Разработка мероприятий по повышению конкурентоспособности

 

На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости, характеристика которых представлена в приложении Б.

На основе данных агрегированного баланса проведем расчет трехмерного показателя финансовой устойчивости и представим его в табл. 9.

 

Таблица 9 - Анализ финансовой устойчивости ООО ПКФ «Ваш дом»

В тысячах рублей

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007г.	Отклонение 2006/2005	Отклонение 2007/2005
1. Источники собственных средств (Ис)	11291	12542	14510	1251	3219
2. Внеоборотные активы (F)	1279	1243	1379	-36	100
3. Собственные средства (Ее) (п.1 –  п.2)	10012	11299	13131	1287	3119
4. Долгосрочные кредиты и заемные  средства (КТ)	0	0	0	0	0
5. Наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных  источников для формирования  запасов и затрат (п.3 + п.4)	10012	11299	13131	1287	3119
6. Краткосрочные кредиты и займы (Кt)	2721	3651	2275	930	-446
7. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (Еs) (п.5 + п.6)	12733	14950	15406	2217	2673
8. Величина запасов и затрат (Z)	10861	12519	12486	1658	1625
9. Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств для формирования  запасов и затрат (+/- Ес) (п.3 – п.8)	-849	-1220	645	-371	1494
10. Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств и долгосрочных  заемных средств для формирования  запасов и затрат (+/- Ес) (п.5 –п.8)	-849	-1220	645	-371	1494
11. Излишек (недостаток) общей величины  основных источников формирования  запасов и затрат (+/- Ес) (п.7-п.8)	1872	2431	2920	559	1048
12. Трехмерный показатель типа  финансовой устойчивости  (п.9; п.10; п.11)	0;0;1	0;0;1	0;0;1	-	-

 

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сделать следующий вывод: во всех трех анализируемых периодах она соответствовала третьему типу, т.е. ООО ПКФ «Ваш дом» находится в неустойчивом финансовом состоянии. Это связано с тем, что собственного оборотного капитала предприятия недостаточно для финансирования запасов и затрат, и в этих целях фирме приходится прибегать к краткосрочным заимствованиям и кредиторской задолженности. Соответствие предприятия данному типу финансовой устойчивости свидетельствует о нарушении нормальной платежеспособности предприятия, однако ее восстановление еще возможно.

Следует отметить и то, что предприятие не прибегает к долгосрочному заемному финансированию своей деятельности, ограничиваясь краткосрочными кредитами и займами и кредиторской задолженностью, следовательно, инвестиции в дальнейшее развитии фирмы осуществляются за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.

Положительным моментом является тот факт, что за исследуемый временной промежуток сумма собственного оборотного капитала возросла, а его величина является достаточно высокой.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО ПКФ «Ваш дом» может быть дополнен расчетом относительных показателей – коэффициентов финансовой устойчивости (см. табл. 10)

 

Таблица 10 - Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО ПКФ «Ваш дом»

В тысячах рублей

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Отклонение 2006/2005	Отклонение 2007/2005
1	2	3	4	5	6
1. Имущество предприятия, тыс.руб. (В)	14012	16193	16785	2181	2773
2. Источники собственных средств (Ис)	11291	12542	14510	1251	3219
3. Краткосрочные пассивы (Кt)	2721	3651	2275	930	-446
4. Долгосрочные кредиты и заемные  средства (КТ)	0	0	0	0	0
5. Итого заемных средств (Кt + КТ)	2721	3651	2275	930	-446
6. Внеоборотные активы (F)	1279	1243	1379	-36	100
7. Оборотные активы, тыс. руб. (Ra)	12733	14950	15406	2217	2673
8. Величина запасов и затрат (Z)	10861	12519	12486	1658	1625
9. Собственные оборотные  средства (Ее) (п.2 – п.6)	10012	11299	13131	1287	3119
Коэффициенты, доли единиц
10. Автономии (Ка) (п.2 : п.1) (норматив >0,5)	0,81	0,77	0,86	-0,03	0,06
11. Соотношения заемных средств  и собственных средств (Кз/с) (п.5 : п.2) (норматив <0,7)	0,24	0,29	0,16	0,05	-0,08
1	2	3	4	5	6
12. Обеспеченности собственными средствами (Ко) (п.9 : п.7) (норматив ≥0,1)	0,79	0,76	0,85	-0,03	0,07
13. Маневренности (Км) (п.9 : п.2) (норматив ≥ 0,2-0,5)	0,89	0,90	0,90	0,01	0,02
14. Соотношения мобильных и иммобилизованных  средств (Км/и) (п.7 : п.6)	9,96	12,03	11,17	2,07	1,22
15. Имущества производственного назначения (Кп.Им) [(п.6 + п.8) : п.1] (норматив ≥ 0,5)	0,87	0,85	0,83	-0,02	-0,04

 

На основе данных таблицы 10 можно сделать вывод о том, что в 2005-2007 г.г. ООО ПКФ «Ваш дом» не зависело от внешних источников финансирования. Это подтверждается высокими значениями коэффициентов автономии и низким показателем соотношения заемных и собственных средств. Несмотря на снижение ряда коэффициентов финансовой устойчивости в сравнении с базисным 2005 годом, их значения существенно превышают нормативы, что обусловлено благоприятной структурой капитала фирмы.

В целом результаты анализа финансовой устойчивости свидетельствуют о высоком уровне финансовой независимости ООО ПКФ «Ваш дом», поскольку, несмотря на третий тип финансовой устойчивости, соотношение собственного и заемного капитала, а также наличие собственных оборотных средств позволяют организации не опасаться за свое финансовое состояние.

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса.

Основная задача оценки ликвидности баланса - установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для осуществления анализа ликвидности баланса активы и пассивы классифицируются по следующим признакам:

1) по  степени убывания ликвидности (актив);

2) по  степени срочности оплаты обязательств (пассив).

Такая группировка статей актива и пассива баланса представлена в приложении В. Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (см. табл. 11).

 

Таблица 11 - Анализ ликвидности баланса ООО ПКФ «Ваш дом»

В тысячах рублей

Актив	2005г.	2006г.	2007г.	Пассив	2005г.	2006г.	2007г.	Платежный излишек (недостаток)
								2005г.	2006г.	2007г.
1. Быстро- реализуемые активы (А1) стр.260+250	25	11	22	1. Наиболее срочные обязательства (П1) стр.620	1928	2501	2215	-1903	-2490	-2193
2. Средне- реализуемые активы (А2) стр.240	1847	2420	2898	2. Краткосрочные обязательства (П2) стр.690-620	793	1150	60	1054	1270	2838
3. Медленно реализуемые активы (А3) стр.210+220+ + 230+270	10861	12519	12486	3. Долго- срочные обязательства (П3) стр.510	0	0	0	10861	12519	12486
4. Трудно-реализуемые активы (А4) стр.190	1279	1243	1379	4. Постоянные (фиксированные) пассивы (П4) стр.490	11291	12542	14510	10012	11299	13131
Баланс	14012	16193	16785	Баланс	14012	16193	16785

 

Таким образом, в анализируемом периоде неравенства, характеризующие ликвидность баланса ООО ПКФ «Ваш дом», выглядели следующим образом:

2005год:   A1 < П1 А2 > П2 Аз > П3 А4 < П4

2006 год:   A1 < П1 А2 > П2 Аз > П3 А4 < П4

2007 год:   A1 < П1 А2 > П2 Аз > П3 А4 < П4

Анализ ликвидности баланса, проведенный в таблице 11, свидетельствует о том, что у ООО ПКФ «Ваш дом» в 2005-2007 гг. выполнялись три из четырех неравенств: превышение среднереализуемых активов над краткосрочными обязательствами, превышение медленнореализуемых активов над долгосрочными обязательствами и превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами.

Что касается первого неравенства, характеризующего соотношение быстрореализуемых активов и наиболее срочных обязательств, то знак данного неравенства не соответствует критериям ликвидности баланса ни в одном из отчетных лет. Это говорит о том, что предприятие на протяжении всего анализируемого периода не покрывает свои обязательства по наиболее срочным пассивам. Положительным моментом является наличие у предприятия собственных оборотных средств, что подтверждает знак четвертого неравенства.

Анализ ликвидности баланса может быть дополнен расчетом относительных показателей, характеризующих уровень ликвидности и платежеспособности организации. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности ООО ПКФ «Ваш дом» представлен в таблице 12.

 

Таблица 12 - Расчет и анализ коэффициентов ликвидности

Показатели	2005г.		2006г.	2007г.	Отклонение 2006/2005	Отклонение 2007/2005
1	2		3	4	5	6
Исходные данные, тыс.руб.
1. Денежные средства (стр.260)	25	11		22	-14	-3
2. Краткосрочные финансовые вложения (стр.250)	0	0		0	0	0
3. Итого денежных средств и  краткосрочных вложений (Д) (стр. 250 + 260)	25	11		22	-14	-3
4. Дебиторская задолженность (стр.230 + 240)	1847	2420		2898	573	1051
5. Прочие оборотные активы (стр.270)	3	3		0	0	-3
6. Итого дебиторской задолженности  и прочих оборотных активов  денежных средств и краткосрочных  вложений (ra) (стр. 230 + 240 + 270)	1850	2423		2898	573	1048
7. Итого денежных средств, финансовых  вложений, дебиторской задолженности  и прочих оборотных активов  денежных средств и краткосрочных  вложений (Д + ra) (стр. 250 + 260 + 230 + 240 + 270)	1875	2434		2920	559	1045
8. Запасы и затраты (без расходов  будущих периодов) (стр. 210 – 216 + 220)	10845	12516		12441	1671	1596
9. Итого оборотных средств (Ra) (стр.290 – 216)	12720	14950		15361	2230	2641
10. Текущие пассивы (стр.690)	2721	3651		2275	930	-446
Коэффициенты, доли единиц
11. Текущей ликвидности (покрытия) (Кп) (п.9 : п.10) (норматив ≥ 1-2)	4,67	4,09		6,75	-0,58	2,08
12. Критической ликвидности (Ккл) (п.7 : п.10) (норматив ≥ 1)	0,69	0,67		1,28	-0,02	0,59
13. Абсолютной ликвидности (Кал) (п.3 :п. 10) (норматив ≥ 0,2-0,5)	0,01	0,00		0,01	-0,01	0,00

 

Анализ коэффициентов ликвидности показывает, что в сравнении с базисным 2005 годом платежеспособность и ликвидность ООО ПКФ «Ваш дом» в 2006 году несколько ухудшилась, однако в 2007 году ситуация стабилизировалась и был отмечен роста соответствующих коэффициентов.

Результаты анализа позволяют сделать вывод о том, что на протяжении всего исследуемого периода у предприятия наблюдались проблемы с абсолютной ликвидностью. Коэффициент критической ликвидности также не соответствовал рекомендуемым нормам в 2005 и 2006 гг.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что у ООО ПКФ «Ваш дом» наблюдаются проблемы с краткосрочной ликвидностью в связи с низким уровнем денежных средств и отсутствием краткосрочных финансовых вложений, однако в целом предприятие можно отнести к платежеспособным, поскольку уровень краткосрочных обязательств существенно ниже, чем сумма оборотных активов.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивей его финансовое состояние. Размер прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой, сбытовой, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Поэтому данные показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Проведем оценку динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов ООО ПКФ «Ваш дом» по данным его бухгалтерской отчетности за 2005-2007 гг. Для этого в таблицах 13 и 14 представим горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках.

 

Таблица 13 – Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО ПКФ «Ваш дом»

В тысячах рублей

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Отклонение 2006/2005		Отклонение 2007/2005
				+/-	%	+/-	%
Выручка от реализации	22365	25340	34312	2975	113,30	11947	153,42
Себестоимость продукции (работ, услуг)	16846	18840	24405	1994	111,84	7559	144,87
Валовая прибыль	5519	6506	9907	987	117,88	4388	179,51
Коммерческие расходы	3465	4831	9188	1366	139,42	5723	265,17
Управленческие расходы	0	0	0	0	-	0	-
Прибыль от продаж	2057	1675	719	-382	81,43	-1338	34,95
Сальдо от опер. деятельности	-362	-239	-955	123	66,02	-593	263,81
Сальдо от внереал. деятельности	0	0	-39	0	-	-39	-
Прибыль до налогообложения	1695	1436	-275	-259	84,72	-1970	-16,22
Налог на прибыль и другие аналогичные платежи	43	0	0	-43	0,00	-43	0,00
Чистая прибыль	1652	1436	-275	-216	86,92	-1927	-16,65