Пути повышения эффективности использования пассивов и активов предприятия

– увеличения периода предоставляемого поставщиками товарного (коммерческого) кредита;

– отсрочки расчетов по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности организации и др.;

– сокращения затрат на приобретение материалов, инвентаря и оборудования;

– сокращения расходов на командировки, рекламу.

Таким образом, обеспечение высокой эффективности системы управления активами предприятия в длительном периоде за счет увеличения прибыли создает хорошие условия для самофинансирования экономического роста организации и сокращения привлечения кредитных ресурсов.

 

2. Повышение эффективности использования пассивов предприятия

Управление использованием пассивами представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с обеспечением эффективного их применения в различных видах деятельности предприятия и организацией оборота.

Эффективное управление использованием пассивами предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов, основным из которых является:

1. Интегрированность с  общей системой управления предприятием. Обеспечение эффективности всех  сфер деятельности предприятия  прямо или косвенно связано  с использованием пассивов, обеспечением  необходимой их доходности. Управление  использованием пассивами непосредственно  связано со всеми иными направлениями  финансового менеджмента (составляя  его основу), с производственным, инвестиционным и некоторыми  другими видами функционального  менеджмента. Это определяет необходимость  органической интегрированности  управления использованием пассивов  с другими функциональными системами  управления и общей системой  управления предприятием.

2. Комплексный характер  формирования управленческих решений. Все управленческие решения в  области обеспечения эффективного  использования пассивов и организации  его оборота теснейшим образом  взаимосвязаны и оказывают прямое  или косвенное воздействие на  конечные результаты финансовой  деятельности предприятия в целом. Поэтому управление использованием  пассивов должно рассматриваться  как комплексная функциональная  управляющая система, обеспечивающая  разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность деятельности предприятия.

3. Высокий динамизм управления. Даже наиболее эффективные управленческие  решения в области использования  пассивов в операционном или  инвестиционном процессе, разработанные  и реализованные на предприятии  в предшествующем периоде, не  всегда могут быть повторно  использованы на последующих  этапах его хозяйственной деятельности. Прежде всего, это связано с  высокой динамикой факторов внешней  среды на стадии перехода к  рыночной экономике, и в первую  очередь, - с изменением конъюнктуры  рынка капитала и отдельных  капитальных товаров. Кроме того, меняются во времени и внутренние  условия функционирования предприятия, особенно на этапах перехода  к последующим стадиям его  жизненного цикла. Поэтому системе  управления использованием пассивов  должен быть присущ высокий  динамизм, учитывающий изменение  факторов внешней среды, потенциала  формирования собственных финансовых  ресурсов, темпов экономического  развития, форм организации производственной  и финансовой деятельности, финансового  состояния и других параметров  функционирования предприятия.

4. Вариативность подходов  к разработке отдельных управленческих  решений. Реализация этого принципа  предполагает, что подготовка каждого  управленческого решения в сфере  использования пассивов, выбора  направлений и форм этого использования  в различных видах деятельности  предприятия должно учитывать  альтернативные возможности действий. При наличии альтернативных проектов  управленческих решений в этой  области их выбор для реализации  должен быть основан на системе  критериев, определяющих финансовую  идеологию, финансовую стратегию  или конкретную финансовую политику  предприятия. Система таких критериев  в области использования капитала  устанавливается самим предприятием.

5. Ориентированность на  стратегические цели развития  предприятия. Каким бы эффективным  не казались те или иные  проекты управленческих решений в области использования пассивов в операционном или инвестиционном процессе в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с миссией (главной целью деятельности) предприятия, стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую основу эффективного использования пассивов предстоящем периоде.

Эффективная система управления использованием пассивами, организованная с учетом изложенных принципов, создает основу высоких темпов развития предприятия, достижения необходимых конечных результатов его хозяйственной деятельности и постоянного роста его рыночной стоимости.

С учетом содержания и принципов управления использованием пассивами формируются его цели и задачи.

Рассматривая главную цель управления использованием пассивами, следует отметить, что она неразрывно связана с главной целью финансового менеджмента в целом и реализуется с ней в едином комплексе с развитием финансового менеджмента менялись и подходы экономистов к определению его главной цели. В генезисе этой проблемы можно выделить три основных подхода:

1. Классическая экономическая  теория утверждала, что главной  целью финансовой деятельности  предприятия является максимизация  прибыли. В рыночных условиях  максимизация прибыли может выступать  как одна из важнейших задач  финансовой деятельности предприятия  или как критерий оценки эффективности  использования его пассивов, но  не как главная цель финансового  управления.

2. Теория устойчивого  экономического роста главной  целью финансовой деятельности  выдвигает обеспечение финансового  развития предприятия в процессе  его развития. Реализация этой  цели обеспечивает длительное  бескризисное развитие предприятия  и поступательное расширение  объема его хозяйственной деятельности. Такая цель финансовой деятельности предприятия, минимизируя уровень финансовых рисков, связанных с функционированием пассивов, не позволяет реализовать в полной мере все резервы роста рентабельности его использования. Механизм реализации этой цели недостаточно увязан с колебаниями конъюнктуры рынка капитала, которые изменяют параметры условий использования пассивов конкретного предприятия при заданных темпах экономического развития.

3. Современная экономическая  теория в качестве главной  цели финансовой деятельности  предприятия выдвигает обеспечение  максимизации благосостояния собственников  предприятия, которое получает конкретное  выражение в максимизации рыночной  стоимости предприятия. В этой  главной цели получают отражение  факторы времени, доходности и  риска, что является более полным  отражением мотивации финансовой  деятельности предприятия.

С учетом изложенного, главной целью финансового менеджмента (а соответственно и управления использованием пассивов) является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде.

В процессе реализации своей главной цели управление использованием пассивов направлено на решение следующих основных задач:

1. Оптимизация распределения  сформированных пассивов по видам  деятельности и направлениям  использования. Эта задача реализуется  путем исследования возможностей  наиболее эффективного использования  пассивов в отдельных видах  деятельности предприятия и хозяйственных  операциях; формирования пропорций  предстоящего использования пассивов, обеспечивающих достижение условий  наиболее эффективного его функционирования  и роста рыночной стоимости  предприятия.

2. Обеспечение максимальной  доходности используемых пассивов  при предусматриваемом уровне  финансового риска. Максимизация  доходности пассивов достигается  за счет их авансирования в  наиболее эффективные виды активов, обеспечивающих генерирование высокого уровня прибыли в процессе операционной и инвестиционной деятельности предприятия; осуществления высокорентабельных хозяйственных операций с участием сформированных пассивов.

3. Обеспечение минимизации  финансового риска использования  пассивов при предусматриваемом  уровне доходности. Если уровень  доходности используемых пассивов  задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение  уровня финансового риска операций  или видов деятельности, обеспечивающих  достижение этой доходности. Такая  минимизация уровня рисков может  быть обеспечена путем диверсификации  хозяйственных операций и направлений  деятельности предприятия, связанных  с использованием пассивов; избежания  отдельных видов финансовых рисков; эффективных форм их внутреннего  и внешнего страхования.

4. Оптимизация оборота  пассивов. Эта задача решается  тем путем эффективного управления  потоками различных форм пассивов  в процессе отдельных циклов  их кругооборота на предприятии; обеспечением синхронности формирования  отдельных видов потоков пассивов, связанных с операционной или  инвестиционной деятельностью. Одним  из результатов такой оптимизации  является минимизация средних  размеров пассивов, временно не  используемых в хозяйственной  деятельности предприятия и не  участвующих в формировании его  доходов.

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Пути повышения эффективности использования пассивов и активов предприятия

2.1. Анализ активов  и пассивов коммерческого банка  ОАО «Уралсиб»

Финансовый анализ деятельности коммерческого банка – важнейшее направления его работы. С внешней позиции, в частности, для ЦБ, финансовый анализ деятельности КБ позволяет определить установки денежно-кредитной политики, прогнозировать ситуацию на кредитном и финансовом рынках страны, делать выводы об устойчивости и надежности всей банковской системы.

Для формирования объективного представления о финансово-экономическом состоянии банка используется модель, состоящая из двух частей анализа.

Первая часть анализа представлена показателями качества активов и пассивов, их ликвидности.

Вторая часть анализа включает в себя оценку эффективности деятельности банка и дополнительные показатели эффективности.

Для данного анализа использовались три формы отчетности:

– бухгалтерский баланс (форма №1)

– отчет о прибыли и убытках (форма №2)

– отчет об уровне достаточности капитала (форма №4)

Исследование структуры баланса коммерческого банка целесообразно начинать с пассива, отражающего источники собственных и привлеченных средств, поскольку объем и структура пассивов в значительной части определяют объем, структуру активов. Анализ структуры пассивов начинается с выявлением размера собственных средств, определения их доли в общей сумме баланса. В настоящее время Филиал ОАО «УРАЛСИБ» в г. Красноярск за счет собственных средств формируют 10% всех пассивов, привлеченные ресурсы в структуре пассивов занимает 90%.

Источником анализа состояния собственных средств банка является первый раздел баланса, где открыты счета по учету всех фондов банка.

При анализе структуры пассива важное значение имеет определение средств банка, которые состоят из собственных средств (брутто) и собственных средств (нетто). В данном случае в Филиале ОАО «УРАЛСИБ» в г. Красноярск за рассматриваемый период произошло увеличение собственных средств (брутто) на 600891 тыс. руб. это связанно в первую очередь с изменением прибыли. Собственные средства (нетто) также выросли на 467438 тыс. руб. Это связанно с ростом собственных средств (брутто) и увеличением иммобилизованных средств.

Таблица 1. Собственные средства банка

Статьи пассива баланса	Данные на отчетную дату	Данные на соответствующую отчетную дату прошлого года	Изменения
Собственные средства-брутто	1995709	1394818	-600891
Сумма иммобилизации	1207557	1074104	-133453
Собственные средства-нетто	788152	320714	-467438

 

Собственные средства-брутто являются ресурсом доходных активных операций банка лишь потенциально, так как часть их отвлекается (иммобилизуется) в статьи по активу баланса.

Собственные средства-нетто определенно играют ключевую роль в проведении анализа баланса. На основе их анализа должны устанавливаться нормативы ликвидности, используемые банками. Иммобилизация собственных средств снижает ликвидность и доходность банковских операций, поэтому их размеры должны находиться под постоянным контролем руководства банка.