Лизинговые операции в финансовом менеджменте

    ЛВк = ЛП : Т : 4    где: 

ЛВк - размер ежеквартального лизингового взноса, млн. руб.;

      ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.;

Т - срок договора лизинга, лет. 

    Расчет размера ежемесячного  лизингового взноса, если договором  предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле: 

    ЛВм = ЛП : Т : 12  где: 

ЛВм - размер ежемесячного лизингового взноса, млн. руб.;

      ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.;

Т - срок договора лизинга, лет. 

    В ряде компаний создана и  применяется программа для расчета ежемесячных лизинговых платежей, в основе которой заложена вышеописанная методика. При помощи этой программы создан и приводимый ниже пример сравнительного расчета приобретения имущества в лизинг и с использованием банковского кредита.⁶ 
 
 
 
 
 

Глава III. Примеры расчета лизинговых платежей

    Пример 1. Расчет лизинговых  платежей по договору  оперативного лизинга

Условия договора:

Стоимость имущества-предмета договора - 72.0 млн. руб.;

Срок  договора - 2 года;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10 % годовых;

Процентная  ставка по кредиту, использованному  лизингодателем на приобретение имущества - 50 % годовых;

Величина  использованных кредитных ресурсов - 72,0 млн. руб.;

Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 12 % годовых;

Дополнительные  услуги лизингодателя, предусмотренные  договором лизинга, всего - 4,0 млн. руб.,

в том  числе: оказание консалтинговых услуг  по использованию (эксплуатации) имущества - 1,5 млн. руб.;

командировочные расходы - 0,5 млн. руб.;

обучение  персонала - 2,0 млн. руб.;

ставка  налога на добавленную стоимость - 18 %;

лизинговые  взносы осуществляются равными долями ежеквартально, 1-го числа 1-го месяца каждого  квартала. 

1. Расчет среднегодовой  стоимости имущества 

Таблица 1

млн. руб.

 
 

2. Расчет общей суммы  лизинговых платежей  по годам 

     1-ый  год 

     АО = 72,0 х 10 : 100 = 7,2 млн. руб.

     ПК = 68,4 х 50 : 100 = 34,2 млн. руб.

     КВ = 68,4 х 12 : 100 = 8,208 млн. руб.

     ДУ = (1,5 + 0,5 + 2,0) : 2 = 2,0 млн. руб.

     В  = 7,2 + 34,2 + 8,208 + 2,0 = 51,608 млн. руб.

     НДС  = 51,608 х 18 : 100 = 9, 289 млн. руб.

     ЛП = 7,2 + 34,2 + 8, 208 + 2,0 + 9, 289 = 60, 897 млн. руб. 

     2-ой  год 

     АО = 72,0 х 10 : 100 = 7,2 млн. руб.

     ПК = 61,2 х 50 : 100 = 30,6 млн. руб.

     КВ = 61,2 х 12 : 100 = 7,344 млн. руб.

     ДУ  = (1,5 + 0,5 + 2,0) : 2 = 2,0 млн. руб.

     В  = 7,2 + 30,6 + 7, 344 + 2,0 = 47, 144 млн. руб.

     НДС  = 47,144 х 18 : 100 = 8, 4859 млн. руб.

     ЛП = 7,2 + 30,6 + 7,344 + 2,0 + 8, 4859 = 55, 6299 млн. руб. 

     Общая  сумма лизинговых платежей за  весь срок договора лизинга: 

     ЛП + ЛП = 60, 897 + 55, 6299 = 116, 5269 млн. руб. 

     Размер  лизинговых взносов: 

     116, 5269 : 2 : 4 = 14, 5659 млн. руб. 

3. График уплаты  лизинговых взносов: 

 

 

4. Состав затрат  лизингополучателя 

Таблица 2

 
 
 
 

    Пример 2. Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией 

Условия договора: 

Стоимость имущества-предмета договора - 160,0 млн. руб.;

Срок  договора - 10 лет;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10 % годовых;

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества - 40 % годовых;

Величина  использованных кредитных ресурсов - 160 млн. руб.;

Процент комиссионного вознаграждения - 10 % годовых;

Дополнительные  услуги лизингодателя:

Командировочные расходы - 3,6 млн. руб.;

Консалтинговые  услуги - 2,0 млн. руб.;

Обучение  персонала - 4,0 млн. руб.;

Ставка  налога на добавленную стоимость - 18 %;

Лизинговые  взносы осуществляются ежегодно равными  долями, начиная с 1-го года. 

1. Расчет среднегодовой стоимости имущества 

Таблица 3

млн. руб.

 
 

2. Расчет общей суммы лизинговых платежей 

     1-ый  год 

     АО = 160,0 х 10 : 100 = 16,0 млн. руб.

     ПК = 152,0 х 40 : 100 = 60,8 млн. руб.

     КВ = 152,0 х 10 : 100 = 15,2 млн. руб.

     ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0) : 10 = 0,96 млн. руб.

     В  = 16,0 + 60,8 + 15,2 + 0,96 = 92,96 млн. руб.

     НДС  = 92,96 х 18 : 100 = 16, 7328 млн. руб.

     ЛП = 16,0 + 60,8 + 15,2 + 0,96 + 16, 7328 = 109, 693 млн. руб. 

     2-ой  год 

     АО = 160,0 х 10 : 100 = 16,0 млн. руб.

     ПК = 136,0 х 40 : 100 = 54,4 млн. руб.

    КВ = 136,0 х 10 : 100 = 13,6 млн. руб.

     ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0) : 10 = 0,96 млн. руб.

     В  = 16,0 + 54,4 + 13,6 + 0,96 = 84,96 млн. руб.

     НДС  = 84,96 х 18 : 100 = 15, 2928 млн. руб.

     ЛП = 16,0 + 54,4 + 13,6 + 0,96 + 15, 2928 = 100, 253 млн. руб. 

       

    В такой же последовательности выполнены  расчеты за 3 - 10 годы. Результаты расчетов сведены в таблицу 4. 

Таблица 4