Диагностика финансово-экономического состояния туристского предприятия

Стадия  финансовой неустойчивости. На данном этапе появляются внешние признаки надвигающегося кризиса. Происходят задержки платежей, нарушение условий договоров, трудности с наличностью, конфликты на предприятии, финансовые показатели не укладываются в норму.

Прежде  всего эта стадия дает о себе знать  через показатели ликвидности и  финансовой устойчивости. Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Явное банкротство. На этой стадии происходят значительные задержки расчетов с кредиторами, и кредиторы могут подать иск в арбитражный суд о признании должника банкротом. Арбитражным судом назначается временный арбитражный управляющий, основной задачей которого является обеспечение сохранности имущества должника.  

Разнообразные методы анализа применяются на всех стадиях антикризисного управления. Основной акцент мы сделали на анализе ликвидности и финансовой устойчивости, т.к. эти показатели свидетельствуют о платежеспособности предприятия, а следовательно о вероятности банкротства в ближайшей перспективе.

Каждый  антикризисный управляющий должен в совершенстве владеть методами финансового анализа для успешного выполнения своей миссии, т.к. он является одним из неотъемлемых инструментов антикризисного управления (см. приложение рисунок . 

3. Необходимость диагностики для предприятия

 

Проблема  диагностики в антикризисном управлении относится к числу мало исследованных в отечественной экономической и управленческой науке. Своевременное распознавание признаков и природы кризиса, его локализация, использование элементов исследования как меры превентивной санации и восстановления платежеспособности составляют суть целей диагностики в антикризисном управлении. Объектом диагностики могут быть  её элементы.

 Эффективность  диагностики выше тогда, когда  определена следующая последовательность  этапов ее выполнения:

установление принадлежности объекта к определенному классу или группе объектов;

выявление отличий диагностируемого объекта  от объектов своего класса путем сравнения  его фактических параметров с  базовыми;

определение допустимых отклонений от базовых показателей;

разработка  методики формирования институциональных  норм в качестве базовых показателей.

Для диагностики вероятности  банкротства используется несколько подходов/методов, основанных на применении:

а) анализа обширной системы критериев и признаков;

б) ограниченного круга показателей;

в) интегральных показателей,

Признаки  банкротства при многокритериальном подходе обычно делят на две группы.

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

-повторяющиеся  существенные потери в основной  деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

-наличие  хронически просроченной кредиторской  и дебиторской задолженности;

-низкие  значения коэффициентов ликвидности  и тенденция их к снижению;

-увеличение  до опасных пределов доли заемного  капитала в общей его сумме;

Во  вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

-чрезмерная  зависимость предприятия от какого-либо  одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

-недооценка  обновления техники и технологии;

-потеря  опытных сотрудников аппарата  управления;

К достоинствам этой системы  индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам — более высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.

Диагностика позволяет выявлять причинно-следственные связи в дисфункциях менеджмента, а затем переходить к построению объяснительной и прогнозной моделей функционирования и развития предприятия, осуществляя при этом предупреждение его банкротства. 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 

 

    

    Финансовый  анализ - это анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы.

    Анализ  финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия  возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.

    Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.

    Основная  цель - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.

    Основная  задача - эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.

    Информационная  база  - бухгалтерская отчетность предприятия (в данном случае годовая).

    Информационная  база внутреннего анализа более  шире, что позволяет учитывать всю информацию  недоступную для внешних аналитиков, но с другой - более субъективен.

    Составляющие  финансового анализа предприятия: общий анализ финансового состояния  предприятия, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов, анализ финансовых результатов, анализ рентабельности и деловой активности.

    Приемы  и методы, используемые при проведении финансового анализа фирмы, можно классифицировать:

• По степени формализации:
• По применяемому инструментарию
• По используемым моделям:

    Дескриптивные модели - являются основными при  оценке финансового состояния предприятия, это модели описательного характера, базирующиеся на данных бухгалтерской  отчетности. Они начинаются с построения балансов и финансовой отчетности в различных разрезах, включая вертикальный, горизонтальный .

    Вертикальный  анализ - представление статей баланса в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей.

    Горизонтальный  анализ - определение динамики балансовых статей, выявление тенденций изменения отдельных статей баланса или их групп.  

    1.1. Характеристика турфирмы 

         Туристическая фирма " Coral Travel " была основана в 1993 году.  
     Фирма сотрудничает с ведущими российскими туристическими организациями в различных регионах России и ближнего зарубежья, а также имеет прямые контакты с зарубежными партнерами (в Испании, Чехии, Таиланде, ОАЭ, Греции).   
     С каждым годом растет количество туров, осуществляемых фирмой, открываются новые направления. В 1998 году фирма награждена дипломом Международной выставочного центра «InterSib» за профессиональную работу.  
    Фирма существует уже шесть лет, и даже кризис 1998 года не стал помехой для ее развития и функционирования. Туристы могут получить не только информацию о турах, которые предлагают практически все  турагенства города (отдых в Испании через «Натали-турс», лечение в Чехии через «Travelland», экскурсионные туры по Европе и так далее), но и информацию о турах, которые организует сама «Coral Travel» являясь тем самым туроперетором.  
 

    1.2 Анализ имущества  организации 

    Согласно  действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в сторону инфляции.

    Анализ  по балансу проводится с помощью  одного из следующих способов:

    - анализ непосредственно по балансу  без предварительного изменения  состава балансовых статей;

    - построение уплотненного сравнительного  аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

    - проведение дополнительной корректировки  баланса на индекс инфляции  с последующим агрегированием  статей в необходимых аналитических  разрезах.

    Анализируя  сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного капитала  в стоимости имущества, на соотношения темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

    Активы  предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому  наиболее агрегированную структуру  активов характеризует коэффициент  соотношения оборотных и внеоборотных активов

    На  основе анализа данных табл. 1 выясняется тип стратеги предприятия в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста не материальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном характере стратегии предприятия (т.е. имеет место ориентация на вложения в интеллектуальную собственность). Аналогичные высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансово-инвестиционную стратегию развития.