Анализ хозяйственной деятельности предприятия ООО «Промстрой»

 

  3) Обслуживающий персонал

  Ежемесячные затраты на персонал склада представлен  в таблице 8. 

Таблица 8 – Ежемесячные затраты на персонал склада

 

  За 1 год сумма затрат составит:

• на выплату заработной платы: 247 000 * 12 = 2 964 000 руб.
• отчисления в фонды: 84 048 * 12 = 1 008576 руб.

  Из  них переменные затраты: (180 000 * 12 ) + (61 200 * 12) = 2 894 400 руб.

  Постоянные  затраты: 2 964 000 – 2 894 400 = 1 080 576 руб.

  Ежегодные затраты на электроэнергию составят: 2500 кВт * 2 руб. * 12 мес. =  
= 60 000 руб.

  По  данным экономического отдела предприятия  ежегодные потери от штрафных санкций  за просрочку сдачи объектов в  среднем составляют 2% от величины выручки. В 95 случаев из 100 эта просрочка связана с нерегулярными поставками строительных материалов, т.е. фактически из-за отсутствия склада.

  В 2009 году величина выручки составила  62 231 тыс. руб. следовательно, организация собственного склада позволит избежать штрафных платежей на сумму 1 245 тыс. руб. в год. Кроме того, сокращение простоев техники и рабочих позволит дополнительно выполнить работы на сумму не менее 7 % от величины выручки или 4 356 тыс. руб. в год.

  2.3 Оценка экономической эффективности (коммерческая оценка) проекта по организации складских и подсобных помещений

  Расчет  чистого денежного потока для  определения коммерческой эффективности  инвестиционного проекта представлен  в таблице 9. 
 

Таблица 9 – Чистый денежный поток

 

  Далее перейдем к оценке эффективности  проекта.

  1) Чистый дисконтированный доход  рассчитывается по формуле

                                             (2)

где I₀ – сумма первоначальных затрат, т.е. сумма инвестиций на начало проекта;

      r – норма дисконта;

      n – число периодов реализации проекта;

      CF – чистый поток платежей в  периоде t.

  Рассчитаем NPV проекта при ставке дисконта равной банковской ставке плюс инфляционная составляющая: 18% + 11% = 29 %.

  Коэффициент дисконтирования найдем по формуле:

                                   (3)

Таблица 10 - Коэффициенты дисконтирования

 

Таблица 11 - Расчет NPV, тыс. руб.

 

  Таким образом, NPV проекта равен 1313,5 тыс. руб.

  2) Индекс доходности инвестиционного  проекта (PI)

  Для расчета этого показателя используется следующая формула:

                                       (4)

  Если  РI больше 1, то проект принимается, иначе – его следует отклонить.

  Рентабельность  проекта составит: 1,546 ´ 100 – 100 = 54,6%

  3) Внутренняя норма доходности  инвестиционного проекта (IRR)

  Внутренняя  норма доходности определяется решением уравнения:

                                 (5)

  Если IRR больше цены капитала, то проект принимается, иначе его следует отклонить.

  Введем  табулированные значения r с шагом 10% начиная, например с 50%, и рассчитаем значения NPV:

  тыс. руб.

  Таким образом, дальнейшие расчеты будем производить, увеличивая значение r до первого отрицательного результата.

  Пусть r = 60%, тогда:

 тыс. руб.

  На  основании полученных значений можно  сделать вывод, что значение IRR проекта лежит в пределах от 50 до 60%.

  Построим график:

Рисунок 3 - Зависимость NPV от значения IRR 

  Как видно из рисунка значение IRR приблизительно равно 56% (точка пересечения кривой с осью OX).

  Найдем  приближенное значение по формуле:

                             (6)

       или 55,4 %

  Так как IRR больше ставки дисконта, то это  значит, что проект выгоден.

  4) Определим дисконтированный срок окупаемости проекта (DPP)

  Построим  график значений «NPV» (рисунок 4).

Рисунок 4 – Чистая текущая стоимость проекта нарастающим итогом 

  Координата Х точки пересечения линии NPVt с осью ОХ покажет срок окупаемости: DPP » 2,5 года.

  Дисконтированный  срок окупаемости рассчитаем по формуле:

                               (7)

где  - номер последнего периода реализации проекта, при котором NPV_t меньше нуля;

 - последнее отрицательное значение NPV_t

       - первое положительное значение NPV_t.

       года.

  Таким образом, при расчетах получены следующие  результаты: 
 

Таблица 12 - Оценка показателей

 

  Таким образом, расчет показателей эффективности  разработанного проекта по созданию в ООО «ПРОМСТРОЙ» склада строительных материалов показывает, что по итогам реализации проекта на конец пятого года будет получена чистая прибыль в размере 1313,5 тыс. руб., т.е. работа склада принесет предприятию выгоду, которая будет заключаться в получении дополнительной прибыли от основной деятельности (сэкономленное время на простоях) и экономия на пени и штрафах за несвоевременную сдачу объектов (фактически недопущения платежей по штрафным санкциям).

  Индекс  доходности выше единицы, т.е. проект принесет доход, а не убыток, что еще раз  подтверждает вывод о прибыльности проекта.

  Внутренняя норма доходности проекта выше, чем ставка дисконтирования, которая на величину инфляции больше чем рентабельность активов предприятия. Это говорит о том, что вложение денежных средств в строительство складского помещения принесет дополнительную прибыль предприятию.