Финансовый менеджмент в системе рыночных отношений

ign="justify">       Любое управленческое решение  оказывает влияние на формирование денежных потоков предприятия, результаты его физической деятельности и финансовое состояние предприятия. Управление финансами непосредственно связано с производственным менеджментом, кадровым и инновационным менеджментом и другими видами функционального менеджмента. Однако решение специальных вопросов финансового менеджмента во многом в свою очередь зависит от производственно-коммерческих характеристик и параметров деятельности предприятия.

     Ориентированность на стратегические цели развития предприятия

     Проекты управленческих решений в области  финансовой деятельности в текущем  периоде должны быть согласованы  с миссией (главной целью деятельности) предприятия, стратегическими направлениями  его развития, показателями развития собственных финансовых ресурсов и т.д.

     Оптимизация процесса выбора управленческих финансовых решений

     Реализация  этого принципа предполагает, что  подготовка каждого управленческого  решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота  должна учитывать возможные альтернативы управленческих действий по управлению финансами. При существовании альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих финансовую идеологию, финансовую стратегию или конкретную финансовую политику предприятия, а также ресурсные ограничения предприятия в конкретный временной период. Система критериев и ресурсных ограничений устанавливается самим предприятием.

     Комплексный характер формирования управленческих решений

     Финансовый  менеджмент должен рассматриваться  как комплексная управляющая  система, обеспечивающая разработку взаимозависимых  управленческих решений, Каждое из которых  вносит свой вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия.

     Все управленческие решения в области  формирования, распределения и использования  финансовых ресурсов предприятия взаимосвязаны  и оказывают влияние на результативность его деятельности (прибыль, рентабельность, объем ресурсов и т. д.)- Иногда это  влияние может носить противоречивый характер. Например, отвлечение финансовых ресурсов на выполнение выгодного в перспективе инвестиционного проекта может резко ухудшить оперативную (текущую) финансовую ситуацию на предприятии и потребует привлечения краткосрочных кредитов и т. д.

     Организация высокого динамизма управления

     В настоящее время с изменениями  конъюнктуры финансового рынка, высокой динамикой факторов внешней  среды на современном этапе развития рыночной экономики разработанные  эффективные финансовые управленческие решения в предыдущем периоде не всегда эффективны сегодня или в будущих периодах. Очень быстро меняются во времени и внутренние условия хозяйствования предприятия, особенно на этапах перехода к последующим стадиям его жизненного цикла. На основании этого можно сделать вывод о необходимости организации высокого динамизма разработки и исполнения управленческих решений в области управления финансами предприятия в целях учета изменений факторов внешней среды, ресурсного потенциала предприятия, форм организации производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
ГЛАВА 2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СУЩНОСТИ И СОДЕРЖАНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

2.1 Сущность финансового менеджмента

     Сущность финансового менеджмента можно определить как систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных.

     Финансовый  менеджмент, или управление финансами  предприятия, означает управление денежными  средствами, финансовыми ресурсами  в процессе их формирования, распределения  и использования с целью получения  оптимального конечного результата.

       Финансовый менеджмент представляет собой управление финансами предприятия, направленное на оптимизацию прибыли, максимизацию курса акций, максимизацию стоимости бизнеса, чистой прибыли на акцию, уровня дивидендов, чистых активов в расчете на одну акцию, а также на поддержание конкурентоспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

     Финансовый  менеджмент направлен на увеличение финансовых ресурсов, инвестиций и  наращивание объема капитала. Его  можно представить следующей схемой:

     Финансовый  менеджмент как наука управления финансами направлена на достижение стратегических и тактических целей хозяйствующего субъекта.

     Финансовый  менеджмент как система управления состоит из двух подсистем:

     1) Управляемая подсистема (объект управления)

2) Управляющая подсистема (субъект управления).

     Объектом  управления является совокупность условий  осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Поэтому в объект управления включаются следующие элементы:

     1) Денежный оборот;

     2) Финансовые ресурсы;

     3) Кругооборот капитала;

     4) Финансовые отношения.

     Субъект управления – это отдельная группа специалистов (финансовая дирекция, финансовый менеджер), которая посредством различных форм управленческого воздействия обеспечивает целенаправленное функционирование объекта, т.е. финансов предприятия.

       Финансовый менеджмент реализует  сложную систему управления совокупно - стоимостной величиной всех средств, участвующих в воспроизводственном процессе, и капиталом, обеспечивающим финансирование предпринимательской деятельности.

     Субъект управления – совокупность финансовых инструментов, методов, технических  средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются:

     1) Кадры (подготовленный персонал);

     2) Финансовые инструменты и методы;

     3) Технические средства управления;

     4) Информационное обеспечение.

     Финансовый  менеджмент представляет собой важную часть менеджмента, или форму  управления процессами финансирования предпринимательской деятельности. 

 
    2.2 Содержание финансового  менеджмента

     Финансовый  менеджмент – это саморегулирующаяся финансовая система на уровне коммерческой организации, которая взаимодействует с внешней средой и ее функционирование направлено на достижение общих целей управления предприятием. Финансовый менеджмент коммерческой организации входит в состав финансового управления наряду с финансово-кредитным механизмом государства и управлением финансами в некоммерческих организациях.

     Любое предприятие или организация, желающие увеличить прибыль, должны планировать  свою деятельность. В процессе планирования производственной и коммерческой деятельности предприятию требуется эффективная обратная связь, в частности, получение количественных данных о результатах своей работы, контроль за состоянием имущества, капитала и прибыли. При этом исключительное значение имеет его финансовая стабильность.

     Для поддержания финансовой стабильности предприятия следует правильно  выбрать источник и направление  использования капитала, поддерживать высокую величину рентабельности капитала и иметь хорошую платежеспособность. Этим и определяется цель финансового менеджмента.

     Для принятия финансовых решений необходимо: рассчитать текущую стоимость будущей  наличности, например при оценке доходов  обыкновенной акции, облигации и  реального имущества; хорошо знать  сумму, до которой средства, находящиеся в настоящее время в наличности, увеличатся в течение установленного периода времени; вычислить ставку процента, включенного в облигацию или договор о ссуде. Таким образом, основные задачи финансового менеджмента состоят в определении текущей и будущей стоимости капиталовложений.

     Формирование  бюджета является очень важным моментом, включающим планирование производственных затрат общих расходов организации, ожидаемых доходов от реализации товаров, продукции, работ и услуг. Бюджет предприятия можно сравнить с картой дорог, по которым можно уверенно двигаться к успеху.

     Прогнозируя деятельность предприятия, необходимо знать, окупят ли новый вид товара или новое предложение связанные  с ними затраты и как должным  образом следует распорядиться  средствами для получения наибольшей возможной прибыли, соразмерной с приемлемым уровнем риска. Финансовый менеджмент рассматривает способы манипулирования и управления денежной наличностью, которые помогают ускорить денежные поступления и отсрочить платежи; определиться, стоит ли предоставлять скидку за предварительную оплату, продлевать ли кредит сомнительному клиенту, и подсказывают, как распорядиться имеющимися товарными запасами.

     Ha практике финансовый менеджмент  принимает решения по расчету  рентабельности возможных капиталовложении и выбора проекта долгосрочных инвестиций. В книге приводятся методы расчета рентабельности капиталовложений, которые помогают установить период и с учетом текущей стоимости денег снижают сегодняшнюю стоимость рубля и определяют поступления денежных средств.

 
     Возникает потребность в определении общей  стоимости капитала для бизнеса. Стоимость капитала складывается из стоимости финансирования, определяемой с учетом средневзвешенной стоимости  займа, и стоимости акций и  ценных бумаг. Эта стоимость капитала является основой для определения учетного курса, используемого при расчетах текущей стоимости будущего притока денежных средств и рентабельности капиталовложений.  

     2.3 Место финансового менеджмента в системе управления организацией

     Финансовый  менеджмент, управляя движением капитала, может направить его на увеличение производственных мощностей, а, следовательно, выручки; при управлении движением финансовых ресурсов, появляется возможность использовать их для снижения себестоимости и увеличения капитала.

     Финансовый  менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и  финансовых отношений, возникающих  между хозяйствующими субъектами в  процессе движения финансовых ресурсов. Вопрос, как искусно руководить этими  движением и отношениями, составляет содержание финансового менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели.

     Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику  управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление  и способ использования средств  для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует  определенный набор правил и ограничений для принятия решений. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

     Финансовый  менеджмент – управление финансами  хозяйствующих субъектов, финансовые анализ, планирование, а также нахождение и распределение капитала. Он охватывает все основные сферы финансов и распространяется на все сегменты финансового рынка. Финансовый менеджмент – это также и вид управленческой деятельности. Он представляет собой систему воздействия субъекта финансового управления (финансового менеджера) на его объект с целью совершенствования последнего. Кроме того, финансовый менеджмент является формой предпринимательства.