Венчурное инвестирование в России

Существует два вида инвестирования: венчурный фонд и «бизнес-ангелы». Главное отличие в том, что бизнес-ангел может инвестировать проект в одиночку, может быть не оформлен как юридическое лицо, и формальностей соответственно меньше. На примере успешного проекта LinguaLeo предельно ясно, что бизнес-ангелы могут предоставить нужную сумму в кротчайшие сроки, без бумажных формальностей. Что касается венчурных фондов, то он представляет собой капитал определенного числа инвесторов и имеет массу формальностей.

Венчурный фонд может быть образован как самостоятельная, либо быть чем-то вроде «полного»  товарищества, то есть в качестве незарегистрированного  образования как ограниченное партнерство.  Те, кто инвестирует в фонд, называются ограниченными партнерами (LPs — limited partners). Те, кто вкладывает аккумулированные средства фонда в развивающиеся компании, т. е. венчурные капиталисты, называются главными партнерами (GPs — general partners). Фонды венчурного капитала получают компенсацию за вложенные средства и участие в управлении венчурной компанией. Главные партнеры обычно получают 20% от чистого дохода, в то время как ограниченные партнеры — 80%. Существуют ограничения чисто коммерческого плана, которые требуют, чтобы фонд был структурирован соответствующим образом. С этой точки зрения среди фондов можно выделить следующие виды фондов: самоликвидирующийся, вечно зеленый, фонды для индивидуальных инвесторов, фонды без права распоряжения, соглашения по клубному или параллельному инвестированию.

В России венчурный капитал  зародился в начале 1990ых годов, в  отличие от Европы и США Россия существенно отстает. Россия находится в фазе недоверия к венчурному капиталу, в той самой фазе, в которой находилось США в 1960ых годах. Поэтому венчурный капитал на 2012 год еще не достиг пика популярности в России, но процесс находится в движении. Важность венчурного капитала доказывается тем, что венчурный капитал помогает развить производство в инновационной области, то есть дает возможность развить экономику без экспорта сырья за границу. Для России этот вопрос является крайне существенным, поэтому в данном случае венчурный капитал является важнейшим звеном для улучшения экономики страны. Ресурсы не вечны. Нефть может потерять свою актуальность в любой момент, поэтому возникает острая необходимость слезть «с нефтяной иглы» и заняться модернизацией инновационного комплекса России. Именно поэтому России так важно развивать венчурный бизнес.

2010, 2011 и 2012 года характерны  тем, что в России начинает  набирать популярность венчурный капитал не только на уровне отдельных предпринимателей, которые хотят извлечь из этого прибыль, но и на общероссийском уровне. В частности проект «Сколково» и проект Газпрома по созданию уменьшенного варианта «Сколково». Что дает лишний раз убедиться в осознании важности подобных проектов.

В России есть проблемы, мешающие венчурному инвестированию развиваться. Это недостаточное количество венчурных компаний, недостаточное количество интересных инновационных проектов, в которые можно было бы вложить деньги, отсутствие в венчурных фондах достаточного количества средств, чтобы инвестировать в глобальные проекты, низкая осведомленность в регионах о венчурном предпринимательстве, а так же отсутствие в регионах венчурных компаний, готовность инвестировать компании только на поздних стадиях, когда уже невозможно извлечь максимальную прибыль. Эти проблемы очевидны и являются следствием того, что Россия «отстала» от других стран во многих аспектах рыночной экономики. Если основываться на прецедентах Европы и США, через какое-то время венчурный капитал должен утвердиться в России как нужный и необходимый инструмент построения инновационной экономики, и большая часть проблем исчезнет. Несмотря на то, что со времен перехода к рыночной экономики прошло достаточное количество времени, Россия только сейчас вступает на серьезный путь в достижении поставленных целей по модернизации экономики. Среди жителей России необходимо развить миф о том, что венчурный бизнес – неоправданный риск. Многие страны показали возможности и перспективы венчурного капитала, поэтому его нужно развивать в первую очередь, ибо только так экономика России перестанет зависеть от природных ресурсов.

Список литературы

I. Официальные документы:

1. Постановление Правительства РФ «Основные направлении развития внебюджетного финансирования высокорисковых проектов» от 10.03.2000 г. №362.
2. Постановление Правительства РФ «О комплексе мер по развитию и государственной поддержке малых предприятий в сфере материального производства и содействию их инновационной деятельности» от 31.12.1999 № 1460.
3. Федеральный закон РФ «Об инновационном центре «Сколково» от 28.10.2010 г. № 244-ФЗ.

II. Монографии, коллективные  работы, сборники научных трудов:

4. Брайн Б.Д. Бизнес ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес идей. — М.: Эксмо, 2010. С233-341
5. Галисенов Н.Р. Венчурный капитал – история и практика. — АСТ:. 2010. С132-145 
6.    Гулькин Г.В. Венчурный капитал. — М.: КноРус, 2011. С33-40
7.    Зарубин Н.Г. Инновации. — М.: Эксмо, 2010. С33-46
8.    Иваненко Л.З. Иностранные инвестиции. — М: Финакадемия, 2008. С1-34
9.    Коллектив РАВИ. Глобальные сценарии развития прямого и венчурного инвестирования. — 2011. С77-121. — http://www.rvca.ru/rus/resource/library/globalnie-scenarii/
10. Коллектив РАВИ. Глоссарий венчурного предпринимательства. — 2011. С1-12 — http://www.rvca.ru/rus/resource/library/glossariy-venchurnogo-predprinimatelstva/
11. Коллектив РАВИ. Правовая среда венчурной деятельности в РФ. — 2011. С169-210 — http://www.rvca.ru/rus/resource/library/pravovaya-sreda/
12. Коллектив РАВИ. Европейский подход к прямым и венчурным инвестициям. — 2010, С13-47 — http://www.rvca.ru/rus/resource/library/evropeiskiy-podhod/
13. Кемпбелл Д.Г. Венчурный бизнес: новые подходы. — М: Конде Наст, 2010. С244-279
14. Миронова Н.Г. Бизнес-Ангелы. — М: Эксмо, 2011. 122с.
15. Возняк С.Г. Стив Джобс и Я - Подлинная история создания Apple. — 2012. 464с. — http://www.modernlib.ru/books/stiv_voznyak/stiv_dzhobs_i_ya_podlinnaya_istoriya_apple/read

III. Статьи из  периодических изданий:

16. Как сделать 1 миллиард за два года – история создания Instagram // Журнал «Forbes». — 2012. — http://www.forbes.ru/tehno/internet-i-telekommunikatsii/131723-kak-sdelat-1-mlrd-za-dva-goda-istoriya-sozdaniya-instagram
17. Какой инвестор вам нужен // Журнал «Forbes». —2012. — http://www.forbes.ru/svoi-biznes-column/startapy/87050-kakoi-investor-vam-nuzhen
18. Во что инвестирует РВК // Журнал «Forbes». — 2012. — http://www.forbes.ru/svoi-biznes-column/finansirovanie/84281-vo-chto-investiruet-rvk
19. Строительство первого здания «Сколково».—2011.— http://www.forbes.ru/news/81712-stroitelstvo-pervogo-zdaniya-tsentra-skolkovo
20. Гахпром создаст свой аналог «Сколково» // Журнал «Forbes». —2012. —http://www.forbes.ru/news/83976-gazprom-sozdast-svoi-analog-skolkovo

IV. Интернет-ресурсы: 

21. Журнал «Forbes». — http://www.forbes.ru
22. Официальный информационный портал Томского государственного университета управления и радиоэлектроники. — http://www.tusur.ru
23. Правовая поддержка. — http://www.consultant.ru
24. Российская Ассоциация Венчурного Инвестирования. — http://www.rvca.ru
25. Электронная библиотека. — http://www.modernlib.ru

V. Иностранные ресурсы:

26. David Ranbok / Venture Capital Investments / The Quarterly Journal of Austrian Economics, Vol. 1, № 1 (2011), pp. 1-13.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение

Схема 1: Виды венчурных инвестиций

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Схема 2: Процесс существования венчурного предпринимателя.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

¹ Возняк С.Г. Стив Джобс и Я - Подлинная история создания Apple. – 2012. 464с. - http://www.modernlib.ru/books/stiv_voznyak/stiv_dzhobs_i_ya_podlinnaya_istoriya_apple/read_1/

² Галисенов Н.Р. Венчурный капитал – история и практика. — АСТ:. 2010. С132-145 

³ Галисенов Н.Р. Венчурный капитал – история и практика. — АСТ:. 2010. С132-145 

⁴ Галисенов Н.Р. Венчурный капитал – история и практика. — АСТ:. 2010. С132-145 

⁵ Галисенов Н.Р. Венчурный капитал – история и практика. — АСТ:. 2010. С132-145 

⁶ Как сделать 1 миллиард за два года – история создания Instagram: http://www.forbes.ru/tehno/internet-i-telekommunikatsii/131723-kak-sdelat-1-mlrd-za-dva-goda-istoriya-sozdaniya-instagram

⁷ Какой инвестор вам нужен: http://www.forbes.ru/svoi-biznes-column/startapy/87050-kakoi-investor-vam-nuzhen

⁸ Какой инвестор вам нужен: http://www.forbes.ru/svoi-biznes-column/startapy/87050-kakoi-investor-vam-nuzhen

⁹ Во что инвестирует РВК: http://www.forbes.ru/svoi-biznes-column/finansirovanie/84281-vo-chto-investiruet-rvk

¹⁰ Строительство первого здания центра Сколково: http://www.forbes.ru/news/81712-stroitelstvo-pervogo-zdaniya-tsentra-skolkovo

¹¹ Майкрософт и Сколково инвестировали 3 миллиона рублей  в российский стартап: http://www.forbes.ru/news/76131-microsoft-i-skolkovo-investirovali-3-mln-rublei-v-rossiiskii-startap

¹² Газпром создаст свой аналог Сколково: http://www.forbes.ru/news/83976-gazprom-sozdast-svoi-analog-skolkovo

¹³ Будущее предпринимательских университетов: http://www.tusur.ru/ru/news/index.html?path=2012/10/19.html