Антикризисное управление предприятием

      Степень влияния тех или иных факторов на финансово-хозяйственную деятельность компании можно оценить с помощью  модели Дюпон.

      Таблица №2. Сравнение динамики активов и финансовых результатов

Рис.1

      Необходимо отметить, что структура всего имущества  как оборотного, так постоянного  на протяжении анализируемого периода оставалась практически неизменной.

      Оборотные активы более чем на 80% состоят  из дебиторской задолженности. Скорее всего, предприятие ведет неудовлетворительную работу по возврату задолженности покупателей  за отгруженную им продукцию. Средняя  величина дебиторской задолженности четвертого квартала 2009 года ((5 216 587+5 536 249)/2) составляет 76% выручки от реализации, полученной в данном году. Таким образом, большая часть выручки от реализации продукции предприятия сосредоточена в дебиторской задолженности. Однако необходимо добавить, что весь объем дебиторской задолженности сформирован до начала 2009 года. Во всяком случае, анализ структуры текущих активов дает основание предположить, что в течение предыдущих периодов продукция отгружалась неплатежеспособным клиентам.

      В отчетном же году рост дебиторской  задолженности был незначительным и напрямую связан с ростом объемов  выручки в первом и четвертом  кварталах.

      У компании статья баланса "Готовая  продукция" равна нулю, что говорит  о том, что продукция данного предприятия пользуется спросом.

      Между финансовыми результатами и запасами сырья на складе существует прямая зависимость. Это говорит о том, что компания не закупает сырье и  материалы "впрок", а действует  исходя из производственной необходимости.

      На  протяжении всего исследуемого периода предприятие располагает низким объемом денежных средств - не более 3,2% от общей суммы текущих активов. Данный факт негативно отразился на таком показателе, как абсолютная ликвидность компании.

      Анализ  структуры пассивов показывает, что компания практически на 65% осуществляет производственную деятельность за счет собственных средств. Однако за рассматриваемый период доля собственных источников финансирования незначительно снизилась с 68,2% в начале и 64,5% в конце 2001 года. Эта тенденция является отрицательной и негативно сказывается на финансовой устойчивости фирмы.

      Инвестированный капитал включает в себя собственный  капитал и долгосрочные обязательства  компании. Долгосрочные обязательства  для целей анализа приравниваются к собственному капиталу с точки зрения возможности их "безопасного" использования в течение длительного срока.

      В течение анализируемого периода  доля привлеченных долгосрочных источников финансирования была незначительной (менее 1%). Поэтому инвестированный капитал предприятия ООО «Н.О.К.С.» представлен почти исключительно собственными средствами.

      Структура собственного капитала предприятия  претерпела незначительные изменения. Так, доля уставного капитала выросла  с 77,8% до 83,5% и произошло это за счет уменьшения накопленного капитала по статье "нераспределенная прибыль прошлых лет". Снижение накопленного капитала является негативной характеристикой деятельности предприятия.

      Удельный  вес собственного капитала характеризует  предприятие как финансово устойчивое с точки зрения наличия резерва покрытия задолженности при убытках.

      На  конец 2009 г. основными статьями текущих пассивов являлись финансовые ресурсы, отражаемые по статье "Прочие пассивы". Их доля составила 58,2%. Необходимо выяснить, какие задолженности отражаются в статье прочие кредиторы и составить график их погашения.

      Следующими  по величине статьями текущих пассивов являются задолженность перед поставщиками (19%) и задолженность перед бюджетом (16%). Нельзя забывать, что просроченная задолженность по платежам в бюджет наказывается штрафом и начислением пеней. Таким образом, данные источники не являются "менее дорогими" по сравнению с кредитами. Удельные веса указанных статей в общей сумме текущих пассивов оставались практически неизменными. В связи с этим можно предположить, что для финансирования текущей деятельности  не прибегало к такой вынужденной мере, как увеличение задолженности перед персоналом по заработной плате и перед бюджетом по платежам налогов и отчислений.

      2.3 Отчет о финансовых результатах и их использовании

      Отчет о финансовых результатах и их использовании - это бухгалтерский  документ, представляющий результаты деятельности предприятия за определенный период представлено в приложении №3.

      Таблица №3. Финансовые результаты ООО « Н.О.К.С.»  за период 01.01.09 - 01.01.10 гг.

Для анализа  отчета о финансовых результатах  используем таблицу №4, которая характеризует изменения по каждой статье данного отчета.

Таблица №4. Анализ изменения финансовых результатов

      Анализ  таблиц № 3 и№4 показал, что финансовые результаты деятельности компании значительным образом упали во втором квартале, после чего оставались практически стабильными. Так выручка снизилась с 2264247 руб. в первом квартале до 1654571 руб. во втором. Прибыль за этот же период снизилась на 388 510 руб. Далее ситуация несколько улучшилась, и в третьем квартале наблюдался рост чистой прибыли на 227 061 руб.

      На  основе следующей таблицы №5, показывающей долю различных статей отчета о прибылях и убытках к величине выручки за соответствующий период производится анализ структуры финансовых результатов. С помощью этого анализа можно сравнить темпы роста или падения различных статей указанной формы. Рост доли себестоимости произведенных товаров с 70% до 75% указывает на падение рентабельности производства, что, несомненно, является негативной тенденцией.

Таблица №5. Анализ структуры финансовых результатов