Оценка и анализ финансового состояния предприятия

                                                                              

Таблица 2.8 – Анализ рентабельности предприятия ОАО «Ростелеком»   

Показатели	2012 г	2013 г	+/ -
Рентабельность продаж	15,2	11,5	-3,6
Рентабельность основной деятельности	18,5	14,1	-4,4
Рентабельность совокупного капитала	6,7	5,8	-0,9
Рентабельность собственного капитала	11,8	11,1	-0,7
Период окупаемости собственного капитала	8,5	9,0	0,5

 

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной услуг. Незначительное снижение рентабельности продаж в 2013 году по сравнению с 2012 г произошло вследствие уменьшения темпа роста прибыли от продажи услуг  над темпом роста объема продаж.

Рентабельность основной  деятельности показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат. Рентабельность основной  деятельности уменьшилась на конец 2013 года на 4,4%, по сравнению  с 2012 г, т.е. прибыль, получаемая с каждого рубля затраченного на производство и реализацию услуг, уменьшилась  на 4,4 копейки и составила 14,1 копеек. Понижение рентабельности основной деятельности говорит  о том,  что предприятию следует пересмотреть статьи расходов связанных, с производством и оказанием услуг связи, отнесенные  на себестоимость.

Рентабельность совокупного капитала показывает эффективность использования всех активов баланса. Эффективность использования капитала предприятия в 2013 году по сравнению с 2012 г незначительно снизилась, так, как рентабельность совокупного капитала уменьшилась на 0,9 пункта.

Период окупаемости собственного капитала показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в организацию. Период окупаемости собственного капитала в 2013 году по сравнению с результатами прошлым годом увеличился на 0,5, и можно охарактеризовать этот факт, как отрицательный.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования капитала и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля авансированного в капитал. Рентабельность собственного капитала уменьшилась за счет снижения темпа роста чистой прибыли, полученной от результатов финансово-хозяйственной деятельности, над  темпом роста стоимости собственного капитала.

Таким образом, проведенный анализ финансового состояния свидетельствует о том, что в 2013 г. финансово-экономические показатели в сравнении с 2012 г в ОАО «Ростелеком» значительно ухудшились.

В целом ОАО «Ростелеком» обладает определенной экономической устойчивостью, однако в сегодняшних условиях этого недостаточно для функционирования предприятия без привлечения заемного капитала и государственной поддержки, особенно на республиканском уровне.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

 

Таблица 2.9 - Анализ деловой активности ОАО «Ростелеком» 

Показатели	2012 г	2013 г	Отклонение
			+/-	%
Коэффициент оборачиваемости активов	0,44	0,50	0,06	114,6
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	4,82	4,27	-0,55	88,7
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,78	0,96	0,19	123,9
Отдача внеоборотных активов	0,48	0,57	0,09	118,0

 

Коэффициент оборачиваемости активов показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. В 2012 предприятие эффективно использовало имеющиеся ресурсы (коэффициент оборачиваемости активов составил 0,44). В 2013г. оборачиваемость активов повысилась до 0,5, что является положительной тенденцией. Чем больше число оборотов, тем меньше средств необходимо иметь предприятию для оперативной текущей деятельности.

Оборачиваемость собственного капитала показывает способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами. Оборачиваемость собственного капитала в 2013 году по сравнению с 2012 годом повысилась на 23,9 %. Повышение этого показателя свидетельствует об улучшении использования собственного капитала.

Отдача внеоборотных активов характеризует интенсивность использования основных средств и иных внеоборотных активов. Показывает, сколько рублей проданной услуг приносит каждый рубль внеоборотных активов Отдача внеоборотных активов в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличилась на 0,09 руб. или на 18 %.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов этот коэффициент характеризует эффективность использования активов с точки зрения объёма продаж. Показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период. Оборачиваемость оборотных активов в 2013 по сравнению с 2012 годом уменьшился на 0,55 руб. что свидетельствует об уменьшении скорости оборота всех оборотных активов организации.

 

 

 

Заключение

 

Основной инструмент финансового анализа — аналитические коэффициенты, которые могут быть рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности и оказываются полезными для принятия хозяйственных решений.

В настоящее время разработано большое число разнообразных аналитических коэффициентов, для которых характерна множественность способов количественного отображения одних и тех же величин, отсутствие связей между ними, их относительная изолированность, различия в уровне их критических значений, несравнимость.

Финансовые коэффициенты, являясь показателями хозяйственной деятельности предприятия и степени его финансовой устойчивости, численно выражают риск неблагоприятного развития финансовой ситуации на предприятии.

Во второй главе был проведен анализ финансового состояния ОАО «Ростелеком» за период с 2011 по 2013 год. Отображены финансовые результаты деятельности предприятия, коэффициенты ликвидности, которые практически во всех случаях соответствуют нормативным значениям.

Подводя итог данной курсовой работы можно сделать следующие выводы. В целом финансовая устойчивость стабильная, хотя в динамике многие показатели снижаются. В деятельности предприятия присутствуют «больные» места, так коэффициент капитализации в течение трех лет ниже нормативного. Это говорит о том, что финансовая активность предприятия характеризуется слабостью.

О гибкости использования собственных оборотных средств судят по коэффициенту маневренности, который также ниже нормативного. Анализ данного коэффициента позволил сделать вывод о том, что у предприятия не достаточно собственных оборотных средств.

Из анализа дебиторской задолженности было выявлено, что ОАО «Ростелеком» имеет определенные проблемы с дебиторами.

Для достижения стабильного, устойчивого финансового состояния ОАО «Ростелеком» необходимо выработать  стратегию сохранения и улучшения финансового состояния предприятия за счет увеличения прибыли. Управление прибылью должно опираться на анализе ценовых и неценовых факторов, что позволит повысить объем прибыли.

Предприятию необходимо увеличить собственный капитал за счет привлечения заемных средств - кредита. Известно, что предприятия, использующие только собственные средства, ограничивают их рентабельность величиной, равной примерно четыре пятым экономической рентабельности. Предприятие, использующее заемные средства, может увеличить рентабельность собственных средств в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве баланса и стоимости заемных средств. Поэтому в третьей главе рассмотрен механизм эффекта финансового рычага и сделан вывод о необходимости анализа состояния дифференциала: при наращивании плеча финансового рычага банкир склонен компенсировать возрастание своего риска повышением цены своего «товара» - кредита.

В качестве инструмента управления дебиторской задолженностью было необходимо внедрять процедуры оценки состояния дебиторской задолженности (реестр), проведение годовой инвентаризации дебиторской задолженности, для выяснения сроков исковой давности и в случае   того, если по некоторой дебиторской задолженности срок исковой давности истёк списать на результат финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Также была предложена процедура аутсорсинга.

Аутсорсинг является новым и перспективным инструментом управления дебиторской задолженностью в условиях дефицита финансовых ресурсов на предприятии. Рекомендуется чаще проводить анализ дебиторской задолженности. 

Таким образом, для укрепления финансовой устойчивости предприятию необходимо увеличить прибыль, вести рациональную заемную политику, за счет чего пополнять собственные оборотные средства, сокращать дебиторскую задолженность.

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия:  Учебно-практическое  пособие.–2-е  изд., испр.  –  М.: Издательство «Дело и Сервис», 2012. – с. 256.; - 8000 экз. – ISBN1 – 521 – 784433 – 1.

2. Абдукаримов И. Т. Анализ хозяйственной  деятельности потребительской коопе6рации: Учебник для вузов – 2-е изд., переработано – М., Экономика, 2011 г. – с. 432.; - 12000 экз. – ISBN4 – 201 – 03325 – 3.

Андросов А. М. Бухгалтерский учет и отчетность в России: практическое руководство с документами и комментариями. – М.: АО «МЕНАТЕП- ИНФОРМ», 2009 г. – с. 350.; - 14000 экз. -  ISBN5 – 24745 – 123

4.  Артёменко В. Г. , Беллендир  М. В. Финансовый анализ: Учебное  пособие. - М.: Издательство «ДИС», НГАЭиУ, 2013 г. – с. 185.; - 10000 экз. -  ISBN5 – 93817 – 036 – 6.

5. Бабаева Ю. А., Петров А. М. «Бухгалтерский  учет и контроль дебиторской  и кредиторской задолженности» - М.: Проспект, 2012 г. – с. 156.; - 15000 экз. -  ISBN5 – 111 – 14433 – 0.

6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория  экономического анализа».  Москва:  «Финансы и Статистика», 2011 г. – с. 240.; - 10000 экз. -  ISBN6 – 521 – 6540033 – 8.

7. Балабанов И.Т. «Анализ и планирование  финансов хозяйствующего субъекта» - М.: Финансы и статистика, 2013 г. – с. 380.; - 12000 экз. -  ISBN5 – 33 – 021103 – 1.

8. Бернал Коллас. Управление финансовой  деятельностью  предприятия. Проблемы, концепции и методы: Уч.пос. для  высш. уч. зав./Пер. с франц.под ред. проф. Соколова Я.В. - М.: Финансы: ЮНИТИ, 2013 г.- с. 576.; 17000 экз. - ISBN5 – 17 – 000926 – 0.

Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. – М.: Экономист, 2009 г. - с. 540.; - экз. 14000 экз. -  ISBN5 – 62005 – 321 – 5.

 Бирман Г., Шмидт С. Экономический  анализ инвестиционных проектов. -М.: Банки и биржи, 2012 г. – с. 350.; - 9000 экз. -  ISBN5 – 655 – 17515 – 6.

11.  Булатова А.С. Экономика. М., 2011 г. – с. 87.; - 9000 экз. -  ISBN1 -  501 – 10253 – 4.

12. Видяпин В.И., Данько Т.П., Слепое В.А. Предпринимательство: 
маркетинг и цены. М., 2012 г. – с. 337.; - 12000экз. - ISBN1 – 103 – 0002 – 22.

13. Власова М.В. «Основы предпринимательской  деятельности» - М., 2014 г. – с. 163.; - 11000 экз. - ISBN2 – 501 – 10053 – 8.

14. Грузинов В.Б., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособие.- 2  изд. Доп. - М., Финансы и статистика, 2011 г.- с. 208.;  - 12000 экз. - ISBN2 – 12 -10002 – 465.

15. Грищенко О.В. Анализ и диагностика  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия. Учебное пособие. ТРГУ 2000. 356с.; - 10000 экз. -  ISBN1 – 24745 – 123 – 4.

16. Грязнова А.Г. Оценка бизнеса. Изд.2 М.: Финансы и статистика, 2005 г. – с. 733.; - 6000 экз. -  ISBN2 – 30 – 1020858 – 1.

17. Долан Дж. Эдвин. Микроэкономика. СПб, 2012 г. – с. 427.; - 3000 экз. -  ISBN6 – 41 – 102 – 0008 – 1.

18. Донцова А.В. «Бухгалтерская отчетность и ее анализ» – М.: "Интер-Тех", 2013 г. – с. 236.; - 12000 экз. -  ISBN5 – 00 – 10001108 – 0.

19. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп.- М., 2011 г. – с. 356.; - 10000 экз. -  ISBN5 – 93455 – 025 – 1.

 Ефимова О. В. Как анализировать  финансовое положение предприятия. – М., 2012 - с. 521.; - 4000 экз. -  ISBN5 – 602 – 64021 – 8.