Разработка мероприятий по повышению конкурентоспособности

 

Как показали данные таблицы 13, товарооборот фирмы за исследуемый период вырос: в сравнении с базисным 2005 годом прирост выручки от реализации составил 13,3% в 2006 году и 53,42% в 2007 году. В связи с тем, что темпы роста выручки от реализации оказались выше, чем темпы роста себестоимости, валовая прибыль ООО ПКФ «Ваш дом» продемонстрировала положительную динамику. Однако в результате существенного роста коммерческих расходов, связанных с переоборудованием подвального помещения под дополнительный торговый зал, в 2007 году прибыль от продаж составила лишь 34,95% от уровня 2005 года.

Сальдо от операционной и внереализационной деятельности на протяжении всего исследуемого периода отрицательное.

Чистая прибыль предприятия в 2006 году снизилась в сравнении с 2005 годом, а в 2007 году ООО ПКФ «Ваш дом» был получен убыток, что, как уже было отмечено, вызвано затратами, понесенными организацией в связи с расширением торговых площадей.

Таблица 14 – Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО ПКФ «Ваш дом»

В процентах

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Отклонение 2006/2005	Отклонение 2007/2005
Выручка от реализации	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00
Себестоимость продукции (работ, услуг)	75,32	74,35	71,13	-0,97	-4,20
Валовая прибыль	24,68	25,67	28,87	1,00	4,20
Коммерческие расходы	15,49	19,06	26,78	3,57	11,28
Управленческие расходы	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Прибыль от продаж	9,20	6,61	2,10	-2,59	-7,10
Сальдо от опер. деятельности	-1,62	-0,94	-2,78	0,68	-1,16
Сальдо от внереал. деятельности	0,00	0,00	-0,11	0,00	-0,11
Прибыль до налогообложения	7,58	5,67	-0,80	-1,91	-8,38
Налог на прибыль и другие аналогичные платежи	0,19	0,00	0,00	-0,19	-0,19
Чистая прибыль	7,39	5,67	-0,80	-1,72	-8,19

 

Положительным изменением в структуре финансовых результатов ООО ПКФ «Ваш дом» является снижение удельного веса себестоимости и соответствующее увеличение доли валовой прибыли в общем объеме продаж. Однако рост доли коммерческих расходов привел к тому, что по итогам 2007 году фирма понесла убытки.

 

2.3 Оценка эффективности хозяйственной деятельности

 

В условиях рыночных отношений велика роль показателей эффективности хозяйственной деятельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) деятельности предприятия. Для оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия традиционно используют показатели прибыльности (рентабельности) и деловой активности (оборачиваемости).Расчет показателей рентабельности для ООО «ПКФ Ваш дом» представлен в таблице 15.

 

Таблица 15 - Анализ коэффициентов рентабельности ООО ПКФ «Ваш дом»

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Отклонение 2006/2005	Отклонение 2007/2005
Исходные данные, тыс.руб.
1. Выручка от реализации (стр.010 ф.№2)	22365	25340	34312	2975	11947
2. Себестоимость проданных товаров (стр.020 ф.№2)	16846	18840	24405	1994	7559
3. Валовая прибыль (стр.050 ф.№2)	5519	6506	9907	987	4388
4. Операционная прибыль (стр.140 ф.№2)	1695	1436	-275	-259	-1970
5. Чистая прибыль (стр.190 ф.№2)	1652	1436	-275	-216	-1927
6. Сумма активов (стр. 300 ф.№1)	14012	16193	16785	2181	2773
7. Сумма оборотных активов (стр.290 ф.№1)	12733	14950	15406	2217	2673
8. Собственные средства (стр.490 ф.№1)	11291	12542	14510	1251	3219
9. Внеоборотные активы (стр.190 ф.№1)	25	11	22	-14	-3
10. Товарные запасы (стр.210 + 220 ф.№1)	10858	12516	12486	1658	1628
Коэффициенты, доли единиц
11. Коэффициент валовой прибыли (п.3 : п.1)	0,25	0,26	0,29	0,01	0,04
12. Коэффициент операционной прибыли (п.4 :	0,08	0,06	-0,01	-0,02	-0,08
13. Рентабельность продаж (п.5 : п.1)	0,07	0,06	-0,01	-0,02	-0,08
14. Рентабельность активов (п.5 : п.6)	0,12	0,09	-0,02	-0,03	-0,13
15. Рентабельность текущих активов (п.5 : п.7)	0,13	0,10	-0,02	-0,03	-0,15
16. Рентабельность долгосрочных активов (п.5 :	66,08	130,55	-12,50	64,47	-78,58
17. Рентабельность собственного капитала (п.5 : п.8)	0,15	0,11	-0,02	-0,03	-0,17

 

Как видно из данных таблицы 15, почти все показатели рентабельности у ООО ПКФ «Ваш дом» за отчетный период ухудшились, что свидетельствует о снижении эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия (см. рисунок 7).

 

 

Рисунок 7 – Динамика основных показателей рентабельности

 

Это связано с тем, что в сравнении с базисным 2005 годом конечные финансовые результаты работы фирмы продемонстрировали отрицательную динамику.

Так как по итогам 2007 году организация понесла убытки, ее деятельность в данном отчетном периоде следует оценить как нерентабельную. Показатели 2005 и 2006 года несколько ниже среднеотраслевых.

Как известно, если рентабельность активов меньше процентной ставки за долгосрочные кредиты, то предприятие нельзя считать благополучным. У ООО ПКФ «Ваш дом» данное соотношение не выполняется ни в одном из анализируемых периодов. Это свидетельствует о том, что эффективность использования активов предприятия низка.

Расчет показателей оборачиваемости для ООО ПКФ «Ваш дом» представлен в таблице 16.

 

Таблица 16 - Анализ показателей деловой активности ООО ПКФ «Ваш дом»

Показатели	2005г.	2006г.	2007г.	Отклонение 2006/2005	Отклонение 2007/2005
1	2	3	4	5	6
Исходные данные, тыс.руб.
1. Выручка от реализации (стр.010 ф.№2)	22365	25340	34312	2975	11947
2. Себестоимость товаров (стр.020 ф.№2)	16846	18840	24405	1994	7559
3. Валовая прибыль (стр.050 ф.№2)	5519	6506	9907	987	4388
4. Чистая прибыль (стр.190 ф.№2)	1652	1436	-275	-216	-1927
5. Сумма активов (стр. 300 ф.№1)	14012	16193	16785	2181	2773
6. Сумма оборотных активов (стр.290ф.№1)	12733	14950	15406	2217	2673
7. Собственные средства (стр.490 ф.№1)	11291	12542	14510	1251	3219
8. Внеоборотные активы (стр.190 ф.№1)	1279	1243	1379	-36	100
9. Товарные запасы (стр.210 + 220 ф.№1)	10858	12516	12486	1658	1628
10. Дебиторская задолженность (стр.230+240 ф.№1)	1847	2420	2898	573	1051
11. Кредиторская задолженность (стр.620 ф.№1)	1928	2501	2215	573	287
Коэффициенты, доли единиц
12. Оборачиваемость запасов (п.1 : п.9)	2,06	2,02	2,75	-0,04	0,69
13. Длительность оборота запасов  в днях (п.9 х 365 : п.1)	177,20	180,28	132,82	3,08	-44,38
14. Оборачиваемость дебиторской  задолженности (п.1 : п.10)	12,11	10,47	11,84	-1,64	-0,27
15. Длительность оборота дебиторской  задолженности в днях (п.10 х 365 : п.1)	30,14	34,86	30,83	4,71	0,68
16. Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности (п.1 : п.11)	11,60	10,13	15,49	-1,47	3,89
17. Длительность оборота кредиторской  задолженности в днях (п.11 х 365 : п.1)	31,47	36,02	23,56	4,56	-7,90
18. Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала (п.1 : п.7)	1,98	2,02	2,36	0,04	0,38
19. Коэффициент отношения продаж  к общим активам (п.1 : п.5)	1,60	1,56	2,04	-0,03	0,45
20. Коэффициент отношения продаж  к оборотному капиталу (п.1 : п.6)	1,76	1,69	2,23	-0,06	0,47
1	2	3	4	5	6
21. Коэффициент отношения продаж  к недвижимому имуществу (п.1 : п.8)	17,49	20,39	24,88	2,90	7,40
22. Длительность операционного цикла (п.13 + п.15)	207,35	215,14	163,65	7,79	-43,70
23. Длительность финансового цикла  (п.13 + п.15 – п.17)	175,88	179,12	140,09	3,23	-35,79

 

Как свидетельствуют данные таблицы 16, в сравнении с базисным 2005 годом деловая активность ООО ПКФ «Ваш дом» в 2006 году ухудшилась, что выразилось в увеличении длительности операционного и финансового циклов. Однако в 2007 году ситуация изменилась и сравнение полученных результатов с данными 2005 года выявляет положительную динамику.

Обращает на себя низкая оборачиваемость запасов и собственного капитала (см. рисунок 8).

 

Рисунок 8 – Динамика оборачиваемости товарных запасов и собственного капитала ООО ПКФ «Ваш дом»

 

В целом анализ показателей деловой активности ООО ПКФ «Ваш дом» позволяет сделать вывод о том, что большинство активов предприятия в 2007 году стало использоваться более эффективно.

 

2.4 Диагностика вероятности банкротства

 

Одна из целей анализа финансового состояния - своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью предприятия, т.е. с таким его состоянием, при котором оно не может погашать свои обязательства. При этом неплатежеспособность предшествует банкротству предприятия.

В соответствии с методическими рекомендациями Федеральной службы по финансовому оздоровлению РФ структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1) коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода имеет значение  менее 2;

2) коэффициент  обеспеченности собственными средствами - менее 0,1.

В обратном случае структура баланса предприятия признается удовлетворительной. У ООО ПКФ «Ваш дом» коэффициент текущей ликвидности в 2007 году составил 6,75, а коэффициент обеспеченности собственными средствами – 0,85, следовательно, структура баланса предприятия является удовлетворительной по обоим критериям.

Далее рассчитывается коэффициент восстановления или утраты платежеспособности с целью проверки реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного времени. Коэффициент восстановления утраты (Ку) рассчитывается, если структура баланса признана неудовлетворительной и наоборот:

 

   (1)

 

где  К1тл – К0тл) - коэффициенты текущей ликвидности соответственно на конец и начало отчетного периода;

У - период утраты платежеспособности (3 месяца);

Т - продолжительность отчетного периода.

Коэффициент утраты платежеспособности показывает наличие у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Однако, в отличие от первых двух коэффициентов, коэффициент утраты платежеспособности - искусственный показатель, так как в числителе находится прогнозное значение коэффициента текущей ликвидности, рассчитанного на перспективу, а в знаменателе - его нормативное значение.

Если значение этого коэффициента менее 1, то существует вероятность того, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнять свои обязательства перед кредиторами.

Поскольку структура баланса ООО ПКФ «Ваш дом» является удовлетворительной, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности:

 

 

Как показали произведенные расчеты, у компании нет угрозы утратить свою платежеспособность в течение ближайшего квартала, следовательно, вероятность банкротства для ООО ПКФ «Ваш дом» следует оценить как крайне низкую.

Помимо официальных рекомендаций отечественных специалистов для диагностики банкротства могут быть использованы зарубежные факторные модели. Наиболее распространенной среди них является пятифакторная модель Альтмана, которая представляет собой функцию от группы показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы, и имеет вид:

 

  (2)

 

где   К1 - прибыль до налогообложения / сумма активов;

К2 - выручка от реализации / сумма активов;

К3 - собственный капитал / привлеченный капитал;

К4 - нераспределенная прибыль / сумма активов;

К5 - собственный оборотный капитал / сумма активов.

Критическим значением Альтмана является показатель - 2,675. В зависимости от фактического значения индекса Z – степень вероятности банкротства можно подразделить на несколько групп:

Z < 1,8 – очень высокая степень вероятности банкротства;

Z 1,81 - 2,7 - высокая степень вероятности банкротства;

Z 2,71 - 2,9 – возможное банкротство;

Z > 2,9 - предприятие характеризуется достаточно устойчивым финансовым положением.[8]

Оценка вероятности банкротства ООО ПКФ «Ваш дом» представлена в таблице 17.

 

Таблица 17 - Оценка вероятности банкротства ООО ПКФ «Ваш дом» с использованием модели Альтмана

Показатели	2005г.	2006г.	2007г.	Отклонение 2006/2005	Отклонение 2007/2005
Исходные данные, тыс.руб.
1. Прибыль до налогообложения (стр. 140 ф.№2)	1695	1436	-275	-259	-1970
2. Сумма активов (стр.300 ф. №1)	14012	16193	16785	2181	2773
3. Выручка от реализации (стр. 010 ф.№2)	22365	25340	34312	2975	11947
4. Собственный капитал (стр. 490 ф.№1)	11291	12542	14510	1251	3219
5. Привлеченный капитал (стр. 590+690 ф№1)	2721	3651	2275	930	-446
6. Нераспределенная прибыль (стр.470 ф.№1)	10976	12227	14389	1251	3413
7. Собственный оборотный  капитал (стр.490 - 190 ф.№1)	10012	11299	13131	1287	3119
Коэффициенты, доли единиц
К1 (п. 1 : п. 2)	0,1210	0,0887	-0,0164	-0,0323	-0,1374
К2 (п. 3 : п. 2)	1,5961	1,5649	2,0442	-0,0313	0,4481
К3 (п. 4 : п. 5)	4,1496	3,4352	6,3780	-0,7144	2,2284
К4 (п. 6 : п. 2)	0,7833	0,7551	0,8573	-0,0282	0,0739
К5 (п. 7 : п. 2)	0,7145	0,6978	0,7823	-0,0168	0,0678
Z	6,1996	5,6769	8,2144	-0,5227	2,0148