Финансово-организационные решения по совершенствованию управления активами

Анализ состава и структуры текущих активов предприятия

Статьи актива баланса	2009 год	2010 год	Изменения за  период (+;-)	Темп прироста за период (+;-)
Оборотные средства-всего	548 820	846 871	339 844	95,35
Материальные активы	75 126	125 294	50168	66,78
Денежные средства	46 014	123 594	77580	168,6
Краткосрочные финансовые вложения	43 018	-	43018	100
Дебиторская задолженность	-	200	200	100

 

Из таблицы 2.5 видно, что  сумма оборотных средств увеличилась, а отсюда следует, что изменения составили 339 844 тыс. руб., а темп прироста составил 95,35% .

Материальные активы на конец отчетного периода по сравнению с началом увеличили свою стоимость а отсюда следует, что изменения за период составили 50168 тыс. руб., а темп прироста составил 66,78% . Причины и следствия изменения структуры материальных текущих активов могут быть различны. Только оптимальные производственные запасы могут обеспечить бесперебойный производственный процесс.

Отвлечение средств предприятия в излишние запасы ведёт к нарушению финансовой устойчивости предприятия, выводит из оборота финансовые ресурсы.

 

 

 

2.2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

 

При анализе эффективности использования финансовых ресурсов предприятия обычно начинают с общего ознакомления с активами и их источниками (собственным и заемным капиталом), используя данные бухгалтерского баланса, других форм отчетности и текущего учета. Финансовая стабильность предприятия зависит от обеспеченности, сохранности и приумножения собственного капитала, эффективности использования оборотных активов и кредитов банка.

Размер источников собственных средств предприятия зависит от специфики и объемов хозяйственной, финансовой и другой его деятельности, скорости обращения активов и пассивов, возможностей и целесообразности привлечения кредитов банка, кредиторской задолженности и других заемных источников средств.

Для оценки активности предприятия на рынке используют обычно измерители, рассчитываемые как отношение выручки от реализации к общей величине активов. Наиболее широко используемый коэффициент – это отношение выручки от реализации к общей стоимости активов или к стоимости оборотных активов. Этот показатель определяет размер активов, необходимый для поддержания определенного уровня выручки.

Коэффициент оборачиваемости – еще один из ряда показателей, по которым можно судить об эффективной ли неэффективной деятельности компании. Расчет оборачиваемости активов осуществляется по следующим формулам:

 

,                                       (2.2.1)

,                                                                               (2.2.2)

 

Коэффициент оборачиваемости активов:

Кобак 2009 год =2084676:548520=3,8 оборотов

Кобак 2010 год=2693685:846871=3,1 оборота

Длительность оборота активов:

d1  2009 год =365:3,8 = 96 дней 

d1 2010 год=365:3,1= 117дня

Данный коэффициент отражает скорость оборота всего капитала предприятия, т.е. показывает сколько раз за отчетный период совершается полный цикл обращения товарно-материальных ценностей, приносящих прибыль. Его рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен.

В то время как простого соотношения выручки и товарно-материальных запасов достаточно для общей оценки эффективности деятельности, более точную характеристику обычно дает соотношение товарно-материальных запасов и себестоимости реализованной продукции, поскольку только тогда оба элемента дроби будут представлены в сопоставимых базисных ценах.

,                                (2.2.3)

 

КобТМЦ 2009 год =2084676:75126=28 оборотов

КобТМЦ 2010 год =2693685:125294=21 оборот.

 

 

,            (2.2.4)

КпогДЗ 2009 год =2084676:192124 =109 оборот

КпогДЗ 2010 год =2693685:446689: = 6,03оборот

Данный коэффициент показывает скорость оборота дебиторской задолженности, т.е. в какой срок недостаток денежных средств может быть восполнен превращением дебиторской задолженности. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами. Если коэффициент рассчитывается по сумме погашенной дебиторской задолженности, то его рост может отражать сокращение продаж в кредит, а снижение - увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

Длительность оборота погашения дебиторской задолженности:

,                                                                        (2.2.5)

ДпогДЗ 2009 год =365:109 = 3,34 день

ДпогДЗ 2010 год =365:6,03 = 60,53 дней

Из данных таблицы 2.2.1 видно, что выручка от реализации продукции в отчетном году составила 2693685 тыс. руб. что больше по сравнению с прошлым годом на 609009 тыс. руб.

В 2010 году себестоимость товарной продукции составила 2433191тыс. рублей, что на 488132 тыс. рублей больше плана.

Средний срок погашения дебиторской задолженности в отчетном периоде увеличился на 57 дня. Его снижение оценивается отрицательно.

 

 

 

 

 

Таблица 2.2.1

Анализ финансовых результатов  и оценка  деловой активности предприятия

Показатели	Ед. изм.	2009г.	2010г	Отклоне-ния
Выручка от реализации продукции	тыс. руб.	2084676	2693685	609009
Себестоимость продукции	тыс. руб.	1945059	2433191	488132
Среднегодовая стоимость активов	тыс. руб.	548 820	846 871	298051
Среднегодовая стоимость запасов и затрат	тыс. руб.	75 126	125 294	50168
Коэффициент оборачиваемости
- активов	оборотов	3,8	3,1	-0,7
- материально-         производственных  запасов	оборотов	4,3	2,2	-2,1
Длительность оборота
- активов	дней
- материально-        производственных  запасов	дней	28	21	-7
Срок погашения дебиторской задолженности	дней	3,34	60,53	57,19
Средний срок оборота  кредиторской задолженности	дней	109	6,03	-102,97

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. ФИНАНСОВО-ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ РЕШЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ

 

3.1 РАЦИОНАЛИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

 

Политика управления дебиторской задолженностью – часть общей бизнес-политики предприятия, направленная на расширение объема реализации продукции и заключающаяся в оптимизации общего объема размера дебиторской задолженности.

В ООО «ТЦ «ЭВРИКА КЛАСС» с целью максимизации притока денежных средств следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями оплаты и гибким ценообразованием.

Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия должно осуществляться по следующим основным этапам:

• анализ дебиторской задолженности в предшествующем периоде;
• определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по кредиту;
• формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности;
• обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

При проведении анализа также необходимо рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности (табл. 3.1.1).

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.1.1

Кредиторская и дебиторская задолженности

Задолженность	Ед. изм	2009 год	2010 год	Изменение  (+,-)
				абсол.,+,-	Темп роста , %
1	2	3	4	5	6
Дебиторская	тыс. руб.	192124	446689	254565	132,5
Кредиторская	тыс. руб.	262 307	291 867	15494	10,31

 

Кредиторская задолженность имеет тенденцию к увеличению. По сравнению с 2009 годом на 15494 тыс.руб. На предприятии   весь прирост кредиторской  задолженности относится  к материальным затратам на производство.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  составляет  9,22 оборота (2693685:291867) и находится по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (см. приложение 2) стр.10 форма №2/стр.620 форма №1.

Дебиторская задолженность тоже имеет тенденцию к увеличению в 2010 году составляет 446689 тыс.руб., что больше, чем в 2009 году на 254565 тыс.руб., т.е. наблюдается увеличение дебиторской задолженности. Это вызывает тревогу так, как на предприятие  весь прирост дебиторской задолженности относится к счетам поставщиков.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия    в 2010 году составила 6,03 оборота  (2693685:446689), стр. 10 форма №2/стр.230+стр.240 форма №1.

Рассчитаем долю дебиторской задолженности в объеме текущих активов:

 

                         Удз= Дебиторская задолженность    ∙ 100%               (3.1.1)

Текущие активы

В 2010 году она увеличилась на 17,74% и составила 52,74% ((446689:846871)*100%), тогда как в 2009 дебиторская задолженность составляла  35% ((192124: 548 820)*100%).

Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами предприятия  рекомендуется составлять платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства на этот же период.

Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов    о      расчетах по оплате труда,    на выдачу   авансов  работникам, выписок со счетов банков и других.

Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. Платежный календарь обеспечивает ежедневный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, позволяет синхронизировать положительные и отрицательные денежные потоки, определить приоритетность платежей по степени их влияния на финансовые результаты. Таким образом, он является важным инструментом оперативного управления текущей платежеспособностью предприятия.