Формирование кредитной политики организации

 

Исходя из данных таблицы 4, можно сделать вывод  о том, что в анализируемом периоде произошло снижение долгосрочной дебиторской задолженности на 40,93%.

Наряду с этим, значительно увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность почти в 2 раза, за счет роста краткосрочной задолженности покупателей и заказчиков на 174% и векселей к получению на 352%, при одновременном снижении задолженности прочих дебиторов, но это не оказало значительного влияния на увеличение общей краткосрочной задолженности.

Если  в активе баланса  отражаются средства предприятия, то в  пассиве – источники их образования.  Например,  как кредиторская задолженность.  Прежде чем переходить к анализу кредиторской задолженности точно также как и для дебиторской задолженности, мы проводили анализ всего имущественного состояния,  рассмотрим анализ состава и структуры пассивов баланса.

Анализ состава и  структуры пассивов баланса приведем в таблице 5.

 

Таблица 5  - Анализ состава и структуры пассивов баланса за 2009 – 2010 гг.

                                                               

Показатели	Сумма в руб.				Абсол. отклон., руб.		Темп роста,%		Удельный вес,%				Струк-ра дина-мики
	нач.	кон.							нач.		кон.
2009г.
Капитал и резервы (собственный  капитал)
Уставной  капитал	16698	16698			0		100		2,04		1,33		-0,71
Нераспределенная прибыль прошлых  лет	2572				-2572				0,30				-0,30
Нераспределенная прибыль  отчетного  года		13606			+13606						1,09		+1,09
Итого	19270	30304			+11034		157,26
Заемные средства
Кр.ср.кред.и заимы	253400	1056388		+802988		416,89		30,95		84,36		+53,41
Кредиторская  зад-ть	384752	116274		-268478		30,22		47,00		9,29		-37,31
Доходы буд-х периодов	48442	49296		+854		101,76		5,91		3,94		-1,97
Проч. кр. ср. обязат.	112908			-112908				13,8				-13,8
Итого	799502	1221958		+422456		152,84
Всего пассив	818772	1252262		+433490		152,94		100		100
201г.
Капитал и резервы (собственный  капитал)
Уставной  кап-л	16698		16698				100		1,33		1,39		+0,06
Рез.кап-л			2700		+2700						0,22		+0,22
Нераспределенная  прибыль прош лет	13606		10906		-2700		80,16		1,08		0,91		-0,17
НП отч.г.			8466		+8466						0,71		+0,71
Итого	30304		38770		+8466		127,94
Заемные средства
Кс.ср. кред. и заимы	1056388		700000		-356388		66,26		84,36		58,4		-25,96
КЗ	116274		369662		+253388		317,92		9,29		30,84		+21,55
ДБП	49296		90216		+40920		183,01		3,94		7,53		+3,59
Итого	1221958		1159878		-62080		94,92
Всего пассив	1252262		1198648		-53614		95,72		100		100

 

  

По данным таблицы  видно, что доля собственного капитала в общей сумме капитала на начало 2009 года составляет около 2,3% , а доля обязательств – более 97%. К концу данного периода ситуация не изменилась: доля собственного капитала осталась прежней – 2,4%. Таким образом,  предприятие осуществляло свою деятельность в основном за счет  заемных средств. При этом долгосрочные обязательства не использовались. Кроме того, из таблицы видно, что краткосрочные обязательства почти полностью состоят из кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов, что неблагоприятно для предприятия из-за небольшого срока погашения этих обязательств. Рассмотрим, как изменилось положение предприятия по данному вопросу в аналогичном периоде 2010 года.

     Из таблицы  видно, что в 2010 года наблюдается тенденция повышения доли собственного капитала в общей сумме пассивов на 0,83%. Хотя произошло снижение общей суммы пассивов на 53614 руб. по сравнению с прошлым годом. Повышение доли собственного капитала объясняется значительным снижением краткосрочных обязательств в части краткосрочных кредитов и займов, несмотря на увеличение кредиторской задолженности. Кроме того, следует отметить, что в данном периоде предприятие полностью отказалось от привлечения долгосрочных кредитов и займов. Учитывая значительную роль в деятельности предприятия кредиторской задолженности, рассмотрим подробнее ее состав и структуру в таблице 6.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6 -  Состав и  структура кредиторской задолженности.

 

Показатели	Сумма в руб.		Абсол. отклон., руб	Темп роста, %	Удел.вес,%
	нач. г.	кон. г.			нач. г.	кон. г.
2009г.
КЗ в т.ч. :	384752	116274	-268478	30,22	100	100
поставщ. и подрядчики	374928	97336	-277592	25,96	97,45	83,71
персонал	3542	13368	+9826	377,41	0,92	11,5
гос.вн.бюд	1502	2116	+614	140,88	0,39	1,82
бюджет	4780	3454	-1326	72,26	1,24	2,97
2010г
КЗ в т.ч. :	116274	369662	+253388	317,92	100	100
пост. и подрядчики	97336	266010	+168674	273,29	97,45	71,96
векс.к упл		57000	+57000			15,42
персонал	13368	38616	+25248	288,87	0,92	10,45
гос.вн.бюд	2116	3744	+1628	176,94	0,39	1,01
бюджет	3454	4292	+838	124,26	1,24	1,16

 

Из данной таблицы  видно, что в течение обоих  анализируемых периодов максимальную долю кредиторской задолженности составляла кредиторская задолженность поставщикам  и подрядчикам, причем если в начале 2090 года эта доля была 97,45%, то в конце 2010 года задолженность поставщикам и подрядчикам составляла уже 71,96%  кредиторской задолженности.

А это говорит о том, что предприятие старается погасить данные задолженности.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

 

При оценке состояния оборотных активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности и  дать обобщающую характеристику портфеля дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является коэффициент оборачиваемости.

1. Коэффициент оборачиваемости (деловой активности):

Коб = Выручка / Средняя  величина дебиторской  или кредиторской  задолженности (за период),

2009 год:

Коб.  кред. = 23403378/116274 = 201,3,

Коб.  деб. = 23403378 /530000   = 44,2,

Коб = 201,3     >      Коб = 44,2.

2010 год:

Коб.  кред. = 19745120/ 369662 = 53,4,

Коб.  деб. = 19745120 / 216923 = 91,02,

Коб = 53,4           Коб = 91,02.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности превышает  коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по 2009 году, данная ситуация нежелательна для предприятия. Несмотря на то, что сумма дебиторской задолженности больше суммы кредиторской, предприятию приходится рассчитываться с кредиторами чаще, чем получать средства от дебиторской.

  В 2010 году  ситуация несколько меняется, здесь наоборот, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности меньше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

2. Период оборачиваемости, равный отношению отчётного периода (в днях) к коэффициенту оборачиваемости.

2009 год:

Период оборачиваемости  дебиторской  задолженности = 360 / 44,2= 8дней,

Период оборачиваемости  кредиторской  задолженности = 360 / 201,3= 2 дня,

2010 год:

Период оборачиваемости  дебиторской  задолженности = 360 / 91,02= 4 дня,

Период оборачиваемости  кредиторской задолженности = 360 / 53,4 = 7 дней,

В 2010 году произошел рост периода оборачиваемости дебиторской  и рост кредиторской задолженности.

Когда период оборачиваемости  дебиторской задолженности больше периода оборачиваемости кредиторской, то мы получаем медленнее, чем  нам надо отдавать.

В 2009 году так и произошло.

Качество  дебиторской  задолженности  оценивается удельным весом в ней вексельной формы  расчетов, поскольку вексель выступает  высоколиквидным активом, который  может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения.

На данном предприятии  доля общей дебиторской задолженности, обеспеченная векселями составляла в 2009 г. – 10556/*530000*100% = 2%, а в 2010 году – 37166/216923*100% = 17,1%. Мы видим, что процент вырос по сравнению с 2009 г. Это свидетельствует о повышении качества дебиторской задолженности. Хотя сам процент остается еще на довольно низком уровне.

 

 

 

 

2.6. СРАВНЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

 

Отдельный анализ активов  и пассивов является важным элементом анализа финансового состояния предприятия, но не достаточным. Необходим совместный анализ активов и пассивов. Проведем сравнение дебиторской и кредиторской задолженности при помощи таблицы 7.

 

 

 

Таблица 7 - Сравнение  дебиторской и кредиторской задолженности.

 

 

Период	На начало периода				На конец периода
	Дебитор. задол-женность, руб		Кредит. задол-женность, руб	Приход деб. на рубль кред., руб	Дебитор. задол-женность, руб		Кредит. задол-женность, руб	Приход деб. на рубль кред., руб
2009 г.	0	<	384752	0	530000	>	116274	4,56
2010 г.	530000	>	116274	4,56	216923	<	369662	0,59

 

Из таблицы видно, что на конец 2009 г. дебиторская задолженность превышает кредиторскую более, чем в два раза. Это говорит о стабильном финансовом состоянии предприятия на данный момент. Наличие кредиторской задолженности является неотъемлемой частью структуры баланса. Но на конец 2010 г. ситуация изменилась, кредиторская задолженность стала больше дебиторской более, чем в 1,5 раза, т. е. в финансовом состоянии предприятия появляется нестабильность. Наблюдаемые неоправданно высокие суммы кредиторской задолженности говорят о том, что, скорее всего, предприятие не следит за сроками погашения обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.7. ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

 

 

Основной критерий эффективности кредитной политики - это рост доходности по основной деятельности компании.

На предприятии рекомендуется снижать цены при росте производства, что способствует увеличению доходов компании.

Другим направлением увеличения дохода на предприятии может быть экономия трудовых затрат, которая достигается за счет совмещения трудовых функций (затраты рабочего времени сокращаются, загрузка рабочих увеличивается), материального и морального стимулирования работающих (переход на сдельную оплату труда, премиальные поощрения за перевыполнение плана и т.д.).

На рост дохода также воздействуют организационно-технические мероприятия: внедрение прогрессивной технологии; совершенствование 
применяемой техники; механизация и автоматизация хозяйственных процессов; повышение уровня реализуемой продукции и т.д.

Либерализация кредитной политики уместна до тех пор, пока дополнительные выгоды от увеличения объема реализации не сравняются с дополнительными издержками по предоставляемому кредиту. 

В среднем по промышленности дебиторская задолженность занимает более 50% от суммы оборотных средств. Если на бизнес смотреть как на поле возможностей для реализации коммерческих интересов, то в накопленной дебиторской задолженности лежат огромные резервы для повышения эффективности собственного бизнеса. 

Западные предприятия, в стремлении остаться конкурентоспособными, проводят широкомасштабные компании, выигрывая десятые, а то и сотые доли процентов в улучшении тех или иных показателях, российский бизнес до сих пор располагает возможностью увеличения экономической рентабельности в десятки, а то и сотни процентов при постановке эффективных процедур регулярного менеджмента.