Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта на предприятии по производству замороженных блинчиков

 

 

 

 

 

3.5. Определение  индекса доходности инвестиций (PI)

Показатели	Год (период) проекта
	0	1	2	3	4
Денежный поток  по операционной деятельности	0	5618,39	6759,6	6759,6	6759,6
Денежный поток  по инвестиционной деятельности	-9061	-154,2	0	0	0
Дисконтированный множитель альфа	1	0,8333	0,6944	0,5787	0,4823
Дисконтированный денежный поток по операционной деятельности	0	4681,8	4693,87	3911,78	3260,16
Суммарный абсолютный ДДПоп	16 547,61
Дисконтированный денежный поток по инвестиционной деятельности	-9061	-154,2	0	0	0
Суммарный абсолютный ДДПип	9 215,2
Индекс доходности Pl ДДПоп/ДДПип	1,8

 

1>PI=1,8>2  -  достаточно высокий

3.6. Определение  рентабельности инвестиций

Год выхода проекта на полную производительную мощность: третий год, 2-й период проекта

Объем выпуска продукции в год выхода проекта на полную производственную мощность

340 000шт.

Чистая прибыль на ед. продукции руб/шт

Годовая чиста прибыль в год выхода проекта на полную производственную мощность

 тыс. руб.

Сумма капиталообразующих инвестиций И=9215,2тыс. руб.

Рентабельность инвестиций           Ринв=(Пч.г/И)*100%

Ринв=(/9215,2)*100%=28%

 

3.7. Определение  простого срока окупаемости проекта

Показатели	Год (период) проекта
	0	1	2	3	4
1. Годовой выпуск продукции, шт.	0	221 000	340 000	340 000	340 000
2. Чистая прибыль на  единицу продукции, руб.	7,7
3. Годовая чистая прибыль, тыс.руб.	0	1701700	2618000	2618000	2618000
4. Среднегодовая чистая  прибыль, тыс.руб	10 248700/5=2049740=2049,740 тыс.руб.
5. Сумма капиталообразующих инвестиций по проекту, тыс. руб.	9215,2
6. Простой срок окупаемости  проекта, лет	9215,2 /2049,740 =4,5 года или 4года и 5 месяцев

 

3.8. Определение  дисконтированного срока окупаемости

Показатели	Год (период) проекта
	0	1	2	3	4
Дисконтированный денежный поток по проекту (ДДП) т.р.	-1142,6	4401,24	5853,4	6759,6	6759,6
ДДП накопленным итогом, т.р.	-1142,6	--1142,6+4401,24= 3258,64	3258,64+5853,4= 9112,04	9112,04+6759,6= 15871,64	15871,64+6759,6=22631,24
Момент перехода отрицательного ДДПнак в положительный	Между концом 1 и концом 2 года
Дисконтированный срок окупаемости, лет	1+1142,6/4401,24=0,3 года или 3 месяца.

 

Показатели эффективности инвестиционного проекта:

Чистый дисконтированный доход         ЧДД (NPV)= 13 761,49тыс. руб.

Индекс доходности инвестиций             PI=1,8

Рентабельность инвестиций                    Ринв=28%

Простой срок окупаемости проекта      Ток.п=14,9 лет (4г. 5мес.)

Дисконтированный срок окупаемости проекта     Ток.д=0,3 года (3 мес.)

 

Выводы по приведенным расчетам:

Рассматриваемый бизнес представляется рентабельным. При производстве и реализации на рынке запланированной продукции по цене 106,89 руб. за бутылку рентабельность продаж будет держаться на среднем уровне и составит 28%.

Проект по созданию на базе существующего предприятия нового цеха является эффективным. За 5 лет реализации он принесет чистый доход в размере 13 761,49тыс. рублей.

Доходность инвестиций составит 1,8(т.е. с каждого рубля инвестиций, вложенного в производство, будет получено 1,8 руб. чистого дохода от продажи продукции).

Рентабельность вложенных инвестиций 28% (т.е. начиная с года выхода проекта на полную производственную мощность с каждого рубля инвестиций, вложенного в производство, будет получено 28 коп.чистой прибыли от продажи готовой продукции)

Срок окупаемости проекта от 0,3  до 4,5 лет.

Полученные показатели позволяют сделать вывод, что проект эффективен.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. ОЦЕНКА РИСКОВ  БИЗНЕС-ПЛАНА

5.1. Анализ рисков

Для данного проекта выделены следующие важные риски:

1. Риск снижения цены. ООО «Дарья» относится к самой слабой группе

производителей замороженных блинчиков. Поэтому для привлечения покупателей к своей продукции может понадобиться снизить цену, что приведет к уменьшению доходов и снижению экономического эффекта по проекту.

2. Риск повышения коммерческих  затрат (затрат на рекламу). ООО «Дарья»

является фирмой, не известной на рынке в области замороженных блинчиков . Поэтому при вхождении на рынок может понадобиться повысить затраты на рекламу и продвижение (коммерческие расходы). Повышение коммерческих расходов повысит затраты по проекту и уменьшит эффект.

3. Повышение материальных  затрат из-за порчи материалов  или готовой

продукции. Продукция ООО «Дарья» является пищевой, подверженной повышенной порче. Поэтому предприятие должно учесть необходимость закупки дополнительных материалов, если купленные материалы испортятся. Повышение материальных затрат повысит затраты по проекту и уменьшит эффект.

Расчет коэффициентов эластичности:

1. Риск снижения цены

При снижении цены на 1% ЧДД (NPV) составит 12 529,49 тыс.руб.

Исходный ЧДД (NPV) по проекту 13 761,49тыс.руб.

ЧДД (NPV) изменится на |12 529,49 –13 761,49| / 13 761,49= 0,08 или 8%

Коэффициент эластичности Кэл = 8% / 1% = 8

2. Риск роста коммерческих  затрат

При росте коммерческих затрат на 1% ЧДД (NPV) составит 13696,49 тыс.руб.

Исходный ЧДД (NPV) по проекту 13 761,49 тыс.руб.

ЧДД (NPV) изменится на |13696,49 –13 761,49| / 13 761,49= 0,005 или 0,5%

Коэффициент эластичности Кэл = 0,5% / 1% = 0,5

3. Риск роста материальных  затрат

При росте материальных затрат на 1% ЧДД (NPV) составит 12 868,49 тыс.руб.

Исходный ЧДД (NPV) по проекту 13 761,49 тыс.руб.

ЧДД (NPV) изменится на |12 868,49 –13 761,49 | / 13 761,49 = 0,06 или 6%

Коэффициент эластичности Кэл = 6% / 1% = 6

Полученные значения позволяют сделать вывод:

Наиболее опасным для данного проекта является риск снижения цены: при

снижении цены на 1% эффект от проекта снизится на 8%. Менее опасным является

риск роста материальных затрат, т.к. при повышении материальных затрат на 1%

эффект снижается только на 6%. Третий рис, рост коммерческих расходов, не

опасен – при повышении этих расходов на 1% эффект от проекта снижается менее,

чем на 1%, а именно, на 0,5%.

Мероприятия по предотвращению рисков:

В случае снижения конкурентоспособности на рынке предприятию не следует допускать снижения цены, лучше повысить расходы на рекламу и продвижение.

Также следует большое внимание уделять сохранности сырья и материалов,

контролировать их качество при приемке, контролировать условия хранения.

5.2. Анализ условий безубыточности

Расчет переменных затрат:

1) Материальные затраты на 1 шт. 21 руб.

2) Зарплата основных рабочих (с ЕСН) на 1 шт. 9,59 руб.

3) Расходы на содержание  и эксплуатацию оборудования  823 тыс.руб. за

год или 823000/340000 = 2,42 руб. на 1 шт.

Итого переменные затраты на 1 шт. 21+9,59 +2,42 =33,01руб.

Расчет постоянных затрат:

1) Общепроизводственные  и общехозяйственные расходы  за год 8129,8тыс.р.

2) Коммерческие расходы  за год 1094,6тыс.руб.

Итого постоянные затраты за год 8129,8+1094,6=9 224,4 тыс.руб.

Цена 1 шт. 106,89 руб.

Критический объем выпуска: N = 9 224 400 / (106,89 –33,01) = 124 857 шт.

После продажи 124 857 –ой порции блинчиков предприятие начнет получать прибыль.

Запас финансовой прочности:

Зфп = (340000 – 124 857)/340 000 = 0,63 или 63% > 20%

Проект обладает высокой финансовой прочностью.