Лизинговые операции в финансовом менеджменте

 
 

    Размер  лизинговых взносов 

    672, 128 : 10 = 67, 213 млн. руб. 

3. График уплаты  лизинговых взносов  приводится в таблице  5 

Таблица 5

 

  

    Пример 3. Расчет лизинговых  платежей по договору  финансового лизинга  с уплатой аванса  при заключении  договора и применении  механизма ускоренной амортизации

Условия договора:

 

Стоимость имущества-предмета договора - 160,0 млн. руб.;

Срок  договора - 5 лет;

Норма амортизационных отчислений - на полное восстановление 10 % годовых;

Применяется механизм ускоренной амортизации с  коэффициентом 2;

Лизингодатель получил кредит в сумме 160 млн. руб. под 20 % годовых;

Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 10 % годовых;

Дополнительные  услуги лизингодателя, предусмотренные  договором лизинга, всего - 8,0 млн. руб.,

Лизингополучатель при заключении договора уплачивает лизингодателю аванс в сумме 80,0 млн. руб.;

Лизинговые  взносы уплачиваются равными долями ежемесячно 1-го числа каждого месяца. 

1. Расчет среднегодовой  стоимости имущества 

Таблица 6

млн. руб.

 
 
 

2. Расчет общего размера лизингового платежа 

    Общий размер рассчитывается так же, как  и в примере 2 результат расчета сведен в таблицу 7. 

Таблица 7

млн. руб.

 
 

    Общий размер лизингового платежа Лп = 368,64 млн. руб.

    Общий размер лизингового платежа за минусом аванса:

    Лп = 368,64 - 80 = 288,64 млн. руб. 
 
 
 
 
 
 

    График  уплаты лизинговых взносов приведен в таблице 8 

Таблица 8

 
 
 

    Пример 4. Расчет лизинговых  платежей по договору  финансового лизинга,  предоставляющему  лизингополучателю  право выкупа имущества-предмета  договора по остаточной  стоимости по истечении  срока договора 

Условия договора: 

Стоимость имущества-предмета договора - 160,0 млн. руб.;

Срок  договора - 6 лет;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10 %;

Процентная  ставка по кредиту, использованному  лизингодателем на приобретение имущества - 20 % годовых;

Процент комиссионного вознаграждения - 12 % годовых;

Дополнительные  услуги лизингодателя, всего - 4,2 млн. руб.,

Ставка  налога на добавленную стоимость - 20 % ;

Лизингополучатель имеет право выкупить имущество  по истечении срока договора по остаточной стоимости.

Лизинговые  взносы осуществляются ежегодно равными  долями начиная с 1-го года. 

1. Расчет среднегодовой  стоимости имущества 

Таблица 9

млн. руб.

 

 

    Остаточная  стоимость имущества

    ОС = БС - АО = 160,0 - 6 х 16,0 = 64,0 млн. руб. 

2. Расчет общего  размера лизингового  платежа 

    Расчет  общего размера лизингового платежа  осуществляется в той же последовательности, что и в примере 1, 2, 3

    Результаты  расчета сведены в таблицу 10 

Таблица 10 

млн. руб.

 

    Общая сумма лизинговых платежей - 378,288 млн. руб.

    Размер  лизинговых взносов

    378,288 : 6 = 63,048 млн. руб.

    График  уплаты лизинговых взносов приводится в таблице 11. 

Таблица 11

  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

 Лизинг   услуг или операционный лизинг обеспечивает как финансирование основных средств, так и их эксплуатацию, а лизбэк и финансовый лизинг обеспечивают только финансирование и являются альтернативными финансированию с помощью кредита.

         Так как лизинг представляет собой финансирование “за пределами балансового отчёта”, фирмы могут иметь больший финансовый леверидж, если они испольуют лизинг, чем при взятиии сумм в долг. Это является одной из причин  предпочгения лизинга. Но всё же налоги являются главной причиной роста финансового лизинга. Лизинг позволяет передавать налоговые льготы от пользователя основных средств к поставщику капитала, и если эти стороны находятся в различных налоговых условиях, то они могут получить выгоду от лизингового соглашения. Сегодня, когда любая возможность более выгодно и прибыльно вести дела, иметь меньшие расходы очень важна в таких жёстких налоговых и экономических условиях, как в нашей стране, лизинг должен рассматриваться как один из наиболее перспективных и выгодных вариантов действий на рынке.

    Доля лизинга в общем объеме инвестиций в развитых странах достигает 30%. В нашей стране можно пока говорить только о 1,2–1,5%. Однако, как уже говорилось, этот вид деятельности очень динамично развивается. За последние три–четыре года мы имели экспоненциальный рост объемов лизинговых операций.