Государственный долг: виды, источники, последствия, пути преодоления

предметом соглашения с Лондонским клубом является задолженность бывшего СССР частным банкам по кредитам, не застрахованным и не гарантированным государственными компаниями, заключенными до 31 декабря 1991 года. Сумма основного долга составляет 24 миллиарда долларов, процентные платежи - 8,3 миллиардов долларов. Сумма долга будет разбита на две части. Основной долг (Principal Loan) планируется оформить в ценные бездокументарные бумаги, а проценты по нему - в бумажные процентные облигации, Interest Accrual Notes (IAN). Предусмотрено обращение этих облигаций как в России, так и за ее пределами.

 

1.3 Размеры внутреннего  государственного долга.

 

Размеры государственного внутреннего долга приведены в Программе государственных внутренних заимствований РФ, субъектов РФ и муниципальных образований. Программа входит в число документов, предоставляемых одновременно с проектом бюджета на очередной финансовый год. Предельные объемы внутреннего долга утверждаются законом о бюджете на соответствующий финансовый год (федеральным законом, законом субъекта РФ или местного органа власти). Предельный объем может быть превышен Правительством РФ, если это снижает расходы по обслуживанию государственного долга. В законе о бюджете утверждается также предельный объем заемных средств, направляемых РФ, субъектами РФ или муниципальными образованиями на финансирование дефицита бюджета соответствующего уровня. Для субъекта РФ этот предел не должен превышать 30% доходов бюджета на текущий финансовый год без учета финансовой помощи из федерального бюджета и заемных средств, привлеченных в текущем году. Для муниципальных образований он не должен превышать 15% доходов местного бюджета без учета финансовой помощи из федерального бюджета и бюджета субъекта РФ, привлеченных в текущем году заемных средств. Предельный размер расходов на обслуживание государственного долга субъекта РФ или муниципального долга не должен превышать 15% объема расходов бюджета соответствующего уровня.

 

 

2. Управление государственным долгом в РФ.

 

2.1 Рост внешнего  государственного долга за 2008-2014 г.

 

Особенностью экономики современной России в настоящее время является усиление тенденции роста государственного долга. Государственные заимствования сегодня оказывают весьма значительное влияние на экономическое развитие страны и регулирование ее долговых проблем. За последние годы произошли кардинальные изменения в объеме и структуре совокупного национального долга России (государственный внешний и внутренний, внутренний корпоративный и корпоративный долг перед нерезидентами). Уменьшение доли государственного долга и резкое увеличение доли менее надежного корпоративного долга обусловливают необходимость анализа его структуры и динамики.

Структура госдолга значительно меняется в 2006 году: доля внутреннего долга возрастет с 27.7% на конец 2005 года до 33.5% на конец 2006 года. Объем чистого привлечения на внутреннем рынке в следующем году составит 171.8 млрд. руб.

 

Таблица 1 - Структура государственного внешнего долга России за 2001-2003 г.г. в млрд. долл. США

Наименование	2003 г.	2002г.	2001г.
Государственный внешний долг России (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерации)	122,1	130,1	138,9
Обязательства СССР, принятые Российской Федерацией	55,8	63,2	70,2
Задолженность странам - участницам Парижского клуба	44,7	42,3	43,9
Задолженность странам, не вошедшим в Парижский клуб	7,7	14,8	19,8
Коммерческая задолженность	3,4	6,1	6,5
Обязательства Российской Федерации	66.3	66,9	68.7
Задолженность перед международными финансовыми организациями	13,9	15,2	15,1
МВФ	6,5	7,7	7,9
Мировой банк	7,0	7,2	7,0
ЕБРР	0,3	0,2	0,2
Еврооблигационные займы	36,9	35,3	36,4
ОВГВЗ и ОГВЗ	9,3	10,0	10,8
Задолженность по кредитам Банка России	6,2	6,4	6,4

 

Объем погашения госдолга РФ 2006 году, в соответствии с основными направлениями бюджетной и налоговой политики, составит 363.9 млрд. руб. В том числе, объем погашения внешнего долга составит 244.5 млрд. руб., внутреннего — 119.4 млрд. руб.

Основными источниками финансирования погашения в 2006 году будут средства, привлеченные на рынке ценных бумаг, на внутреннем рынке, средства Стабфонда в размере 40.85 млрд. руб. и поступления от приватизации федерального имущества и земельных участков.

Расходы на обслуживание внешнего долга запланированы в объеме 4.8 млрд. долл. США по сравнению с 5.9 млрд. долл. США в 2005 году.

Увеличение общей суммы государственного долга за 2009 год по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. составило 541,2 млрд. руб., или 20,1%, соотношение объема государственного долга и объема ВВП увеличилось за этот период на 1,8 %. Рост объема государственного долга Российской Федерации в 2009 году произошло за счет увеличения государственного внутреннего долга на 594,9 млрд. руб., или на 39,7 %, при сокращении государственного внешнего долга на 53,8 млрд. руб., или на 4,5 %.

Общий объем госдолга РФ в 2010 году составил 4 158,2 млрд. руб., или 9,0 % ВВП. Увеличение общей суммы ГД за 2010 год составило 925,0 млрд. руб., или 28,6 %. Рост объема государственного долга РФ в 2010 году произошел за счет увеличения государственного внутреннего долга РФ на 845,7 млрд. руб., или на 40,4 %, и государственного внешнего долга РФ на 79,3 млрд. руб., или на 7 %. В течение 2010 года доля государственного внутреннего долга в общем объеме государственного долга выросла с 64,8 % до 70,7 %, доля государственного внешнего долга сократилась с 35,2 % до 29,3 %.

В 2011 году сумма государственного долга составила 5 343,2 млрд. руб., или 9,6 % ВВП. Рост объема государственного долга на 1 185,1 млрд. руб., или 28,5 %. Рост произошел за счет увеличения государственного внутреннего долга на 1 250,2 млрд. руб., или на 42,5 %, при одновременном уменьшении государственного внешнего долга на 65,1 млрд. руб., или на 5,3 %. В период 2011 года доля государственного внутреннего долга в общем объеме государственного долга РФ выросла с 70,7 % до 78,4 %, доля государственного внешнего долга сократилась с 29,3 % до 21,6 %.

Совокупный объем государственного долга за 2012 год возрос на 1179,24 млрд. руб., или на 22,1%. При этом объем государственного внешнего долга за 2012 год составил 1542,06 млрд. руб., что на 33,8%, или на 389,39 млрд. руб. выше объема внешней задолженности на 1 января годом ранее. А объем государственного внутреннего долга за 2012 год возрос на 789,85 млрд. руб. или на 18,85%.

Изменение объема государственного долга Российской Федерации за 2008-2012 годы представлено в таблице 2.

 

Таблица 2 – Динамика изменения объема государственного долга России в 2008-2012 гг.

Показатель	2008	2009	2010	2011	2012
1	2	3	4	5	6
Государственный долг РФ	2692013,1	3233151,2	4158154,0	5343217,4	6519894,5
к ВВП(%)	6,5	8,3	9,0	9,6	10,4
в том числе:
Государственный внутренний долг РФ	1 499 824,4	2 094 730,6	2 940 391,6	4 190 553,0	4 977 898,0
к ВВП(%)	3,6	5,4	6,4	7,5	7,9
Государственный внешний долг РФ	1 192 188,7	1 138 420,6	1 217 762,4	1 152 664,4	1 541 996,5
к ВВП(%)	2,9	2,9	2,6	2,1	2,5

 

Исходя из данных таблицы 2 отметим, в период с 2008 года по 2013 год наблюдается усиление тенденции роста государственного долга Российской Федерации. Минимальный объем госдолга за исследуемый период приходится на 2008 год (2 692 013,1 млн. руб. или 6,5% от ВВП), максимальный – 2013 год (6 519 894,5 млн. руб. или 10,4%).

Далее рассмотрим динамику структуры государственного долга Российской Федерации. Так, структура совокупного государственного долга РФ включает в себя два звена: государственный внутренний долг и государственный внешний долг. Рассмотрим изменения в объеме государственного внутреннего долга РФ.

На 1 января 2013 года объем государственного долга Российской Федерации составил 6 519 894,5 млн. рублей и увеличился по сравнению аналогичным периодом 2012 года на 1 176 677,1 млн. рублей или 18%.

Структура и объем государственного внутреннего долга РФ за 2012 год представлены в таблице 3.

 

Таблица 3 – Динамика структуры государственного внутреннего долга за 2012 гг., в млн. руб.

Виды долга	Объем государственного внутреннего долга РФ		Изменение
	2011	2012	млн. руб.	%
Объем государственного внутреннего долга – всего:	4 190 553,0	4 977 898,0	787 345,0	118,8
Государственные ценные бумаги - всего, в том числе:	3 546 435,5	4 064 288,2	517 852,7	114,6
ОФЗ-ПД	1 823 701,6	2 248 154,3	424 452,7	123,3
ОФЗ-АД	1 079 583,7	1 048 583,7	- 31 000,0	97,1
ГСО	553 150,0	677 550,0	124 400,0	122,5
ОВОЗ	90 000,0	90 000,0	0,0	-
Прочие	0,2	0,2	0,0	-
Государственные гарантии	637 334,0	906 637,6	269 303,6	142,3
Государственные долговые товарные обязательства	6 783,5	6 972,2	188,7	102,8

 

Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации на 1 января 2013 года составил 4 977 898,0 млн. рублей, что на 787 345,0 млн. рублей больше, чем на 1 января 2012 года.

Анализ данных, представленных в таблице 3 показывает, что наибольшая доля в государственном внутреннем долге РФ приходится на государственный внутренний долг, который выражен в государственных ценных бумагах РФ, что составляет 84,6 % (в 2011 г.) и 81,6 % (в 2012 г.).

Увеличение государственного внутреннего долга Российской Федерации за 2012 год составило 14,6 % или 517 852,7 млн. рублей. Основная доля в объеме государственного внутреннего долга РФ, выраженного в государственных ценных бумагах РФ, приходится на ОФЗ-ПД (55,3%). Объем долга по ОФЗ-ПД увеличился за указанный период на 424 452,7 млн. р. Объем долга по ГСО-ППС увеличился за указанный период на 124 400,0 млн. р., или на 29,5%. По государственным гарантиям РФ изменение государственного внутреннего долга Российской Федерации составило 269 303,6 млн. р. На погашение государственных долговых товарных обязательств в 2012 году направлено 14,6 млн. рублей, однако, за счет роста цен на товары народного потребления государственный внутренний долг РФ по данному виду обязательств на 1 января 2013 года увеличился по сравнению с 1 января 2012 года на 188,7 млн. р.

Что касается государственного внешнего долга РФ, то здесь объем на 1 января 2013 года составил 1 541 996,5 млн. рублей, что на 389 332,1 млн. рублей больше по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. Структура и объем государственного внешнего долга РФ представлены в таблице 4.

Анализ данных таблицы 4 показывает, что государственный внешний долг РФ по кредитам правительств иностранных государств, иностранных коммерческих банков и фирм, международных финансовых организаций уменьшился на 44 237,0 млн. руб. или 1 121,2 млн. долл. США. В 2012 году была полностью погашена задолженность Российской Федерации перед Турецкой Республикой.

 

 

Таблица 4 – Динамика структуры государственного внешнего долга за 2012 год, млн. руб.

Виды долга	2011 год		2012 год		Изменение
	млн. долл. США	млн.руб.	млн. долл. США	млн.руб.	млн. долл. США	млн.руб.
1	2	3	4	5	6	7
Объем государственного внешнего долга РФ, в том числе:	35 801,4	1 152 664,4	50 769,2	1 541 996,5	14 967,8	389 332,1
по кредитам правительств иностранных государств, иностранных коммерческих банков и фирм, международных финансовых организаций	5 584,6	179 803,2	4 463,4	135 566,2	- 1 121,2	- 44 237,0
по государственным ценным бумагам РФ, выраженным в иностранной валюте	29 207,8	940 377,8	34 916,0	1 060 490,8	5 708,2	120 113,0
по государственным гарантиям РФ, выраженным в иностранной валюте	1 009,0	32 483,4	11 389,8	345 939,5	10 380,8	313 456,1