Теории международной торговли

 В соответствии  с этой целью на предприятии  решаются следующие задачи: 

формирование источников денежных фондов ( денежных потоков); 

использование денежных средств и фондов; 

контроль за формированием  и использованием денежных средств  и фондов. 

 Во временном  периоде ( перспективная, текущая,  оперативная деятельность ) задачи  управления денежными потоками  различны и иногда противоречат  друг другу, что не является  критическим. Задачей оперативного  формирования денежных потоков  является необходимость обеспечения  непрерывности производственного  процесса и рациональности. 

 Основными источниками  информации о денежных потоках  являются данные баланса предприятия,  данные отчета об использовании  денежных средств и другие  разработочные таблицы и схемы.  Но данные этой таблицы могут  только проследить изменения  в общей структуре источников и расходование денежных средств за период, следовательно основной раздел в формировании системы управления – анализ движения денежных потоков. 

 Цель формирования  денежных потоков – обеспеченность  денежными ресурсами, которая  зависит от многих факторов: 

организация производства; 

структура производства; 

наличие ресурсов; 

грамотность управления; 

система налогообложения; 

уровень состояния  учета ( оперативный и бухгалтерский ). 

 Формирование  денежных потоков в текущей  деятельности не должно противоречить  общей направленности формирования  стратегических потоков. 

Одним из источников денежных потоков в текущей деятельности является выручка от реализации продукции, работ, услуг ( первое исключается ), выручка  от реализации имущества. 

 Этот объем  выручки зависит от производственного  графика, уровня издержек в  производстве и обращении, объем  продаж, времени и условий реализации, затрат капитального характера  и финансирования расходов ( которые  не возмещаются ). 

 В Российской  практике расчеты затруднены  возможностями сокрытия, искажения  выручки из-за нечеткости законодательства. 

 Факторы, влияющие  на величину источников денежных  потоков могут быть различны: 

независимыми от системы оперативного управления: 

*уменьшение объема  выручки при условии использования  в данный период амортизационных  отчислений на капитальные затраты; 

*финансирование  расходов непроизводственного характера  (инфраструктуры); 

*уровень налоговых  отчислений и т.д. 

зависимые ( частично или полностью управляемые ): 

*уровень затрат  на производство и реализацию  продукции ( организация системы  бюджетирования и центров ответственности ); 

*оптимальное регулирование  наличия запасов; 

*правильность расчетов  и минимизация налоговых отчислений  в бюджеты и внебюджетные фонды; 

*организация расчетов  за сырье, материалы, реализацию  продукции и т.д. 
 

 В каждом конкретном  случае состав и набор факторов  различен. Например, на уровне малого  предприятия, специализирующегося  на выпуске одного – двух  видов продукции, влияние всех  факторов носит упрощенный и  прямолинейный характер. На уровне  крупного предприятия, когда на  величину выручки оказывают влияние  структурные факторы и взаимоотношения  внутри подразделений, влияние  одних факторов усиливается, а  других – нивелируется. Для предприятий-монополистов  особое значение имеет установление  монопольных цен. 

Другой источник – совокупность средств, временно свободных  для целевого использования: средства по выплате заработной платы, средства предстоящих расходов, средства в  бюджеты и внебюджетные фонды, средства дебиторов и кредиторов и т.д. 

Важный источник – заемные средства – краткосрочные  ссуды банков и краткосрочный  коммерческий кредит. Особенность использования  заемных средств для различных  предприятий – возможность привлечения  этих средств на различных условиях. Как правило, крупные предприятия  используют незначительное количество заемных средств, а т.к. суммы большие, то проценты по ним небольшие. 

Часть источников в  текущей деятельности: средства начисленной  амортизации, долгосрочные кредиты, которые  по своей сути имеют целевую направленность, но как временный источник могут  быть направлены на другие цели ( кроме  бюджетных средств ). 

Дополнительные источники  – средства эмиссионных доходов, средства от увеличения УК и т.д. Т.к. предприятия имеют в своем  распоряжении ряд разных источников, разрабатывают графики поступления  наличных и безналичных средств. 

 Все денежные  источники имеют самостоятельную  направленность. Из основного денежного  источника ( выручка ) идет: 

пополнение оборотных  средств, израсходованных на производство и реализацию продукции ( покупка  сырья, материалов, топлива, коммерческие расходы, оплата за выполненные работы ); 

изъятие денежных средств  в бюджетные и внебюджетные фонды. На основании планов развития производства, планов выплат доходов собственникам  и использование других источников составляются различные варианты планов. В зависимости от целей деятельности: МП – на расширение производства, средние  и крупные – на расширение сфер деятельности, крупные – на завоевание рынка ( в основном – мирового ). 

 В зависимости  от форм собственности такое  распределение на частных предприятиях  производится по окончании года ( по окончании программы ), на  частных акционерных предприятиях  – ежеквартально или по году; но предприятия с государственными  или смешанными формами собственности  – ежеквартально. В части воспроизводства  направление денежных потоков  носит упорядоченный характер, а  в части увеличения или приложения  нового капитала – направление  зависит от агрессивности характера  деятельности. Такие изменения анализируются  ежемесячно, ежеквартально и ежегодно  на основании общепризнанных  методик сравнительного анализа. 

 В отличие от  текущей деятельности, которая требует  регулярного использования денежных  средств в сравнительно небольшом  объеме, инвестиционная деятельность  требует больших объемов денежных  средств, сформированных, главным  образам, из собственного капитала, с привлечением в некоторых  случаях заемного капитала. 

Основной источник, который формирует денежные фонды  и потоки, направленные на инвестирование – прибыль до и после налогообложения. Несмотря на то, что прибыль –  составная часть выручки, она  формирует инвестиционные фонды  предприятия, а другая масса выручки  идет на возмещение и операционные расходы. 

В соответствии с  планами уже в оперативной  деятельности прибыль отделяется от операционных расходов и использование  прибыли на инвестирование прибыли  связанной с порядком расчета  амортизационных отчислений. Сумма  отделенная на инвестиции рассчитывается в таблице, где собираются и дополнительные источники. Такое требование заложено в законодательстве РФ, т.к. от полноты  расчетов зависит возможность использования  льгот по налогообложению на предприятии. Внешнее использование таких  расчетов и сопоставление их с  выручкой приводит к тому, что в  определенный момент вся поступающая  выручка может быть равна прибыли  с учетом фонда амортизации ( в  таких ситуациях предприятие  должно изыскивать дополнительные источники  денежных потоков для покрытия операционных расходов, которые необходимо производить ). В этом случае привлекают дополнительные средства инвесторов или краткосрочные  кредиты. Для определения величины убытков, связанных с привлечением заемных средств проводят сравнительный  анализ учетного процента и рентабельности денежных средств за предыдущий период ( т.е. период накопления средств на инвестирование ). 

Сумма денежных фондов, сформированных из бюджетных ассигнований как источник, имеющий свою специфику  на предприятии: 

можно сформировать весь денежный поток, направленный на инвестирование; 

время поступления  денежных средств может не совпадать  с временем их использования. Получение  денежных средств связано с большими трудностями и ограничениями ( для  крупного предприятия, работающего  на стратегических направлениях, а  МП и средние могут использовать их только как часть денежного  потока со значительным опозданием по срокам). 

Бюджетный ( налоговый ) кредит – выгоден для предприятия  совпадением сроков предоставления и использования, и низкими процентными  ставками, с отсрочкой платежей по ним. Т.к. формирование таких денежных потоков производится из выручки, отрицательным является то, что не хватает средств на операционные расходы. 

В практике формирования денежных потолков на инвестирование основной проблемой является увязка оперативного, текущего и перспективного планов и графиков, что связано  с невозможностью полного учета  нарушения договоров, сроков поступления  выручки, предоставления ссуд. 

При определенных условиях источником денежных потоков может  быть сумма средств, полученная от собственника ( учредителя ) в качестве взносов  с целевым назначением. Эти средства поступают на счет " добавочный капитал" и учитываются там до момента  перерегистрации. Привлечение такого источника связано, например, с переводом  наличного оборота в безналичный  оборот, инфляционным влиянием. Такое  привлечение средств жестко регламентируется государством. 

Долгосрочные кредиты  банков. 

Иностранные инвестиции ( Закон об иностранных инвестициях  в РФ, Закон о валютном регулировании  и валютном контроле ). Такой источник возможен только для крупных предприятий ( это связано с желанием инвесторов ). 

 Направление денежных  средств и фондов характеризуются  некоторыми понятиями: реальные  инвестиции, краткосрочные, среднесрочные,  долгосрочные инвестиции, капитальные  вложения и закупка оборудования. Если предприятие проводит одну  линию инвестирования – составляет  одну общую схему, если несколько  направлений – несколько взаимоувязанных  схем. Одно из направлений реальных  инвестиций – капитальные вложения. Сложность: в соответствии с  условиями оплата может производиться  в различных формах расчетов ( взаимозачетом, бартером, векселями  и т.д. ), могут использоваться  лизинговые и трастовые операции. При вложении в ОФ или НМА  оплата носит разовый характер. 

 Практика использования  бюджетных ассигнований и бюджетных  кредитов требует отделения данных  денежных потоков. При вложении  в финансовые инструменты используют  на предприятии только свободные  денежные средства. 

 Характерная особенность  использования денежных потоков  на МП такие схемы очень  просты, а на крупных – сложность  заключается в взаиморасчетах  между текущей деятельностью  и инвестиционной. 

 Планирование  денежных потоков производится  на основании анализа планируемых  и отчетных данных о наличии  и движении денежных средств,  отраженных в бухгалтерском балансе,  отчете о движении денежных  средств с точки зрения отчета и в финансовых планах. Этот анализ позволяет отделить существенные операции от несущественных, несбалансированность в использовании денежных средств, подтвердить обоснованность изменений в составе производственных запасов и затрат, активов и пассивов и обосновать сумму выручки при всех формах расчетов. 
 

ВВЕДЕНИЕ:

 ДОХОДЫ ОПРЕДЕЛЯЮТСЯ  ПРОИЗВОДСТВОМ 

 Национальный доход страны и ее национальный продукт равны и, в сущности, являются двумя сторонами одной и той же медали: национальный продукт представляет собой стоимость произведенных товаров и услуг в ценах покупателя; а национальный доход -- сумму выплат за ресурсы, затраченные на производство этих товаров плюс то, что остается предпринимателю в качестве его дохода.

 Для примера  предположим, что строительная  компания, чтобы произвести продукт -- в данном случае, дом, нанимает рабочих и покупает материалы: лес, гвозди, кирпичи. При продаже дома его цена служит измерителем произведенного продукта. В то же время зарплата рабочих, оплата материалов и то, что остается у строительной компании в качестве ее собственной прибыли (которая может быть как положительной, так и отрицательной) в сумме является доходом всех производителей, и в точности равно стоимости произведенной продукции.

 Осознание связи  между доходом и производством  помогает увидеть единственный  реальный источник экономического  благосостояния. Жизненный уровень  (доход) повышается при увеличении  объема производства (выпуска нужных  людям товаров). В частности, он  зависит от того, сумеем ли  мы с помощью того же самого  или меньшего количества труда  и других ресурсов построить  еще один дом, создать еще  один компьютер или видеокамеру.