Вексельное обращение

                                Федеральное агентство по образованию                                           

 

Нижегородский государственный  университет им. Н.И .Лобачевского 

                 Четвертый факультет дистанционного обучения 
 
 
 

        Курсовая работа

                                                                                                                                                               

                             по дисциплине:

                   Рынок ценных бумаг

                                 на тему:                                                                                   

          

                        «Вексельное обращение»  
 

                                             
 
 
 
 

                                         

                                        Проверил:  Рубашкин Г.В. 

                                   Выполнила: студентка 4 курса 4-24 ФК-11

 

          Чепко Ю.Н. 
 
 

                                             Выкса 2009

                                             Содержание

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                  Введение

     Для современной экономической ситуации в России характерен дефицит денежных средств, который является следствием кризиса неплатежей. Государство  из-за неисполнения доходной части  бюджета не может провести финансирование в необходимом объеме запланированных целевых программ, инвестиционных проектов. У предприятий растет размер кредиторской задолженности, в том числе и просроченной. Подобная ситуация вынуждает предприятия использовать в расчетах другие финансовые инструменты.

     Предприятия по-разному стараются выйти из кризиса, и одним из вариантов решения проблемы неплатежей стал вексель. Вексель - одно из основных орудий, используя которое можно реально уменьшить объем неплатежей. Наибольшие объемы выпуска векселей приходятся в период так называемого кризиса неплатежей. Это вытекает из самой сути векселя и истории его происхождения. Но пока вексельное обращение в России не получило достаточного распространения, это обусловлено многими причинами в том числе, несовершенством законодательной базы, отсутствием опыта использования векселей в расчетах, недоверие к партнерам и пр. Поэтому выбранная тема курсовой работы является очень актуальной для современной России.

Целью работы является изучение сущности векселя как инструмента  финансового рынка, а также состояние вексельного обращения в нашей стране.    При написании курсовой работы я использовала законы РФ, постановления Правительства РФ и иные законодательные документы, учебники по экономической теории, денежному обращению и другие источники информации.      

       
 
 

                   Глава 1. Основы вексельного обращения

     1.1 Краткая история  становления  вексельного обращения 

     Вексель является одним из древнейших расчетных  инструментов. История его уходит в глубокую древность. Деньги в виде слитков, а затем монет купцы предпочитали хранить у ростовщиков, получая проценты от прибыли и гарантию сохранности. Эти условия заносились в ростовщическую расписку — подобие векселей. Существуют различные представления относительно происхождения векселя. Являлось предположение, что вексельное учреждение возникло впервые между евреями, которых вера и гонения объединяли более, чем было единства между лицами других исповеданий. Полагали, что векселя появились во время изгнания евреев из Франции: будто, желая выручить оттуда свои капиталы, евреи делали это посредством переводов на своих соотечественников, находящихся в других странах Европы. Но такое предположение не имеет достаточного подтверждения в источниках. И все же господствует мнение, что родиной векселя является Италия, распространению его в особенности содействовали исследования о начале вексельного права, произведенные известными юристами - Мартенсом и Бинером. Италия в Средние века представляла собой множество цветущих городов, достигших богатства, могущества и славы путем торговли. Если обратить внимание на то, что в вексельном праве термины итальянского происхождения, то можно остановиться на предположении, что впервые вексель появился в Италии.

     Европейское вексельное обращение было узаконено  в начале XV века, с появлением первого кредитного учреждения — Генуэзского банка св. Георгия (1407 г.). Уже с XIV в. начали появляться вексельные уставы, или местные - для тех городов, где была особенно живая торговая деятельность, или общие - для целых государств. Так происходило становление вексельного института в Европе.

     В 1847 г. прусским правительством предпринята успешная попытка создания Общегерманского Вексельного Устава, который был принят в 1848 г. именно этот устав был взят за основе вексельного законодательства Швеции в 1851 г., Финляндии в 1858 г., Сербии 1860 г., Бельгии в 1878 г., Норвегии в 1880 г., Италии в 1882 г. Таким образом, во второй половине XIX в. появились предпосылки для создания единого вексельного устава. И 7 июня 1930г. в Женеве была принята конвенция, унифицировавшая  основные нормы международного вексельного права, которые действуют и по сей день. В средневековой России условия денежного обращения и торговли не способствовали развитию вексельного обращения. Однако при Петре I начали переводить казенные деньги из одного города в другой с помощью векселей. Появились казенные векселя. В дореволюционной России было принято три вексельных устава (1729, 1832 и 1902 гг.).

                  1.2 Правовое регулирование операций с векселями

               1.2.1Понятие векселя

     Вексель-это  ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя ( простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы. Выпуск и обращение векселя происходит в соответствии со специальным законодательством, называемым вексельным правом. Является безусловным и бесспорным долговым документом.

       Вексель существует в двух  разновидностях - простой и переводной .

     Простой вексель - ничем не обусловленное обязательство должника уплатить денежный долг кредитору в размере и на условиях, обозначенных  только на векселе. ( рис.1.1). Простой вексель выписывает должник своему кредитору. Простой вексель возникает обычно в результате товарной сделки, когда покупатель не имеет нужной суммы денег в момент поставки, выписывает простой вексель, по которому обязуется заплатить продавцу за товар через какой – то промежуток времени в дальнейшем. По окончании этого времени последний векселедержатель предъявляет вексель покупателю (должнику), который уплачивает ту сумму денег, которая указана в векселя и получает обратно свой вексель, т. е «гасит его». На рис.1.1 показано обращение простого векселя.

                                        Товар или деньги

         Кредитор                    ----------------à                    Должник                                                                                      

      (векселеполучатель)         ----------------     (векселедатель или плательщик) 

           Рис.1.1. Схема применения простого  векселя

     Под переводным векселем понимается письменный документ,  содержащий безусловный приказ векселедателя  должнику  уплатить указанную в векселе сумму денег  в соответствии условиями данного векселя третьему лицу- векселедержателю. (рис.1.2).

     Итальянское наименование переводного векселя - тратта. Векселедатель называется трассантом, плательщик – трассатом, а получатель платежа по векселю - ремитент. Обычно векселедатель является одновременно кредитором одного лица и должником другого. Благодаря данному векселю он как бы переводит свой долг кому – то на своего собственного кредитора. В результате чего происходит ускорение рыночного оборота денежных средств и их экономия. Векселедатель обязывает своего должника не возвращать ему долг, а напрямую заплатить определенную денежную сумму  своему собственному кредитору.

         

       Рис.1.2. Схема применения переводного векселя 

     В рыночной практике встречаются векселя, которые выдаются без какого – либо материального основания, в результате чего признаются как недействительные. Они получили название бронзового и дружеского векселей.

     Бронзовый вексель – это вексель, за которым не стоит реальная сделка, нет никакого реального финансового обстоятельства, при этом хотя бы одно лицо, участвующее в сделке является вымышленным. Целью такого векселя является получить под него деньги в банке либо использовать для погашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам.

       Дружественный вексель – выдается одним лицом другому  без намерения векселедателя произвести по нему платеж, а лишь с целью изыскания денежных средств путем взаимного учета этих векселей в банке. Обычно дружескими векселями (на равные суммы, сроки) встречно обмениваются два реальных лица, находящиеся в доверительных отношениях, для того, чтобы потом учесть или отдать под залог в банке, получив под него реальные деньги, или совершить платеж за товары. С точки зрения экономического содержания сделки векселя подразделяются на товарные и финансовые.

     В основе денежного обязательства, выраженного  товарным векселем, лежит товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый  продавцом покупателю при реализации товара. В этом качестве вексель может, с одной стороны, выступать как орудие кредита, а с другой стороны – выполнять функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая в качестве денежного субститута многочисленные акты купли-продажи товаров.

       В основе денежного обязательства,  выраженного  финансовым видом векселя, лежит какая-либо финансовая операция, не связанная с куплей-продажей товаров. Разновидностью финансового векселя являются «коммерческие бумаги» – простые, обращающиеся векселя на имя эмитента, не имеющие обеспечения, дисконтные или приносящие процент к номиналу, выпускаемые чаще всего на срок от 1 дня до 1 года, в форме «на предъявителя». 

                         1.2.1Передача векселя.Индоссамент.

     Передача  простого или переводного векселя  от одного держателя к другому, или смена собственности на вексель называется вексельным обращением.

     Вексель являясь ценной бумагой может  свободно передаваться  рыночным путем  от  одного  лица к другому, потому что вексель это право на получение  определенной суммы денег без  каких либо условий со стороны  плательщика по нему. Передача векселя производиться чаще всего путем приказа(индоссамента) векселедателя без какого – либо согласия того, кто выписал его , или, точнее, без согласия плательщика по векселю.

     Вексельное  обращение как смена собственников  на вексель может производиться двумя способами:

     - путем обращения векселя в  качестве средства платежа, или  кредитного заменителя денег,  или путем индоссамента;

     - путем его досрочного обмена  на деньги, или путем учета  векселя.

       Передаточная надпись на векселе, которая означает безусловный приказ его прежнего держателя о передаче всех прав по нему новому владельцу, называется индоссаментом. Индоссамент  удостоверяет  переход прав по векселю от одного лица к другому. Обычно запись по нему имеет форму: «Платите приказу…» или « Уплатите в пользу».

     Лицо, в пользу которого передается вексель, называется индоссатом, а лицо, передающее вексель - индоссантом. Индоссант может  запретить дальнейшую передачу, если в обязательстве или в предложении  платить вместо слова «приказу» поместит фразу «не приказу». Причины запрета могут быть те же, что и при составлении векселя. Отличие состоит в том, что далее вексель все же может быть передан по индоссаменту, но индоссант, поместивший запрет, не будет нести ответственности перед теми лицами, к которым вексель все же перейдет. Таким образом, этот индоссант будет отвечать лишь перед своим индоссатом. В этом случаи вексель может быть передан путем его купли-продажи.