ТНК и транснациональные издержки компаний

      Основные  барьеры, стоящие на пути иностранных  инвестиций в Россию, рассматриваются на примере нефтяной промышленности. К их числу относятся барьеры:

      1) юридического характера: отсутствие законодательства о нефти, неэффективное законодательство о недрах, частые изменения налоговых режимов;

      2) административного характера: нерегламентированная процедура утверждения контрактов и проведения конкурсов, неурегулированность процедуры взаимодействия местной администрации с правительством и госпредприятиями;

      3) экономического характера: нестабильная налоговая система, жесткое валютное регулирование, трудности открытия счетов за рубежом;

      4) внешние факторы, связанные с получением кредитов для иностранных и российских предприятий.

            В России длительные бюрократические  процедуры проведения переговоров (один - два года), подписания и утверждения контрактов (еще два-три месяца), согласования и получения лицензии (два-три месяца) столь сложны и запутанны, что можно всерьез говорить о новом типе риска – «бюрократическом риске». Необходима строгая регламентация этих процедур [18, С. 87]. 

2.2. Усиление роли  российских ТНК  в международной  торговле 

      Распад  Советского Союза стал одним из главных  кризогенных факторов для российской экономики, выступавшей ядром единого народнохозяйственного комплекса СССР. Реинтеграция пост союзного экономического пространства на новых, рыночных, началах есть одна из необходимых мер по приданию России устойчивого антикризисного состояния и обеспечению нормального функционирования ее экономики.

      Задача  кооперации специализированных и технологически увязанных производств и предприятий, оказавшихся в одночасье по разные стороны новых государственных  границ возникла сразу после распада СССР. В условиях рыночной экономики эта проблема наилучшим образом решается посредством создания различного рода транснациональных предпринимательских структур.

      Создание  транснациональных корпораций - единственный путь восстановления единого экономического пространства, рационального использования всего созданного совместными усилиями и, наконец, средство совместного выживания.

      О справедливости данного высказывания свидетельствует совокупность предлагаемых и уже реально задействуемых  мер поддержки транснациональных предпринимательских структур, возникающих в ходе акционирования и приватизации пост союзных экономик. Руководители государств и правительств СНГ подписали, в частности, ряд соглашений, нацеленных на содействие образованию и функционированию транснациональных предпринимательских объединений, призванных обеспечить на новых, рыночных, началах рационализацию кооперативных отношений, оптимизацию проходящих через наши страны технологических цепочек [4, С. 148].

      Главное из них - подписанное 15 апреля 1994 г. главами правительств всех государств СНГ «Соглашение о содействии в создании и развитии производственных, коммерческих, кредитно-финансовых, страховых и смешенных транснациональных объединений»[13, C. 125].

      Документ  имеет пятилетний срок действия и носит откровенно «рамочный» характер. В силу ряда причин заключение «Соглашения» не преследовало цели установления какого-то универсального алгоритма развертывания механизма создания и обеспечения деятельности разнообразных транснациональных структур в различных сферах хозяйствования и областях экономического и научно-технического сотрудничества.

      Попытка выработки общего инструментария, который  удовлетворял бы всех участников «Соглашения», вряд ли имела шанс на успех прежде всего в силу существенных различий законодательств. Поэтому в настоящее время практика учреждения и функционирования транснациональных структур базируется на законодательстве государств, юридическими лицами которых они являются, с некоторыми оговорками, предусмотренными в межгосударственных договорах.

      Еще одним препятствием в деятельности по формированию и обеспечению функционирования транснациональных объединений  является неурегулированный комплекс общих вопросов экономического развития Содружества (налогообложение, цен, таможенных пошлин, системы расчетов и взаимоотношений банков, вопросы собственности).

      Исключительно существенными представляются положения  «Соглашения» предусматривающие:

      1) условие, согласно которому деятельность  транснациональных объединений  не может противоречить антимонопольному национальному законодательству;

      2) участие в создании таких объединений  в качестве учредителей государственных  органов; 

      3) возможность предоставления этим  объединениям квот, лицензий, в том  числе для реализации межправительственных  обязательств по поставкам товаров для государственных нужд, по кооперации и для экспорта на рынки третьих стран;

      4) сотрудничество в рамках транснациональных  объединений, предприятий различных  форм собственности; 

      5) выпуск и размещение ими акций  и других ценных бумаг, участие в совместных инвестиционных проектах [7, С. 517].

      Документом  конституирована совокупность устраивающих все стороны форм транснациональных  объединений. Допускается их создание в любых областях деятельности, не запрещенных национальным законодательством, и в различных разновидностях, включая:

      1) совместные финансово-промышленные  группы;

      2) международные хозяйственные объединения; 

      3) корпорации;

      4) холдинговые компании;

      5) ассоциации и союзы; 

      6)совместные  предприятия; 

      7)торгово-посреднические

      8) организации типа торговых домов,  агентств и международных бирж;

      9) совместные коммерческие банки  и их объединения; финансовые  и страховые компании.

      Перечисленные объединения могут осуществлять одновременно несколько видов деятельности.

            Принципиально важны и следующие, установленные «Соглашением», правовые нормативы деятельности транснациональных предпринимательских объединений:

      1) транснациональные объединения  являются юридическими лицами  по законодательству государства  места их регистрации;

      2) статус филиалов (отделений) и  представительств транснациональных  объединений определяется в учредительных  документах в соответствии с  законодательством государства  местонахождения филиалов (отделений)  и представительств;

      3) порядок оценки финансовых, материальных ресурсов и имущества, вносимых учредителями в уставной фонд транснациональных объединений, устанавливается по согласованию между ними;

      4) уставной фонд транснациональных  объединений формируется при  этом на согласованных учредителями  условиях путем объединения их финансовых, материальных ресурсов и имущества;

      5) условия распределения прибыли  и возмещения убытков транснациональных  объединений определяются их  учредительными документами; 

      6) взаимоотношения предприятий, входящих  в транснациональные объединения, с соответствующим бюджетом государства их местонахождения, определяются законодательством этого государства;

      7) инвестиционная деятельность транснациональных  объединений, в том числе связанная  с привлечением капитала из  третьих стран, осуществляется в соответствии с законодательством государства, на территории которого производятся соответствующие вложения, и договорами, заключенными между сторонами, о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности и о взаимной защите инвестиций [13, С. 92].

      Охарактеризованное  «Соглашение» положило начало формированию международно-правовой базы учреждения и функционирования транснациональных  экономических структур в рамках Содружества.

      После появления документа заметно  усилилось внимание к проблеме интеграции стран Содружества. «Соглашение» переводится в практическую плоскость путем заключения более конкретных межправительственных соглашений (преимущественно - двухсторонних) рамочного характера и оформления на их основе договорных отношений между непосредственными участниками создаваемых транснациональных экономических структур.

      Однако  практическое создание транснациональных  объединений идет крайне медленно; принимаемые в этой области межгосударственные решения не реализуются или реализуются  крайне плохо. Вопросы создания и функционирования транснациональных объединений нуждаются в дополнительной законодательной и правовой проработке как в рамках органов СНГ, так и на национальных уровнях. Чтобы эффективно перейти от общих рамочных соглашений к практической работе по согласованию конкретных условий создания этих объединений, необходимо более энергичное сближение соответствующих национальных законодательств. Существенное значение в этом плане имели бы разработка странами СНГ совместных проектов приватизации взаимосвязанных производств и развитие перекрестного акционирования смежных предприятий.

      Ускорение процесса создания российских транснациональных  структур сопряжено с инициируемой Россией унификацией соответствующих  аспектов хозяйственных законодательств, с преодолением таможенных барьеров и с решением комплекса непростых вопросов, касающихся собственности участников, расчетно-платежных отношений, различий в системах ценообразования и налогообложения (в частности на кооперируемую продукцию), других проблем обеспечения в рамках формирующегося экономического союза условий для эффективного взаимодействия хозяйствующих субъектов пост союзных стран.

      Продвижение на данных направлениях, вкупе с  доведением до логического конца  линии по отмене необоснованных ограничений и бюрократических завалов на пути создания транснациональных объединений, а также с применением всего спектра законодательно предусмотренных в их отношении льгот - все это и формирует главные задачи системной государственной поддержки российских транснациональных структур.

      Исходя  из вышесказанного можно утверждать, что только транснационализация  процессов интеграции, идущая «снизу»  и поддерживаемая “сверху”, способна превратить Содружество в новый  динамично развивающейся центр  мировой экономики [15, С. 108].

      На  конец 2007 г. зарубежные внеоборотные активы 50 самых крупных российских нефинансовых ТНК составили около 67 млрд. долл., увеличившись за год приблизительно на 22 млрд. долл., т.е. почти в полтора  раза. При этом значительная часть  данных компаний имеет дочерние структуры сразу во многих странах, что позволяет с полным основанием отнести их к ТНК. На остальные отечественные нефинансовые фирмы, инвестирующие за рубежом, приходится лишь 2-3 млрд. долл. внеоборотных активов.

      Любая из таких компаний не имеет за границей долгосрочных капиталовложений, превышающих хотя бы 75 млн. долл., а ее «профильные» производственные активы (т.е. фирмы по производству товаров и / или услуг, на которых специализируется компания, а не просто сбытовые, финансовые или другие обслуживающие экспорт заграничные подразделения) находятся обычно в 1-2 странах.

      Среди ведущих нефинансовых российских ТНК  преобладают компании ключевых отраслей отечественной специализации в  международном разделении труда  – топливные и металлургические фирмы. Однако в списке крупнейших инвесторов можно также увидеть, в частности, российские телекоммуникационные компании (в том числе имеющие среди акционеров зарубежных стратегических инвесторов), которые 3в последние годы динамично осваивают рынки стран СНГ.

      Есть  среди российских ТНК транспортные фирмы, причем как операторы, обслуживающие  сухопутный транзит российских экспортных поставок через третьи страны, так  и морские пароходства, которые  в 90-е годы вывели значительную часть  флота под «дешевые флаги» (по сути, это псевдо-ТНК). Есть крупные инвесторы и в машиностроении, химической промышленности, других отраслях.

      Единственная  крупная отечественная финансовая ТНК – «ВТБ» (до ребрендинга –  «Внешторгбанк»), ПИИ которой в  зарубежные дочерние структуры превышают 1 млрд. долл., однако в значительной степени представлены еще советскими зарубежными активами. Более 100 млн. долл. за рубежом инвестировали «Альфа-банк» (владеет банком в Нидерландах, а также дочерними структурами в Великобритании, США, Казахстане и Украине) и «Сбербанк» (инвестиционная экспансия российского банковского лидера началась совсем недавно и пока ограничена соседними Казахстаном и Украиной). Также можно отметить «Банк Москвы», «Росбанк», «Конверсбанк», страховые компании «РЕСО», «Ингосстрах» и некоторые другие российские финансовые институты, способные со временем превратиться в полноценные ТНК.