Лизинг: понятие и сущность

Д)   На уровне субъекта «получателя» этих услуг — достижение необходимого эффекта от использования процедуры лизинга, что в конечном итоге выражается в достижении желаемого уровня антикризисного потенциала.

Таким образом, достижение оптимального построения процедуры лизинга в конечном итоге сводится к эффективному управлению экономической составляющей — величиной лизинговых платежей и учету интересов всех сторон реализуемой сделки, что графически представлено на рис. 4.

Рис. 4 Общая модель сбалансированного механизма лизинговой сделки

Следовательно, можно сформулировать некий общий  подход оптимизации, содержащий в себе алгоритмы поведения и расчеты для всех субъектов лизинговых отношений. Алгоритмы и ограничения будут иметь следующий вид (Приложение А)

Учитывая  роль каждого уровня в реализации процедуры лизинговой сделки, можно  определить те составляющие, на которые в большей степени воздействуют те или иные субъекты. Это в дальнейшем позволит сориентироваться на «узкие» места в лизинговых отношениях, расшивка которых позволит обеспечить достижение определенного оптимума.

При этом особенностью предложенной модели оптимизации технологии лизинга является невозможность достижения единого оптимума в системе взаимодействия мега-, макро- и микроуровней. Это обусловлено наличием в оптимизирующей процедуре массива допустимых значений, в наибольшей степени соответствующих интересам субъектов отношений. Следствием реализации алгоритма являются практические рекомендации для максимального удовлетворения интересов сторон отношений, обеспечивающие сбалансированную работу сектора лизинговых услуг и решение задачи восстановления нормального функционирования воспроизводственного цикла макроэкономической системы. [3, c.115]

2. Основные формы лизинга среди белорусских предприятий 

В мировой  практике выделяют два основных вида лизинговых сделок: финансовый и оперативный лизинг. Такое разделение основано на критериях покрытия затрат лизингодателя на приобретение объекта лизинга и обеспечение его дохода за счет лизинговых платежей от одного лизингополучателя или нескольких и длительности сделки лизинга по отношению к сроку нормальной амортизации объекта лизинга.

Законодательства  разных стран предусматривают различные  критерии отличия финансового и оперативного лизинга. Ниже приводится определение, которое является наиболее общим для нормативных актов государств.

Финансовый  лизинг представляет собой сделку, предусматривающую выплату в течение периода, близкого или равного сроку полной амортизации оборудования, лизинговых платежей, сумма которых достаточна для возмещения всех расходов лизингодателя по приобретению данного оборудования, и обеспечения ему установленной прибыли за счет одного лизингополучателя.

В Республике Беларусь существующее “Положение о лизинге на территории РБ от 31.12.1997 г.” использует дополнительный критерий отличия финансового лизинга. Этим критерием служит наличие оговорки о выкупе лизингополучателем имущества по окончании лизинговой сделки.

Сделки  оперативного лизинга предусматривают передачу оборудования в пользование на сроки значительно меньшие периода амортизации, и лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет платежей от одного лизингополучателя. Такая трактовка дается во многих нормативных документах за рубежом.

Что касается “Положения о лизинге на территории Республики Беларусь от 31.12.1997 г.”, то в  качестве определяющего критерия для  оперативного лизинга указывается  на факт возврата имущества согласно условиям договора лизинга: “по истечении договора лизинга лизингополучатель возвращает лизингодателю объект лизинга, в результате чего он может передаваться в лизинг многократно”.

В свою очередь финансовый и оперативный  лизинг можно разделить на формы, используя разные критерии классификации. Так, по роли участников лизинг в Республике Беларусь можно разделить на:

• прямой лизинг;
• лизинг производителя;
• возвратный лизинг.

Прямой  лизинг – лизинг, при котором лизингодатель приобретает объект лизинга в

собственность у поставщика и сдает лизингополучателю во временное пользование.

Его можно  рассматривать как традиционную форму лизинга, которая наиболее развита в Республике Беларусь.

Лизинг  поставщика – лизинг, при котором имущество приобретается у продавца- 
 
 
 
 

производителя и передается ему на условиях финансового лизинга с правом оперативного сублизинга. Эта форма широко используется в Республике Беларусь в машиностроении и позволяет сочетать преимущества финансового и оперативного лизинга, так как ускоряется оборот капитала у производителя и обеспечивается наиболее квалифицированное техническое обслуживание объекта лизинга у конечного лизингополучателя, которое обеспечивает сам производитель через свои сервисные службы.

Возвратный  лизинг (обратный лизинг) – лизинг, при котором лизингополучателем и продавцом объекта лизинга является один субъект. То есть лизинговая компания покупает объект лизинга у поставщика и дает ему же в лизинг. Основная идея данной сделки в получении лизингополучателем некоторого объема оборотных средств путем продажи своей собственности лизингодателю, причем у первого остается право пользования и владения данным объектом лизинга. Данная форма лизинга в последнее время имеет популярность в Республике Беларусь, и это можно объяснить тремя моментами.

Во-первых, лизингополучатель полученные в результате данной сделки оборотные средства может использовать по своему усмотрению и целевое использование их (как при получении кредита) не обязательно.

Во-вторых, данная сделка является для лизингополучателя одной из возможностей получения средств на приобретение необходимого основного средства из-за рубежа, так как возможности импортного лизинга ограничены. Однако к изложению данного вопроса мы еще вернемся позже при рассмотрении форм международного лизинга.

В-третьих, с помощью такой формы лизинга лизингополучатель может не только пополнить свои оборотные средства, но и сэкономить на уплате налога на основные средства благодаря преимуществу лизинга в ускоренной амортизации объекта лизинга. Так, за минимальный срок лизинговой сделки в один год лизингополучатель сможет амортизировать объект лизинга до суммы, составляющей 0 – 25% от его первоначальной стоимости, и, поставив себе на баланс, по окончании данной сделки уплачивать более низкую сумму налога на основные средства.

По объему оказываемых услуг лизинг можно разделить на:

• чистый лизинг – это классическая сделка в чистом виде, при которой лизингодатель осуществляет только финансирование, приобретение имущества и передачу его лизингополучателю;
• полный лизинг – это сделка с предоставлением лизингодателем полного сервисного обслуживания объекта лизинга или дополнительных услуг, имеющих отношение к сделке, например, финансовое консультирование, маркетинговые услуги, услуги по таможенным процедурам, страхование и т.д.; 
• лизинг с частичным набором услуг – это сделка, которая может включать в себя некий ограниченный перечень услуг, необходимых лизингополучателю, например, страхование или таможенные услуги, и не включать в себя услуги по обслуживанию объекта лизинга. [4]

Необходимость такого разделения лизинга в Республике Беларусь возникла из различий в потребностях конкретных фирм-клиентов, определяемых их возможностями. Крупные компании, имеющие в своем распоряжении штат технических работников, могут самостоятельно обслуживать оборудование. Они являются потребителями чистого лизинга. Напротив, небольшие фирмы не имеют возможности расширить штат работников, поэтому им необходимо сервисное обслуживание, помощь специалистов по бухгалтерии, маркетингу и т.д. Такие клиенты будут обращаться в лизинговые фирмы, заключающие договора полного лизинга. Конечно же, предоставление таких услуг зависит и от того, что сдается в лизинг и от возможностей лизинговой компании.

В основном в Республике Беларусь заключенные  договора лизинга представляют собой формы либо чистого лизинга, либо лизинга с частичным набором услуг, которые включают в себя услуги по страхованию и дополнительной комплектации объекта лизинга. Форма полного лизинга больше присуща лизингу производителя, который включает в лизинговую сделку возможность полного сервисного обслуживания объекта лизинга.

Существует  также классификация форм лизинга  по месту нахождения участников лизинговых сделок. Согласно “Положению о лизинге  на территории Республики Беларусь”, “лизинг может быть как внутренним, когда все субъекты являются резидентами Республики Беларусь, так и международным, когда продавец, лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом в соответствии с законодательством”.

В Республике Беларусь существуют следующие основные виды международных лизинговых операций: 

• экспортный лизинг – лизингодатель и продавец находятся в одной стране, а лизингополучатель – в другой;
• импортный лизинг – продавец и лизингополучатель находятся в разных странах, лизингополучателю передается по лизингу импортируемое имущество.
• транзитный лизинг – осуществляется между партнерами из разных стран, т.е. каждый из трех участников является нерезидентом по отношению к двум остальным.

По видам  платежа лизинг в РБ можно классифицировать на: 

• лизинг с денежным платежом – это классическая форма работы лизинговых компаний, где весь объем лизинговых платежей осуществляется денежными средствами;
• лизинг с компенсационным платежом – это форма лизинговой сделки, где лизингополучатель осуществляет лизинговые платежи по лизинговому договору в натуральном виде, например, выпускаемой им продукцией;
• лизинг со смешанным платежом – это форма лизинговой сделки, где лизингополучатель осуществляет лизинговые платежи частично в натуральном виде и частично в денежном виде, причем пропорция данных платежей зависит от договоренности между лизингодателем и лизингополучателем.

Наиболее  распространенной формой лизинговой сделки в РБ является первая как наиболее простая в обслуживании договора лизинга. Чисто финансовые отношения более приемлемы для лизингодателя, поскольку, работая, как правило, за кредитные ресурсы, последний ограничен рамками кредитного договора, связанными с погашением долга и уплатой процентов за пользование кредитными ресурсами. Если лизинговые платежи осуществляются в натуральном выражении, то перед лизингодателем встает проблема скорости реализации данных товаров и возможности полученными от данной операции средствами погасить часть кредита с уплатой процентов. И, таким образом, лизинговая компания попадает в область повышенного риска. Однако если лизингодатель имеет наработанные связи и опыт работы на рынках определенных товаров, он может заключить сделку по второй или третьей форме.

По источнику  финансирования лизинговой сделки можно выделить следующие формы лизинга:

• Лизинг, профинансированный собственными средствами. Однако говорить о каких-то значительных собственных средствах, складывающихся в основном из уставного фонда и нераспределенной прибыли, на сегодняшний день просто несерьезно. Что касается уставного фонда, то даже для банковских компаний, имеющих наиболее “богатых” учредителей – коммерческие банки, он не может быть источником ресурсов. Ни один коммерческий банк не вложит в уставный фонд дочерней лизинговой фирмы средства из чистой прибыли, по сумме сопоставимые с его активами.
• Лизинг, профинансированный заемными средствами. Единственный реальный источник ресурсов – кредиты коммерческих банков.
• Лизинг, профинансированный за счет привлеченных средств юридических и физических лиц. Размер данных сделок невелик, так как белорусские лизинговые компании не обладают достаточным для этого свободным оборотным капиталом. [5]

В последнее время вместе со стабилизацией экономической ситуации в Hеспублике ситуация на рынке лизинговых услуг начала выравниваться, а объемы лизинговых операций расти. Так, в 2003г. доля лизинга в инвестициях в основные фонды впервые превысила 4% (4,32% в 2003г. по сравнению с 2,27% в 2000г.), а к 2009г. уже превысила рубеж в 6,5% (табл. 2). Следует также отметить, что если произвести пересчет по доле лизинга в инвестициях производственного назначения, то его доля в 2008г. составит более 10%.

Следует отметить, что в связи с прекращением с 2008г. оценки рынка лизинговых услуг силами государственных органов статистики, объем рынка был оценен на основании данных по принявшим участие в рейтинге лизинговым компаниям, скорректированных на предполагаемую долю в сегменте лизинговых компаний, и официальных данных Национального банка Республики Беларусь по объему лизинговых операций белорусских банков.