Анализ финансовой деятельности производственного предприятия на примере ООО ««Корпорация Кондор»

    - внеоборотные активы не всегда  труднореализуемые;

    - как правило, в первую очередь  предприятие расплачивается с  банками, а с кредиторами расчеты  откладываются. 

    Таким образом, в чистом виде балансовая модель применима только для успешно работающих предприятий, и не применима для предприятий в предбанкротном состоянии.

    Проведем  анализ ликвидности по коэффициентам.

 

2.1.2 Коэффициенты  ликвидности 

     

1. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается для обобщающей оценки ликвидности оборотных активов:

 

      ,

     Кт.л = Р2Ф1 – 220- 230 – 244 – 217 – 252/Р5Ф1- 640 - 650 

     где ОА – оборотные активы.

     Этот  показатель характеризует степень  обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами краткосрочных обязательств.

     Коэффициент текущей ликвидности – основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. Значение нижней границы коэффициента, равное 1, обусловлено тем, что оборотных средств должно быть столько же, сколько возникает краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов (в два раза) над краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности, в результате чего формируется рабочий капитал, или «чистые оборотные активы».

2. Коэффициент критической ликвидности или «промежуточной ликвидности» позволяет определить способность предприятия выполнить краткосрочные обязательства не полагаясь на реализацию запасов и рассчитывается по формуле:

 

      ,

     где ДЗ – дебиторская задолженность;

ПОА – прочие оборотные активы 
 

     

3. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается на основе данных II и IV разделов бухгалтерского баланса по формуле:

 

      , 

     где ДС – денежные средства;

       КФВ – краткосрочные финансовые  вложения;

       КО – краткосрочные обязательства.

     В состав краткосрочных обязательств входят: задолженность по краткосрочным  кредитам и займам; кредиторская задолженность; задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочные  обязательства.

     Сложившиеся значения названных показателей ликвидности по данным ООО «Кондор» за 2002-2003 года, представлены в таблице 2. 

     Таблица 2. Показатели ликвидности ООО «Кондор» за 2002-2003 г.г. 

 

Коэффициент текущей  ликвидности  имеет положительную динамику.Коэффициент текущей ликвидности  ниже нормы, но это говорит о том, что на предприятии умеют управлять активами и не хранят бесполезные и дорогостоящие неликвидные средства. 

Коэффициент критической  ликвидности имеет положительную динамику и увеличивается от значения ниже нормы в первом периоде до хорошего в последующих периодах.

 Коэффициент критической ликвидности  > 1 – это означает, что Денежных средств на счетах и в расчетах больше краткосрочных обязательств, то есть предприятие способно выполнить краткосрочные обязательства, не полагаясь на реализацию запасов. 

Сопоставив Коэффициент  текущей ликвидности и Коэффициент  критической ликвидности видно, что значения приблизительно в норме  и близки друг другу. Это говорит о грамотной политике управления запасами. 

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет положительную динамику и увеличивается от неудовлетворительного значения в первом периоде до хорошего в последнем периоде. 

Низкое значение Коэффициента абсолютной ликвидности на начало 2002 года свидетельствует о сложных условиях. Но в целом, предприятие способно выполнить обязательства, не опираясь на дебиторскую задолженность. 

 

2.2 Анализ  платежеспособности  

            Платежеспособность – это возможность  в срок и в полном объеме  удовлетворить свои долговые  обязательства. 

Признаки  Платежеспособности : 

1. Велечина  Собственного оборотного капитала

СОК = (Р2Ф1 – 220 – 244 – 252 ) – (Р5Ф1 – 640 – 650) 

            2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, характеризует обеспеченность каждого рубля заемных средств рублем собственных средств.

 Кз.и.=Rс/Ис=ст.590+ст.690/ст.490

3.Коэффициент чистой выручки – доля свободных средств в выручке от реализации = ЧП+Амортизация / Выручку от продаж

4. Коэффициент платежеспособности = Остаток Денежных средств на начало + поступление денежных средств / Используемые денежные средства   

                         Таблица 3. Показатели платежеспособности

       ООО «Кондор» за 2002-2003 г.г. 

 
 

Величина собственного оборотного капитала имеет положительную динамику и увеличивается от небольшого значения в первом периоде до хорошего в последующих периодах.

Чем больше Величина собственного оборотного капитала, тем выше платежеспособность.

Предприятие платежеспособно.

    Соотношение собственного и заемного капитала - уменьшение этого показателя — признак ослабления зависимости предприятия от кредиторов. Считается, что подобная тенденция свидетельствует об уменьшении финансового риска, то есть об увеличении платежеспособности. 

    Коэффициент чистой выручки снижается. Чем больше доля чистой выручки в общей сумме выручки, тем больше возможностей у предприятия для погашения своих долговых обязательств.

 Тенденция   к снижению негативно характеризует  платежеспособность предприятия. 

     Таким образом, проанализировав показатели платежеспособности мы можем сделать вывод,  что руководству ООО «Корпорация Кондор » удалось добиться успехов в повышении платежеспособности и ликвидности.

    И в целом, показатели близки к уровню нормальных значений.

 

      2.3. Анализ финансовой устойчивости  

     Финансовое  равновесие связано, как правило, с  управление капиталом фирмы.

     Показывает  степень использования заемных  средств, а также степень защиты кредиторов.

     В рыночных условиях, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

       Для оценки финансовой устойчивости организации используются показатели, которые представлены в таблице 4. 

1. Коэффициент обеспеченности Оборотных активов Собственными Средствами – характеризует долю финансирования за счет собственных средств и общей величины оборотных средств показывает уровень  независимости текущей деятельности предприятия от внешних заимствований.
2. Коэффициент обеспеченности Оборотных активов  СС – характеризует долю финансирования запасов за счет собственных средств.
3. Коэффициент маневренности – показывает какая часть собственных средств направляется на финансирование оборотных средств.
4. Коэффициент финансовой устойчивости
5. Индекс постоянного актива – показывает, за счет каких источников финансируются внеоборотные активы

 

     Таблица 4. Показатели финансовой устойчивости ООО «Кондор» за 2002-2003 г.г. 

 

Раздел 4 = 2, следовательно  Коэффициент финансовой устойчивости  показывает долю собственных средств в источниках финансирования и является коэффициентом автономии. 

1. Значение данного коэффициента сильно варьируется в зависимости от отрасли, в которой работает предприятие. Минимальным принято считать значение равное 0,1. На начало 2002 года доля финансирования за счет собственных средств к общей величине оборотных средств составляла  14 %,  к началу 2003 уже 28%, а к концу – 52%. Тем самым уровень независимости текущей деятельности предприятия от внешних заимствований увеличивается.

    2. На начало 2002 году запасы были обеспечены собственными оборотными средствами на 62%. На начало 2003 года собственные оборотные средства превосходили объем запасов более чем в 1,5 раза. К концу 2003 года собственные оборотные средства превосходили объем запасов более чем в 2,5 раза. Все показатели  остаются на уровне выше нормы (0,5).