Валютная политика РФ и ее направления

     2) новая валютная система разрешает как фиксированные, так и плавающие валютные курсы или смешанный вариант;

     3) наличие замкнутых валютных блоков, которые, с одной стороны, являются участниками мировой валютной системы, с другой - внутри них существуют особые отношения между странами – участниками;

     4) в Ямайской системе права МВФ по надзору за валютными курсами расширены. МВФ выработал основные принципы, которых должны придерживаться страны - члены МВФ при проведении курсовой политики, с тем, чтобы международная валютная система в целом функционировала эффективно. Суть этих принципов сводится к следующему:

     а) экономически обоснованный валютный курс. Страны должны избегать манипулирования валютным курсом в целях недопущения необходимого регулирования ПБ или получения несправедливых конкурентных преимуществ;

     б) осуществление интервенции в целях сглаживания значительных хаотичных краткосрочных курсовых колебаний;

     в) учет интереса других стран при проведении интервенции. Были также разработаны основные критерии для определения выполнения страной этих принципов.

1.3. Роль валютной политики в экономике государства

     На  современном этапе развития мирового хозяйства в системах регулирования экономики (главным образом, в системах, где преобладают рыночные методы) все более важное место стала занимать валютная политика. Формирование валютной политики государства тесно связано с глубинными процессами, происходящими не только в кредитно-финансовой сфере, но и в экономике современного мирового сообщества в целом. В числе этих процессов следует выделить интернационализацию производства и глобализацию капитала на качественно новом уровне, стремительное развитие информационных технологий и связанную с этим структурную перестройку, охватившую все промышленно развитые страны, усиление государственного регулирования экономических процессов, позволяющего предотвращать или смягчать наиболее разрушительные последствия действия рыночных сил.

     Под влиянием этих процессов валютная политика из метода, ориентированного в основном на применение во внешнеэкономической сфере все в большей степени превращается в один из наиболее значимых методов государственной экономической политики вследствие усиления ее взаимодействия практически со всеми разновидностями внутриэкономической политики.

     В российской экономической литературе, посвященной вопросам регулирования валютных отношений, валютная политика государства определяется как совокупность мероприятий в сфере международных экономических отношений, причем ее конкретные направления и формы во многом зависит от положения страны в мировом хозяйстве и задач, стоящих пред национальной экономикой.

     Направления и формы валютной политики определяются валютно-экономическим положением стран, эволюцией мировой валютной системы, расстановкой сил на международной арене. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством – совокупностью правовых норм, регулирующих порядок совершения операций резидентами и нерезидентами с валютными ценностями на территории страны и резидентами за ее пределами, в число которых входят и международно-правовые нормы, закрепленные в межгосударственных двух- или многосторонних валютных соглашениях.

     Как свидетельствует мировой опыт, в  условиях рыночной экономики одновременно осуществляется рыночное и государственное регулирование международных валютных отношений. На валютном рынке формируются спрос и предложение различных валют, и их курсовое соотношение. Рыночное регулирование подчинено закону стоимости, а также закону спроса и предложения. Действие этих законов в условиях конкуренции на валютных рынках обеспечивает относительную эквивалентность обмена валют, соответствие международных финансовых потоков потребностям мирового хозяйства, связанным с движением товаров, услуг и капиталов. Кроме того, посредством ценового механизма и динамики валютных курсов валютный рынок выступает в роли оперативного источника информации о состоянии валютных операций.

ГЛАВА 2. ХАРАКТЕРИСТИКА ВАЛЮТНОЙ ПОЛИТИКИ РФ

2.1. Валютная монополия государства

     Валютное  регулирование в Российской Федерации  прошло в своем развитии несколько  этапов, которые можно обозначить следующим образом:

     Первый  этап валютного регулирования (1917 – 1987 гг.), начавшийся с момента образования РСФСР (а затем СССР), характеризовался полной централизацией валютных доходов государством.

     Государственная валютная монополия означала исключительное право государства в лице уполномоченных им органов на совершение операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями, на управление валютными ресурсами страны. Такая валютная политика сводилась к перераспределению валютной выручки и привлеченных иностранных кредитов внутри страны в соответствии с валютным планом, к переговорам о кредитах и финансовых условиях торговых сделок, управлению официальными золотовалютными резервами, надзору за жестко ограниченными валютными операциями физических лиц (у предприятий таких операций вообще не могло быть). Важнейшие решения принимались Советом Министров СССР, и отдельные министерства и ведомства имели ограниченную свободу действий в данной области, даже по техническим и самым мелким вопросам. Все, что специально не разрешалось, было запрещено.

     Валютная  монополия являлась составной частью государственной монополии на банковское дело и выполняла ряд специфических функций:

     1) планирование платежного оборота с зарубежными государствами путем разработки и контроля за исполнением ПБ (сводного валютного плана) и валютных планов отдельных министерств и ведомств;

     2) накопление золотовалютных резервов и обеспечение их сохранности;

     3) централизованное проведение и регулирование всех международных расчетов, валютных и кредитных операций в соответствии с государственными планами;

     4) защита экономики страны от воздействия неприемлемых в тот период рыночных отношений и от попыток монополистических кругов использовать валютно-

кредитные инструменты для подрыва основ  социалистического хозяйства.

     Все эти функции на протяжении всего периода существования валютно-кредитной монополии, несмотря на все внешние факторы и субъективные трудности, строго и четко осуществлялись на практике, защищая сложившуюся и действующую в тот момент экономическую систему и полностью ей соответствуя.

     Валютная  монополия приводила к тому, что использование валютных доходов и обслуживание международных расчетов страны осуществлялось одним банком-монополистом - Внешторгбанком (позднее Внешэкономбанком). Верховный Совет СССР утверждал народохозяйственные планы страны, в которых устанавливались источники и объемы валютных поступлений, накопления золотовалютных резервов, направление и суммы расходов. Государство в лице Госплана, Министерства Финансов, Госбанка СССР определяло потребности регионов и отраслей, а министерства, ведомства, предприятия и местные органы власти расходовали выделенные им валютные средства в пределах установленных им лимитов.

     Фактически  валютное регулирование осуществлялось в форме прямого государственного администрирования, что проявлялось в установлении жесткого курса рубля к иностранным валютам, ограничении числа участников внешнеэкономической деятельности, монопольного положения одного банка в валютной сфере. Окончательно валютная монополия оформилась в 1930-37 гг.

     Лишь в 1987 г. правительство предоставило предприятиям более или менее реальные права оставлять себе часть валютной выручки от экспорта и только в 1988 г. появились первые признаки того, что власти готовы ликвидировать государственную валютную монополию [17].

2.2. Становление валютных отношений в условиях рынка

     Для перехода к рыночной экономике нашей стране пришлось преодолевать огромные трудности. Они связаны с тем, что между стартом – абсолютной рыночной монополией – и финишем – развитым рынком существует огромная разница. Это наглядно показывают данные таблицы [Приложение 2], в которой сопоставлены важнейшие черты стартовых и финишных позиций [2, 141].

     На  втором этапе развития валютного  регулирования, начавшегося в 1987 г., практически все участники хозяйственной деятельности получили право самостоятельно выступать на внешнем рынке. Предприятия, учреждения, организации, наряду с государством, стали получать в свое распоряжение иностранную валюту от участия во внешнеэкономической деятельности. В это же время началась широкомасштабная реформа банковской системы, выразившаяся в создании большого числа независимых от государства коммерческих банков, имевших право открывать и вести валютные счета клиентов и проводить валютные международные расчеты.

     Отражением  своеобразия этого этапа являлось отсутствие специального органа валютного регулирования. Кроме того, источником валютного регулирования являлись решения Совета Министров СССР и нормативные акты министерств и ведомств. Все это настоятельно требовало разработки специального законодательства по вопросам регулирования валютных отношений.

     Третий  этап развития валютного регулирования  в стране начался с принятия в  марте 1991 г. Закона СССР «О валютном регулировании», который впервые ввел в юридическую практику такие важные понятия как «валютные ценности», «валюта СССР», «иностранная валюта», «резиденты», «нерезиденты», «валютные операции» и др. По Закону основным органом валютного регулирования стал Государственный банк [18]. В этот период ускоренное развитие получает валютный рынок. Только в течение двух лет (начало 1991 г. - начало 1993 г.) ЦБ выдал лицензии на организацию и проведение операций по купле-продаже иностранной валюты шести специализированным межбанковским валютным биржам: Московской, Санкт-Петербургской, Уральской региональной, Сибирской, Азиатско-Тихоокеанской и Ростовской. В дальнейшем межбанковский и биржевой валютный рынок развивался еще более бурными темпами и стал важнейшим и самым ликвидным сегментом финансового рынка страны.

     Развал  СССР и провозглашение суверенитета РФ поставил задачу скорейшей разработки и принятия собственного валютного законодательства. 9 октября 1992 г. после повторного рассмотрения в Верховном Совете был принят Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле». С принятием этого Закона начался новый этап валютного регулирования в РФ.

     Назначение  данного Закона состояло в определении основных правовых пара-

метров валютного регулирования и контроля на территории России. В Законе изменена структура, уточнены и развиты основные понятия валютного регулирования, впервые дано понятие «валюта РФ», введена новая статья «Защита валюты РФ» (ст.2), с важнейшим положением о том, что расчеты между резидентами осуществляются в валюте РФ без ограничений [18].

     Значительно изменился в новом Законе раздел о валютном контроле (раздел III Закона), органами которого назывался ЦБ РФ, ставший преемником Госбанка СССР, и Правительство РФ. ЦБ приступил к подготовке и изданию нормативных актов по отдельным направлениям валютного регулирования и валютного контроля.

     Система валютного регулирования претерпела радикальные изменения: был установлен единый валютный курс по всем видам операций, а сам он устанавливался дважды в неделю по итогам аукционов на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и носил статус официального курса Банка России.

     С мая 1996 г. Банк России отменил механизм установления официального курса рубля в форме привязки к курсу ММВБ и перешел к объявлению ежедневных курсов покупки и продажи долларов США по своим операциям на межбанковском и биржевом валютных рынках.

     Последовательные  реформаторские усилия по достижению основных целей валютной политики в конечном счете позволили России с 1 июня 1996 г. принять на себя обязательства по ст. 8 Учредительного соглашения (Устава) МВФ, в соответствии с которыми полностью снимаются все ограничения на валютные операции по текущим счетам и переводам. Этим был завершен переход к конвертируемости рубля по текущим операциям, что являлось одной из важнейших целей рыночных реформ в России.

     За  пять лет реформ номинальный рыночный курс рубля по отношению к доллару снизился с 60 руб. в октябре 1991 г. до 6000 руб. в декабре 1997 г., а после деноминации — до 24,0— 25,0 руб. к середине 1999 г. Рыночный курс рубля к августу 1998 г. максимально приблизился к курсу, рассчитанному на базе паритета покупательной способности: если в 1992 г. рыночный курс превышал курс на базе ППС более чем в 12 раз, то в середине 1998 г. – всего в 1,5 раза. После девальвации рубля в

августе 1998 г. разрыв с ППС увеличился до трехкратного.

     В начале рыночных реформ российское правительство предполагало, что курс удастся контролировать косвенным путем – за счет жесткой монетарной политики и создания стабилизационного валютного фонда. Общая схема взаимодействия в связке «эмиссия – курс – объем валютных операций» задумывалась следующим образом: ограничение денежной массы – увеличение спроса на рубли в экономике в целом и рост предложения валюты на бирже – относительное (с учетом инфляции) снижение курса доллара – рост спроса на валюту – нарастание объема биржевых конверсионных операций.