Финансовое консультирование

 

      Теперь  рассчитаем сумму, необходимую для погашения кредита. Данные представлены в Таблице 5.

Таблица 5

Месячные  платежи и суммарный процент  по банковскому кредиту

 

     Из  данной таблицы можно сделать  вывод , что стоимость кредита будет равна 2545542 руб. (общая стоимость кредитования 11855542 + единоразовая комиссия 190000 – сумма кредита 9500000).

2.2.2. Прямые инвестиции  

     Прямые  инвестиции  предполагают вложение определенных средств в развитие компании «Изделия из каракуля» с непременным условием участия в работе ее управляющих органов. В соответствии с международной практикой, при таком  вложении средств, инвестор получит в уставном капитале долю не менее 10 процентов.

     Данный  способ инвестирования будет являться одним из источников средств для расширения компании. Эти инвестиции будут осуществляться с помощью специальных фондов. Основное отличие работы фондов таких инвестиций от венчурных состоит в том, что прямые инвестиции предполагают крупные финансовые вложения на достаточно длительный срок (до 6 лет). Таким образом, прямое инвестирование связано с меньшим риском, чем венчурное.

     Однако  существует риск, что для достижения необходимых результатов от прямых инвестиций представители фонда могут инициировать смену топ-менеджмента компании, совершенствование ее организационной структуры, модернизацию технологий, что для нашей компании неприемлемо.

2.2.3. Проектное финансирование  

     Проектное финансирование  - это одна из форм финансирования бизнеса, которая может быть востребованной в условиях нехватки инвестиционных средств. По существу это финансирование представляет из себя долгосрочное кредитование, однако основное отличие этих механизмов состоит в том, что если обычные банковские кредиты выдаются под имущество компаний и погашаются за счет всех их активов, то финансирование происходит под идею, под инвестиционный проект и возврат средств связан с реализацией проекта, обеспечением его необходимой доходности.

     Особенности такого финансирования:

• На время привлечения инвестиций контроль над фирмой необходимо передать инвестору.
• До выхода инвестора из проекта он будет получать долю прибыли, а не проценты за пользование средствами.
• Привлечение финансирования связано с проведением ряда экспертиз, а общие затраты на презентационную работу могут составить до 10 процентов инвестирования.
• В ходе проектного инвестирования для реализации проекта должен быть создан консорциум с участием всех сторон проекта.

     В отличие от других видов инвестирования, проектное имеет ряд преимуществ:

• возможность привлечения такого объема инвестиционных ресурсов, который превышает стоимость активов инвестируемой компании;
• возможность развития бизнеса;
• снижение проектных рисков;
• возможность отсрочки возврата основного долга до вывода производства на проектную мощность.

     Теперь  попробуем рассчитать окупаемость  инвестиционного проекта на основе расчетов нормы доходности (IRR) и чистой приведенной стоимости (NPV). Данные расчета можно увидеть в Таблице 6.

Таблица 6

Оценка  окупаемости проекта

 

      Из  данной таблицы видно, что при инвестировании 10000 тыс. руб., доходе 5200 тыс. руб. и издержках 1500 тыс. руб. проект окупится за 3 года.

 

2.3. Выбор метода решения. 

     Осуществив  поиск источников финансирования и выбрав три наиболее подходящих источника для компании «Изделия из каракуля», мы имеем следующие варианты:

1) банковский  кредит;

2) прямое инвестирование;

3) проектное  инвестирование.

           Из предложенных выше вариантов необходимо выбрать  самый оптимальный.  Банковский кредит довольно удобен, однако затраты по нему слишком высоки (2 545 542 тыс.руб.) и также существует риск досрочного взыскания средств при неблагоприятной ситуации в банке. Прямые инвестиции нежелательны, так как инвесторы получают долю в управлении компании, что не подходит фирме «Изделия из каракуля». К тому же, как уже говорилось ранее, в стране достаточно нестабильная ситуация, поэтому вероятнее всего, что инвесторы найдут рискованным вкладывать деньги на длительный срок.

       Что же касается проектного  инвестирования, то это наиболее  удобный и низко затратный вариант привлечения финансирования, так как управление компанией все также остается за «Изделия из каракуля», а инвесторы имеют лишь долю с прибыли. Таким образом, не неся дополнительных затрат и не переплачивая за привлеченные средства, фирма «Изделия из каракуля» получает необходимое финансирование для расширения производства и укрепления своих позиций на рынке.

 

Заключение 

     Установив и проанализировав факторы макросреды и микросреды, которые влияют на деятельность и состояние фирмы  «Изделия из каракуля», мы определили основные возможности для дальнейшей развития фирмы. Благоприятными факторами, оказывающими влияние на деятельность фирмы, являются бесперебойные поставки сырья, появление нового вида продукции, увеличение номенклатуры, склонность покупателей к приобретению товаров данного предприятия. Основные коэффициенты, характеризующие деятельность предприятия соответствуют нормам, а на конец отчетного периода улучшаются. Однако существуют угрозы во внешней среде, такие как нестабильная политико-правовая обстановка в стране и высокая конкуренция на рынке. Одной из наиболее важных проблем является недостаточное количество финансов для дальнейшего развития и укрепления позиций фирмы на рынке.

     Для решения проблемы финансирования, существующей в фирме «Изделия из каракуля», мы проанализировали различные методы привлечения дополнительных источников финансирования, такие как получение банковского кредита, привлечение финансов путем прямого инвестирования в капитал компании и, наконец, привлечение денежных средств с помощью эффективного проекта развития фирмы с точки зрения инвестиционной привлекательности. Из предложенный трех вариантов инвестирования, наиболее удачным, на наш взгляд, оказалось привлечение проектного инвестирования,  так как это наиболее оптимальный и низко затратный вариант.

 

Список  литературы 

1. Басовский Л.Е.  «Финансовый менеджмент», Издательство: ИНФРА-М, с 240,  2002г.
2. Богатин Ю. В., Швандар В. А. «Оценка эффективности бизнеса и инвестиций», Издательство Юнити, 254 стр., 2007г.
3. Гольдштейн Г. Я.,  Гуц А. Н. «Экономический инструментарий принятия управленческих решений», ТРТУ, 2008г.
4. Игонина Л.Л. «Инвестиции», Издательство: «Экономистъ», с 478, 2005г.
5. Компания «Финансы и Кредит»: http://www.finic.ru/ru/
6. Аудиторско – консалтинговая группа «АРНИ»: http://www.arni.ru/
7. Сайт компании «Изделия из каракуля» http://www.karakul-lider.ru/about
8. Курсы валют http://kurs4today.ru/UAH
9. Кредитное агентство http://www.kredituem.com/jur/
10. Проект Капитал кредит http://www.capitalcredit.ru/malomu.shtml

 

     Приложение 1

     Исходные  данные для анализа факторов макросреды