

= = 1169,05 т., где

       Т_пр - темп прироста добычи угля, доли ед.

       в) плановое значение выручки от продажи  продукции (В₁):

       В₁ = Д₁ * Ц₀ = 1169,05 * 477,72 = 558478,57 тыс. руб.

       г) плановое значение себестоимости проданной  продукции (С₁):

       С₁ =  Р_{пос 0} + Р_{пер 1} – ΔР_к + ΔП_у – ΔРn = 173703,2 +150221,69  + +3605,19 + 17918,16 + 814 = 346262,24 тыс. руб., где

       Р_{пос 0} – исходное значение постоянных расходов (55 % от себестоимости реализованной продукции = 315824*0,55 = 173703,2), тыс. руб.,

       Р_{пер 1} – расчетное значение переменных расходов, тыс. руб.,

       ΔР_к – абсолютное изменение (снижение) расчетного значения коммерческих расходов по сравнению с их исходным значением (снижено на 3 % от исходного значения и составляет – 3605,19), тыс. руб.,

        , тыс. руб.

       

       

       ΔП_у – абсолютное изменение (увеличение) расчетного значения процентов к уплате по сравнению с их исходным значением (298636 * 0,5 * 0,12 = 17918,16), тыс. руб.,

       

       

       

       

         – абсолютное изменение  (снижение) расчетного значения прочих  расходов по сравнению с их исходным значением, тыс. руб.

       Прочие  расходы уменьшены на величину штрафов, пени, неустоек, уплаченных как непроизводительные расходы – данное снижение составляет 2% от исходного значения прочих расходов.

        , тыс. руб., где

         - исходное значение прочих расходов.

       

       

       д) расчетное (плановое) значение переменных расходов:

       

, тыс. руб., где

         – исходное значение переменных расходов, тыс. руб.;

       

       е) исходное значение переменных расходов:

       

, тыс. руб., где

         – исходное значение себестоимости проданной продукции, тыс. руб. Постоянные расходы принимаются в размере 55 % от себестоимости реализованной продукции.

       

       

 

       ж) расчетное (плановое) значение валюты баланса (В_б1):

       

, тыс. руб., где

         – исходное значение валюты  баланса, тыс. руб.;

         – изменение планового  значения валюты баланса по  сравнению с исходным значением,  тыс. руб. 

       Расчетное (плановое) значение заемных и привлеченных средств определяется как сумма  долгосрочных и краткосрочных обязательств Суммы краткосрочных обязательств и собственных средств учитываются в размере средств отчетного периода.

        тыс. руб.

        тыс. руб.

        тыс. руб.

       На  основании приведенных расчетов составим таблицы 2.1. и 2.2.

       Таблица 2.1. – Коммерческий баланс (годовой), тыс. руб.

 
 

Таблица 2.2 – Основные финансово-экономические  показатели предприятия