Финансово-экономическая характеристика деятельности ООО «СМТ-1»

 

Важное место в анализе финансового состояния предприятия занимает вопрос его обеспеченности оборотными средствами.

Анализ структуры оборотных средств ООО «СМТ-1» приведен в таблице 6.

Таблица 6 - Состав и структура оборотных средств по данным баланса ООО «СМТ-1»

Показатели	2011 г.		2012 г.		2013 г.
	Тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
Оборотные активы, в т. ч.:	7256	100,0	10712	100,0	15822	100,0
1. Оборотные фонды, в т.ч.:	1904	26,2	2161	20,2	2876	18,2
1.1 Производственные запасы	1747	24,1	1636	15,3	2261	14,3
1.2.Незавершенное производство	0	0	0	0	121	0,8
1.3. Расходы будущих периодов	157	2,2	525	4,9	494	3,1
2. Фонды обращения, в т.ч.:	5352	73,8	8551	79,8	12946	81,8
2.1. Готовая продукция	765	10,5	419	3,9	497	3,1
2.2 Товары	0	0	0	0	0	0
2.3.Дебиторская задолженность	4117	56,7	7149	66,7	12031	76,0
2.4.Краткосрочные финансовые вложения	0	0	233	2,2	329	2,1
2.5. Денежные средства	470	6,5	750	7	89	0,6

 

Основную долю оборотных активов ООО «СМТ-1» составляют фонды обращения, в частности дебиторская задолженность в размере 76%. Рост доли дебиторской задолженности связан с увеличением объема реализации продукции по договорам с отсрочкой платежа.

Проведем анализ эффективности использования оборотных активов и ее изменение в условиях роста объемов производства (таблица 7)

Таблица 7 -  Эффективность использования оборотных средств

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	4,4	3,4	2,6
Продолжительность одного оборота (дней)	83	107	140
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	18,3	22,0	18,2
Продолжительность одного оборота производственных запасов (дней)	20	17	20
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	41,8	85,8	82,8
Продолжительность одного оборота готовой продукции (дней)	9	4	4
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	7,8	5	3,4
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (дней)	47	73	107

 

Итак, наглядно показано, что именно увеличение доли дебиторской задолженности привело к падению оборачиваемости оборотных активов предприятия.

Замедление оборачиваемости оборотных активов всегда влечет за собой дефицит финансовых средств предприятия. 

Т.е. в 2013 году предприятие, возможно, не сможет сохранить темпов роста объемов производства из-за нехватки денежных средств. Перед руководством предприятия встанет дилемма, продолжать рост производства за счет привлечения сторонних денежных средств на платной основе с соответствующим падением рентабельности производства или стабилизировать уровень производства на существующем уровне и нормализовать расчеты по отгружаемой продукции с сохранением существующей рентабельности производства.

Далее проведем анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Показатели рентабельности  отражены в таблице 8.

Таблица 8 - Финансовые результаты деятельности

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Выручка (нетто)  от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных  обязательных платежей),  тыс. руб.	31972	35955	41139
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг,  тыс. руб.	27263	28991	32416
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.	1284	1705	2098
Рентабельность основных фондов,  %	12,1	15,8	20,8
Рентабельность оборотных средств,  %	17,7	15,9	13,3
Рентабельность производства, %	4,7	5,9	6,5
Экономическая рентабельность капитал, %	7,1	8,5	8,5
Рентабельность собственного капитала, %	7,9	9,4	10,5
Рентабельность заемного капитала, %	65,7	88,3	43,5

 

В целом наблюдается положительная динамика развития предприятия: стабильное увеличение объемов производства с одновременным ростом рентабельности. Однако, видно, что рентабельность оборотных средств снижается, это связано с замораживанием средств предприятия в расчетах с покупателями. Это не позволяет направлять наработанную прибыль предприятия на расширение производства.

В ситуации, когда в структуре оборотных средств основную долю занимает дебиторская задолженность, предприятие сталкивается с проблемой невозможности перераспределения  денежных средств на внеоборотные активы, прежде всего на основные средства. Однозначно, необходимо привести в соответствие уровень дебиторской задолженности. Это позволит высвободить дополнительные денежные средства, которые в будущем можно будет направить на обновление и расширение основных производственных фондов.

 

 

 

3. Оценка ликвидности и платежеспособности ООО «СМТ-1»

После проведенного анализа финансовой устойчивости целесообразно проанализировать ликвидность и платежеспособность предприятия.

Для целей исследования ликвидности баланса сгруппируем средства по активу по степени их ликвидности в порядке убывания ликвидности и обязательств по пассиву – по срокам их погашения в порядке возрастания сроков (таблица  9).

Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса ООО «СМТ-1», тыс. руб.

Актив	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Пассив	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Платежный излишек или недостаток (+,-)    2011г. к  2013г.
Наиболее ликвидные активы (S)	470	983	418	Наиболее срочные обязательства (Rp)	1977	1734	7773	-1507	-7355
Быстрореализуемые активы (Ra)	4117	7149	12031	Краткосрочные пассивы (Kt)	0	0	0	4117	12031
Медленно реализуемые активы (Z)	2983	2615	3411	Долгосрочные пассив (Kd)	89	63	74	2894	3337
Труднореализуемые активы (F)	11733	9992	13027	Постоянные пассивы (Ec)	17237	18942	21040	-5504	-8013

 

Отметим существенный рост в 2013 году, почти в 10 раз, платежного недостатка по наиболее срочным обязательствам, что связано с резким увеличением кредиторской задолженности.

В 2013 году сохранились излишки по 2,3,4 группам активов. По причине того, что предприятие не обладает мгновенной платежеспособностью (S<Rp), но выполнены условия финансовой устойчивости (F<Ec), краткосрочной платежеспособности (Ra>Kt) и долгосрочной платежеспособности (Z>Kd) можно сделать вывод, что баланс предприятия ликвиден, но отличен от абсолютного.

Платежеспособность предприятия – это внешний признак ее финансовой устойчивости, платежеспособность обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками.

Оценку платежеспособности осуществим на основе анализа ликвидности текущих активов предприятия (таблица 10).

Таблица 10 - Оценка показателей ликвидности и платежеспособности

Показатели	Формула расчета	Оптимальное значение	2011 год	2012 год	2013 год	Отклонение, (+,-) 2013г.  от  2012г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал=	0,2-0,3	0,24	0,57	0,05	-0,52
Коэффициент промежуточной ликвидности	Кпл=	>=1	2,32	4,69	1,6	-3,09
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл=	2,0-2,5	3,8	6,2	2,04	-4,16
Коэффициент платежеспособности нормального уровня	Кпн=	<=Ктл	2,51	2,51	1,44	-1,07
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами	Косс=	>=0,1	0,73	0,83	0,51	-0,32
Коэффициент общей платежеспособности	Коп=	-	3,66	5,98	2,02	-3,96